凈息差企穩 上半年商業銀行凈利潤達1.3萬億元

　　來源：經濟參考報 作者：張小潔

　　國家金融監管總局近日公佈的2024年二季度銀行業保險業主要監管指標數據情況顯示，上半年商業銀行累計實現凈利潤1.3萬億元，同比增長0.4%。值得注意的是，二季度商業銀行凈息差為1.54%，與一季度持平。有市場研究機構認為，凈息差同比降幅持續收窄、環比基本不變，是支撐商業銀行凈利潤增長的重要因素。

　　凈息差同比降幅持續收窄

　　國家金融監管總局數據顯示，2024年上半年，商業銀行累計實現凈利潤1.3萬億元，同比增長0.4%。平均資本利潤率為8.91%，較上季末下降0.65個百分點。平均資産利潤率為0.69%，較上季末下降0.05個百分點。

　　光大證券金融業研究團隊表示，商業銀行盈利增速季環比下降主要受農商行拖累，國股銀行及城商行盈利增速邊際改善。2024年上半年商業銀行凈利潤同比增長0.4%，較一季度略降0.3個百分點。營收主要構成上，非息收入佔比較一季度下降1.3個百分點至24.3%。分機構類別看，國有行、股份行、城商行、農商行2024年上半年盈利增速分別為-2.9%、1.4%、4.3%、6.0%，國有行、股份行、城商行盈利增速較一季度分別提升1.7、0.3、0.3個百分點，農商行較一季度下降9.5個百分點。

　　“2024年上半年，商業銀行累計凈利潤的同比增速有所回落，但回落速度有所放緩。”興業研究宏觀團隊認為，凈息差同比降幅持續收窄、環比基本不變是支撐凈利潤增長的重要因素。2024年上半年，商業銀行凈息差為1.54%，仍處於較低水準。從同比變化來看，2024年上半年，商業銀行凈息差較2023年上半年水準下降19.50個基點，該降幅較2024年一季度的同比降幅有所收窄。從環比變化來看，2024年上半年，商業銀行凈息差較2024年一季度僅下降0.30個基點，該降幅創2020年以來同期最低。分不同類型銀行來看，國有大行、股份制銀行凈息差較2023年前兩季度降幅有所收窄，城商行、農商行凈息差同比降幅略有擴大。

　　興業研究宏觀團隊指出，在新發放貸款利率持續下降的情況下，負債端成本率下行是銀行凈息差相對穩定的主要原因。從負債端來看，2024年第二季度，在嚴監管“手工補息”、下架智慧存款等措施下，銀行存款成本率有所下降。根據融360數據顯示，相較于2023年12月，2024年6月各期限定期存款掛牌利率均有所下降，並且期限越長的定期存款利率降幅越大，其中，5年期、3年期定期存款利率降幅最大，分別達到0.07、0.03個百分點。

　　中金公司研究部也表示，農商行凈利潤增速放緩，其背後是撥備計提增加；而大行、股份行、城商行凈利潤增速均較一季度略有改善，預計主要來自凈息差同比降幅收窄等。

　　商業銀行擴表速度放緩

　　金融監管總局數據顯示，2024年二季度末，我國銀行業金融機構本外幣資産總額433.1萬億元，同比增長6.6%。其中，大型商業銀行本外幣資産總額185.1萬億元，同比增長7.9%，佔比42.7%；股份制商業銀行本外幣資産總額72.1萬億元，同比增長3.7%，佔比16.7%。

　　2024年二季度末，銀行業金融機構用於小微企業的貸款（包括小微型企業貸款、個體工商戶貸款和小微企業主貸款）餘額78萬億元，其中單戶授信總額1000萬元及以下的普惠型小微企業貸款餘額32萬億元，同比增長17.1%。

　　“商業銀行擴表速度放緩，城商行增速超過大行。”中金公司研究部表示，“2024年二季度末，商業銀行總資産同比增長7.3%，較一季度末的9.1%繼續放緩，我們認為是受到金融‘擠水分’和信貸需求較弱共同影響。分銀行類型看，大行、股份行、城商行、農村金融機構2024年二季度末總資産分別同比增長7.9%、3.7%、9.4%、6.5%，較一季度末的11.2%、4.1%、9.7%、7.2%均有放緩，其中大行增速放緩幅度較大，我們認為或受到禁止手工補息後部分存款流失影響。”

　　興業研究宏觀團隊也表示，從總資産增速來看，2024年上半年末各類商業銀行總資産增長繼續放緩，國有大行總資産同比增速較2024年一季度末降幅最大。2024年上半年末，商業銀行總資産餘額370.02萬億元，同比增長7.28%，同比增速較2024年一季度末下降1.86個百分點。這一結果與此前央行要求淡化“規模情結”的導向相一致。2024年6月，中國人民銀行行長潘功勝在第十五屆陸家嘴論壇上的主題演講中指出：“當貨幣信貸增長已由供給約束轉為需求約束時，如果把關注的重點仍放在數量的增長上甚至存在‘規模情結’，顯然有悖經濟運作規律。”2024年7月，金融時報發佈題為《亟待克服信貸投放的“規模情結”》文章進一步指出：“一味追求金融總量增長難度較大，還可能産生資金空轉等‘副作用’。”

　　不良貸款率降至1.56%

　　從信貸資産品質看，商業銀行不良貸款雙降。金融監管總局數據顯示，2024年二季度末，商業銀行（法人口徑，下同）不良貸款餘額3.3萬億元，較上季末減少272億元；商業銀行不良貸款率1.56%，較上季末下降0.03個百分點。2024年二季度末，商業銀行正常貸款餘額210.8萬億元，其中正常類貸款餘額206.1萬億元，關注類貸款餘額4.8萬億元。

　　興業研究宏觀團隊指出，2024年上半年末，商業銀行關注類貸款佔比有所上升。2024年上半年末，商業銀行關注類貸款佔比為2.22%，較2024年一季度末上升0.04個百分點，這是2017年以來該指標首次在上半年末出現環比上升的情況。與此同時，商業銀行不良貸款率環比下降。2024年上半年末，商業銀行不良貸款率為1.56%，較2024年一季度末下降0.03個百分點。分不同類型銀行來看，國有大行、城商行、農村商業銀行不良貸款率較2024年一季度末有所下降，降幅分別為0.01、0.01、0.19個百分點，股份行不良貸款率則基本保持不變。

　　此外，商業銀行風險抵補能力整體充足。數據顯示，2024年二季度末，商業銀行貸款損失準備餘額為7萬億元，較上季末增加1040億元；撥備覆蓋率為209.32%，較上季末上升4.78個百分點；貸款撥備率為3.26%，較上季末基本持平。商業銀行（不含外國銀行分行）資本充足率為15.53%，較上季末上升0.1個百分點；一級資本充足率為12.38%，較上季末上升0.04個百分點；核心一級資本充足率為10.74%，較上季末下降0.02個百分點。

　　興業研究宏觀團隊分析稱，一方面，2024年第二季度銀行資本工具發行加快，為資本充足率和一級資本充足率的提升奠定了基礎。2024年第一季度，商業銀行資本工具凈融資額為762億元，低於2023年第一季度1484.5億元的規模。與之相對比，2024年第二季度商業銀行資本工具凈融資額為3802.5億元，顯著高於2023年第二季度1018.8億元的凈融資額。2024年第二季度銀行資本工具發行的提速為銀行資本充足率和一級資本充足率提供了保障。另一方面，凈利潤增速與風險加權資産增速差值不斷收斂，支撐核心一級資本充足率環比降幅較小。在“規模情結”斷舍離情況下，總資産增速下降帶動風險加權資産增長放緩。2024年上半年末，商業銀行風險加權資産同比增速為4.27%，較一季度末下降1.71個百分點。凈利潤增速與風險加權資産增速的差值進一步收斂。