轉眼又到了11月下旬，對投資者來説，年終是要“大賺一筆”好“過冬”的時候。但隨著今年監管層的約束，以及貨幣市場寬鬆的流動性，銀行發行理財品的熱情並不高。“十一”過後，銀行所推出的理財産品期限多為半年、一年。有分析指出，在利率市場化和貨幣寬鬆的大背景下，未來産品收益可能會下行，因此，投資者可以選擇中長期産品來鎖定收益。

　　現象：銀行理財品發行熱情下降

　　隨著收益率一路下行，近期銀行理財市場上不斷出現新變化。據中國經濟網記者了解，有機構指出，目前貨幣市場寬鬆的流動性，加上監管層此前出臺的一系列規範市場的政策，使得銀行發行短期理財産品的動力漸失。

　　據Wind資訊數據顯示，10月份共有249家銀行發行理財産品4692款，較9月份4977款有所回落。其中，前10大銀行發行理財産品2257款，佔總發行量的48.10%，發行佔比繼9月跌破50%之後再度下滑。

　　業內人士表示，銀行發行理財産品熱情下降的原因主要有二：一是當前大銀行資金較為充裕，發行理財産品動力不足；二是隨著非標資産監管的加強，由於市場上缺乏資質良好的資産，在一定程度上削弱了銀行的熱情，導致當月理財産品發行總量下降。

　　關注：中長期産品成主流

　　據中國經濟網記者了解，近年來，中長期銀行理財産品佔比長期維持在40%以下，但這一形勢從今年年中開始扭轉。據普益財富數據統計，自年中以來，3個月以上産品佔比始終保持在40%以上，且近期連續3個月呈現上升的態勢，與年初相比漲幅達10個百分點。

　　事實上，10月以來，《關於加強商業銀行存款偏離度管理有關事項的通知》繼續發酵，而今年7月銀監會發佈的“35號文”為實現銀行理財回歸資産管理業務提出多項規定，其中明確指出“理財産品之間不得相互交易，不得相互調節收益”。

　　分析認為，在監管層的約束下，銀行理財産品以資金池方式相互交易、調節收益，實現期限錯配與資金錯配的運作方式受到抑制。分析表示，銀行難以通過滾動發行短期理財産品配置長期資産來實現期限錯配溢價，因而部分轉向發行長期産品。

　　還有分析指出，除了監管層出臺的一系列規範市場的政策外，目前貨幣市場寬鬆的流動性，也使得銀行發行短期理財産品的動力漸失。業內人士表示，在利率市場化和貨幣寬鬆的大背景下，未來産品收益可能會下行，在不考慮流動性的前提下，越來越多的投資者傾向於選擇期限較長的産品來鎖定收益。

　　 收益：年化達6%産品速拿下

　　在預期收益方面，專家認為，今年以來貨幣市場資金持續寬鬆，銀行理財産品的平均預期收益率也受此影響持續下滑。

　　業內人士分析，今年市場資金面持續保持寬鬆，降息降準預期較強，年底資金面可能依然保持相對寬鬆的局面，銀行理財産品的平均預期收益率肯定不會複製去年的走勢，可能會繼續保持在5%左右上下浮動，在年底資金相對緊張的節點，理財收益有望小幅走高。而相對而言，收益較高的還將集中于長期限産品。

　　民生銀行理財師林茜茜也表示，年底理財産品收益率是會比平時要高一些，但今年年末要再現去年底的年化6%～7%，會有點困難。因此，近日如果出現年化接近6%的理財産品，那就得抓緊下手了，錯過了的話就很難再遇上。而且資金折騰來折騰去，中間會有空檔期，收益也不會高很多。