10余家理財公司發力含權類産品

　　在政策的鼓勵下，理財公司正積極佈局含權類理財産品。10月15日，北京商報記者梳理髮現，工銀理財、農銀理財、中郵理財、招銀理財、光大理財、興銀理財、北銀理財等10余家理財公司近期均有混合類、權益類理財産品待售或正在募集。發行升溫的同時，含權類理財産品的平均收益率也由負轉正。在分析人士看來，含權類理財産品通常具有較高的收益潛力，但同時也伴隨著較大的市場風險，投資者購買前應評估自己的風險承受能力，並對産品的具體投資範圍、策略進行了解，合理分散配置相關資産。

　　含權類理財發行升溫

　　含權類理財産品發行漸趨升溫。10月15日，北京商報記者根據中國理財網數據梳理髮現，工銀理財、農銀理財、中銀理財、交銀理財、中郵理財、招銀理財、平安理財、光大理財、興銀理財、民生理財、渤銀理財、廣銀理財、北銀理財、施羅德交銀理財等10余家理財公司近期均有混合類、權益類理財産品即將面市，其中有7隻混合類理財産品正處於募集期，另有172隻混合類、權益類理財産品待售中。

　　例如，工銀理財發售的3隻混合類理財産品正處於募集期，分別是“工銀理財·鑫悅優先股策略優選混合類封閉式理財産品(24HH6030)”“工銀理財·鑫悅優先股策略優選混合類封閉式理財産品(24HH6034)”“工銀理財·鑫悅優先股策略優選最短持有180天混合類開放式理財産品(24HH6688)”。3隻産品均將於10月21日結束募集，業績比較基準在2%—3.6%區間。

　　民生理財的“民生理財榮竹混合半年持有期4號理財産品”則處於待售中，該産品風險等級為三級，屬於日開型理財産品。施羅德交銀理財則將有1隻權益類理財産品發售，該産品名為“施羅德交銀理財得鴻紅利股票策略1號日開型理財産品”，根據産品資訊，該只産品風險等級為五級，將有80%以上資金用於權益類資産投資。

　　談及近期含權類理財産品發行升溫的原因，中國保險資管協會特邀研究員卜振興表示，近期含權類理財産品發行增多的主要原因是權益市場的上漲，以上證指數為例，自2024年9月中旬至今上漲超過18%，其中漲幅一度達到29%，這也引發了投資者對權益市場和含權類理財産品的關注。

　　凈值、收益率回暖明顯

　　含權類理財産品發行升溫的同時，已發行産品凈值、收益率也呈現向好態勢。Wind數據顯示，截至10月15日，近一個月內，華夏理財、招銀理財多只“破凈”權益類理財産品凈值回升超過1；光大理財、興銀理財、廣銀理財、寧銀理財多只混合類理財産品改變此前凈值“破凈”局面。

　　以華夏理財為例，該理財公司的一隻名為“華夏理財天工14號(上證50指數)”的理財産品，投資對象為上證50指數。根據華夏理財App，自9月24日該只産品凈值回升，改變“破凈”局面，截至10月14日單位凈值升至1.151，近一個月年化收益率達到259.4%。

　　再如，光大理財發售的“陽光橙優選配置”理財産品，該産品以50%的權益資産和50%的固收資産為中長期的配置中樞。光大銀行App顯示，該只産品自9月27日起單位凈值大於1，10月8日單位凈值達到1.1275，截至10月10日，單位凈值有所回落，至1.0853，近一個月漲幅達16.44%。

　　另據普益標準數據，從收益率來看，含權類理財産品的平均收益率由負轉正。今年9月，混合類和權益類理財産品的平均年化收益率均環比由負轉正，分別大幅增長18.17個百分點、59.76個百分點。同期，市場上純固收類理財産品的平均年化收益率則環比上升0.41個百分點。

　　融360數字科技研究院高級分析師艾亞文認為，近期A股市場展現出回暖勢頭，結構性行情明顯，推動理財公司混合類和權益類理財産品凈值和平均收益率回升。

　　投資者應審慎分散投資

　　權益市場回暖促使含權類理財産品發行收益升溫，政策層面則進一步為理財資金注入權益市場提供支撐。9月26日，據中國證監會官網消息，近日，經中央金融委員會同意，中央金融辦、中國證監會聯合印發《關於推動中長期資金入市的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)，鼓勵銀行理財和信託資金積極參與資本市場，優化激勵考核機制，暢通入市渠道，提升權益投資規模。

　　艾亞文認為，《指導意見》致力於打通影響銀行理財等資金長期投資的制度障礙，這意味著銀行理財在參與資本市場時面臨的限制將逐步減少，將為銀行理財資金直接或間接投資股票、債券等市場提供更為寬鬆的政策環境，這將促使銀行理財産品的結構發生調整，增加權益類資産配置，理財公司將更傾向於開發和設計長期限、權益類産品，以適應資本市場的需求。

　　隨著當前權益市場的回暖，在政策鼓勵支援下，此時是否是認購含權類理財産品的好時機？卜振興表示，當前權益市場正在逐步修復，隨著財政政策等逐步發力，未來權益市場會有較好表現，目前也是參與含權類理財産品較好的時機。客戶在參與含權類理財産品投資時需要了解産品風險等級、權益資産佔比、權益資産結構、機構投資策略、含權類資産有無回撤控制的措施等內容。

　　“含權類理財産品通常具有較高的收益潛力，但同時也伴隨著較大的市場風險。”艾亞文建議，投資者購買前應評估自己的風險承受能力，了解産品的具體投資範圍、策略和風險等級，確保投資不會對個人財務狀況造成不可接受的影響，不要將所有資金都投入單一的權益類理財産品中，合理的資産配置和分散投資可以有效降低風險。