十維度“回放”銀行業不平凡的2024

　　編者按：2024年，我國經濟加速轉型，銀行業經營環境發生了深刻變化。面對“變局”，銀行業一方面在監管的引導下，不斷加大對實體經濟的支援力度，持續為我國宏觀經濟的復蘇向好加油使勁。另一方面，銀行業也在不斷革新業務模式，探索更能適配新發展階段的經營路徑，努力尋找加大服務實體經濟力度與增強自身經營韌性之間的平衡點。

　　2024年即將翻篇，我們特別梳理了銀行業十大關鍵詞，為您“回放”銀行業這不平凡的一年。

　　五篇大文章：

　　服務實體經濟質效大幅提升

　　2023年10月底舉行的中央金融工作會議明確提出，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章。2024年5月份，國家金融監督管理總局發佈了《關於銀行業保險業做好金融“五篇大文章”的指導意見》，進一步對銀行保險機構做好金融“五篇大文章”提出明確要求，進行了系統部署。

　　金融“五篇大文章”準確把握了我國經濟社會發展的階段性特徵和新時代金融發展規律，明確了金融支援高品質發展的重點任務和實現路徑，充分體現了以人民為中心的價值取向和發展新質生産力的內在要求，這為銀行業提升金融服務實體經濟質效指明瞭方向。

　　從監管部門披露的最新數據來看，今年以來，銀行業不斷發力“五篇大文章”，取得了十分顯著的成績。

　　其中，科技金融作為“五篇大文章”之首，今年取得了快速發展。據央行披露，截至2024年三季度末，獲得貸款支援的科技型中小企業達26.21萬家，獲貸率為46.8%。科技型中小企業本外幣貸款餘額達3.19萬億元，同比增長20.8%，增速比各項貸款高13.2個百分點。

　　銀行業在綠色金融、普惠金融領域取得的成績也可圈可點。據央行披露，截至2024年三季度末，本外幣綠色貸款餘額為35.75萬億元，同比增長25.1%，增速比各項貸款高17.5個百分點；人民幣普惠小微貸款餘額為32.9萬億元，同比增長14.5%，增速比各項貸款高6.4個百分點。

　　銀行業也積極佈局養老金融，推出各類養老儲蓄存款、養老銀行理財。此外，在推動個人養老金業務方面，國家金融監督管理總局8月21日披露的數據顯示，個人養老金賬戶已開立超過6000萬個。商業銀行還持續加大對養老産業的信貸投放。

　　數字金融方面，銀行業加快發展數字金融産品服務，強化數據能力和基礎設施建設。

　　總體來看，今年以來，銀行業在監管部門的引導下，持續發力金融“五篇大文章”，提升了服務實體經濟的質效，助力我國經濟轉型和高品質發展。

　　城市房地産融資協調機制：

　　促進金融與房地産良性迴圈

　　促進房地産市場平穩健康發展是今年金融工作的重要內容之一。

　　今年以來，支援房地産市場發展的舉措不斷出臺。2024年1月份，住房和城鄉建設部、國家金融監督管理總局聯合出臺《關於建立城市房地産融資協調機制的通知》，明確建立城市房地産融資協調機制。隨後，兩部門相繼召開會議，進一步部署落實城市房地産融資協調機制相關工作。

　　該項機制的建立，指向性十分明確，從項目層面進行融資協調更加符合當前房地産市場的情況。一是，優質的房地産項目能夠通過融資協調機制快速獲得資金，儘快形成實物投資，有助於房地産投資企穩。二是，暫時遇到困難的項目能得到融資支援，這有助於減少項目交付風險，提振市場對房地産行業復蘇的信心。

　　在政策推動下，城市房地産融資協調機制快速落地。一方面，多地“白名單”項目快速推出，落地節奏快，項目覆蓋面大；另一方面，商業銀行加大馬力，以實際行動推進項目對接落地，通過成立“專項工作小組”、現場調研、開闢綠色通道、制定個性化措施等一系列舉措，加快“白名單”項目貸款投放。

　　自協調機制建立以來，截至11月18日，“白名單”項目貸款審批通過金額已超3萬億元，預計到2024年末，“白名單”項目貸款審批通過金額將超過4萬億元。

　　目前，房地産市場信心得到有效提振，房地産市場呈現出止跌回穩的積極勢頭。住房和城鄉建設部房地産市場監測系統數據顯示，10月份、11月份全國新建商品房交易網簽面積連續兩個月同比環比雙增長，一線城市帶動二線、三線城市商品房成交增長。未來，隨著城市房地産融資協調機制加速落地，房企融資有望進一步改善。

　　“雙新”行動：

　　有力促進投資和消費

　　今年3月7日，國務院印發《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》(以下簡稱“‘雙新’行動”)。4月份，中國人民銀行、國家發展改革委、財政部、國家金融監督管理總局聯合召開大規模設備更新和消費品以舊換新金融工作推進會。

　　“雙新”行動是我國加快構建新發展格局、推動高品質發展的重要舉措，將有力促進投資和消費。而“雙新”行動要取得實效，離不開銀行業全方位的支援。從實際情況來看，今年以來銀行業積極服務“雙新”行動。

　　在消費品以舊換新方面，今年以來，銀行機構落實落細已出臺政策措施。央行披露的數據顯示，截至今年9月末，住戶消費性貸款(不含個人住房貸款)餘額達20.4萬億元，較年初新增6580億元，同比增長5.8%。

　　在大規模設備更新方面，今年4月份，央行設立了5000億元的科技創新和技術改造再貸款，激勵引導金融機構加大對科技型中小企業、重點領域技術改造和設備更新項目的金融支援力度。

　　從銀行機構對再貸款使用情況來看，據央行披露，截至2024年9月末，5000億元額度的科技創新和技術改造再貸款餘額只剩7億元。這顯示出，銀行機構對技術改造和設備更新的貸款投放熱情很高。

　　整體來看，今年以來銀行機構在推動“雙新”行動落地見效的過程中，積極性高，支援力度大，發揮了重要的促進作用。

　　理財資金入市：

　　發揮權益投資引領作用

　　今年以來，多項金融政策發力，鼓勵銀行理財公司加強權益投資能力建設，發行更多長期限的權益産品，積極參與資本市場，培養壯大耐心資本。

　　國務院印發的《關於加強監管防範風險推動資本市場高品質發展的若干意見》(以下簡稱“新‘國九條’”)明確提出，“鼓勵銀行理財和信託資金積極參與資本市場，提升權益投資規模”。今年9月份，證監會主席吳清在北京召開專題座談會，表達了對包括銀行理財等在內的機構投資者的殷切期盼，希望其更加成為市場運作的“穩定器”和經濟發展的“助推器”，發揮資本市場在推進中國式現代化進程中的更大作用。

　　我國銀行理財行業自2004年起步，如今已走過了20年的發展歷程，經歷了從無到有、從稚嫩到成熟、不斷發展的20年，目前已逐步成長為資管市場的重要組成部分。

　　銀行理財是資本市場的重要參與方，加大權益投資力度、提升權益投資能力對其業務發展具有重要意義。可以説，權益投資已成為銀行理財高品質發展不可或缺的賽道之一。

　　一個顯著的變化是，年內權益類理財産品發行逐漸回暖，相關政策的出臺也為理財公司佈局權益類産品帶來更多機遇。Wind數據顯示，截至12月22日，年內理財市場新發權益産品206隻，同比增長77.59%。

　　通過加大權益投資，銀行理財公司可以為投資者提供更加多元化的投資領域，並提升産品的收益水準和吸引力。這也有助於銀行理財公司推動自身業務轉型，提升全面資産管理能力。

　　多家銀行理財公司紛紛表態，接下來，將進一步豐富理財産品體系，提升投研能力，增加權益類資産配置，助力活躍資本市場，為我國經濟發展和轉型貢獻力量。

　　一年多次分紅：

　　積極增強投資者回報

　　2024年，高股息板塊中的“寵兒”銀行股積極響應新“國九條”多次分紅號召，紛紛推出中期現金分紅方案。多家上市銀行首度派發中期現金“紅包”。

　　國有大型商業銀行(以下簡稱“國有大行”)一如既往擔綱分紅“大戶”。據統計，今年六家國有大行將派發中期現金分紅合計超過2000億元，中期現金分紅比例均達30%(按向普通股股東現金派息總額佔2024年半年度歸母凈利潤的比例計算)。

　　部分“家底”較為殷實的中小銀行也選擇積極回饋股東。比如中信銀行、平安銀行、光大銀行等全國性股份制銀行，以及北京銀行、南京銀行、上海銀行、滬農商行、渝農商行等上市城商行、農商行。

　　今年以來，資本市場整體風險偏好下行，股息率高、業績波動較低的銀行股頗受資金青睞。上市銀行增加分紅頻次，無疑將進一步增強對穩健型資金的吸引力。

　　不過，近年來銀行業凈息差承壓、利潤增速放緩，如何平衡好股東回報和自身發展，也是所有上市銀行需要綜合考慮的課題。

　　國有大行注資：

　　夯實服務實體經濟能力

　　2024年，國有大行新一輪注資工作正在有序推進，六家國有大行的核心一級資本即將增厚，服務實體經濟的能力將進一步增強。時隔20餘年，財政部擬再度通過發行特別國債支援國有大行補充核心一級資本，不過這一輪資本補充的背景和目的與彼時不同。

　　相較而言，此前注資主要是為了化解國有大行資産品質危機和推動國有大行改革，這一輪注資主要是為了進一步增強國有大行服務實體經濟能力，具有很強的前瞻性和戰略性意義。

　　“當前六家國有大行經營整體穩健，資産品質穩定，撥備計提充足，按照國際最佳實踐標準，主要指標均處於‘健康區間’。”財政部副部長廖岷在國新辦發佈會上表示。

　　即便是業界優等生也要面對銀行業經營環境的變化。作為服務實體經濟的“主力軍”，近年來國有大行的資産增速整體高於行業平均水準。但同時，凈息差承壓、盈利能力下滑等因素正在制約國有大行的內源性資本補充，並進一步約束國有大行的資産投放能力。為服務新質生産力發展壯大，未來一段時間，國有大行的資産增速預計仍將維持較高水準。

　　財政部通過發行特別國債等渠道注資國有大行，將為後者緩解資本補充壓力、增強服務實體經濟能力注入一劑“強心針”。據財政部介紹，目前財政部正在等待各家銀行提交資本補充具體方案，各項相關工作正在有序推進。

　　存量房貸利率批量調整：

　　減輕居民房貸負擔

　　今年以來，多項重磅房地産金融政策密集出臺，尤其是存量房貸利率批量調整落地，這也是存量房貸利率第二次批量下調。

　　9月24日，央行行長潘功勝在國新辦發佈會上宣佈，降低存量房貸利率和統一房貸最低首付比例，引導商業銀行將存量房貸利率降至新發放貸款利率的附近，預計平均降幅在0.5個百分點左右。9月29日，央行發佈《中國人民銀行公告〔2024〕第11號》，完善商業性個人住房貸款利率定價機制，推動降低存量房貸利率。同時，央行指導市場利率定價自律機制發佈《關於批量調整存量房貸利率的倡議》，明確各商業銀行原則上應于2024年10月31日前統一對存量房貸(包括首套、二套及以上)利率實施批量調整。

　　金融機構積極響應，快速落實。10月25日，六家國有大行及多家股份制銀行對符合存量個人住房貸款利率調整政策的住房貸款利率進行批量調整。調整的存量房貸包括首套、二套及以上，利率調降至不低於貸款市場報價利率(LPR)減30個基點，且不低於所在城市目前執行的新發放商業性個人住房貸款利率加點下限。

　　從對宏觀經濟的影響來看，據央行披露，預計此次存量房貸利率統一調降將為借款人節省利息支出1500億元。

　　事實上，存量房貸利率在去年已批量調整過一次，且帶來諸多正面效果。此次利率調整力度和覆蓋面均超去年，這一政策舉措不僅是對市場長期呼聲的積極回應，更是當前宏觀經濟調控與金融市場穩定發展的重要一環。存量房貸利率的下調帶來多重利好：一是降低家庭房貸負擔，促進消費。二是銀行面臨的提前還款壓力將有所減輕，有利於穩定銀行資産端。三是促進房地産市場健康發展。

　　存款利率下調：

　　進一步穩定銀行負債成本

　　2024年，“降息”是銀行存款市場的關鍵詞。今年以來，國有大行已進行了兩輪存款利率集體下調，當前定期存款利率已普遍邁入“1字頭”時代。

　　10月18日，六家國有大行均在官網更新了存款掛牌利率，並於當日起執行。綜合六家銀行發佈的人民幣存款掛牌利率來看，此次存款掛牌利率調整主要涉及零存整取、整存零取、存本取息等存款品種。從調降幅度來看，六家銀行存款利率下調幅度一致，上述不同期限的定期存款利率降幅最高為25個基點。這是繼今年7月份後，國有大行年內第二次對存款掛牌利率進行下調。

　　國有大行“領銜”、股份制銀行迅速跟進、地方銀行陸續追隨，已經成為當前存款“降息”的常規節奏。

　　今年9月底，央行行長潘功勝在國新辦發佈會上表示，將降低中央銀行政策利率，引導LPR和存款利率同步下行，以保持商業銀行凈息差的穩定。這一政策導向為市場提供了明確信號。

　　國有大行集體“降息”不僅是對市場預期的回應和央行貨幣政策的落實，也是銀行應對自身經營壓力、優化負債結構以及提升盈利能力和經營穩健性的重要舉措。當前，銀行業的凈息差持續收窄。國家金融監督管理總局披露的數據顯示，今年三季度商業銀行凈息差降至1.53%，較今年二季度下降0.01個百分點。

　　展望未來，商業銀行凈息差收窄的態勢明年或將延續。

　　銀行係AIC擴大試點：

　　耐心資本規模有望擴大

　　2024年，創投行業迎來陣陣政策暖風。9月份，國家金融監督管理總局印發了《關於做好金融資産投資公司股權投資擴大試點工作的通知》和《關於擴大金融資産投資公司股權投資試點範圍的通知》，將金融資産投資公司(AIC)股權投資試點範圍由上海擴大至北京、天津、重慶、南京等18個大中型城市，同時適當放寬股權投資金額和比例限制，並進一步完善盡職免責和績效考核體系。

　　當前，我國社會融資中，間接融資仍然佔據主體地位，這意味著需要走出一條具有中國特色的科技金融尤其是科創投資的發展之路。2020年以來，大型商業銀行下設的金融資産投資公司通過先期在上海開展股權投資試點，探索了路徑，積累了經驗，鍛鍊了隊伍，已具備擴大試點的條件。

　　上述政策出臺後，銀行係AIC加速入局。比如，工銀金融資産投資有限公司已與全部18個試點城市達成合作意向，並在其中12個城市就合作設立股權投資試點基金事項與當地投資機構簽署戰略合作協議，簽約意向合作規模近千億元。

　　銀行業在金融體系中地位重要，資産總額佔比高。銀行係AIC能夠利用銀行豐富的客戶資源和風控經驗，提高創投成功率，促進科技型企業成長。相比其他投資主體，銀行係AIC入局有助於引導和激勵更多長期資金投入科技創新領域，不僅能夠解決科創企業融資難題，還能推進銀行構建多元化投資渠道，銀行係“耐心資本”規模有望進一步擴大。

　　股票回購增持再貸款：

　　提供有力金融支援

　　股票回購增持再貸款項目落地“常態化”。10月18日，央行聯合國家金融監督管理總局、證監會發佈《關於設立股票回購增持再貸款有關事宜的通知》，激勵引導金融機構向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，支援其回購和增持上市公司股票，推動上市公司積極運用回購、股東增持等工具進行市值管理。

　　股票回購增持再貸款相關政策出臺後，上市公司、商業銀行聞風而動，積極啟動客戶儲備、對接。多家商業銀行從客戶準入、賬戶管理、盡調審批、風險控制等多維度制定方案，完善內控制度，積極開展股票回購增持貸款業務。

　　同時，滬深上市公司紛紛披露，公司或其控股股東已與銀行簽署貸款協議或取得貸款承諾函。Wind資訊數據顯示，截至12月22日，已有210余家上市公司披露股票回購增持貸款進展，貸款金額上限合計近500億元，涉及16家商業銀行，包括6家國有大行、10家股份行。其中，建設銀行支援項目數為40個，位居首位，中國銀行、工商銀行緊隨其後，支援項目數分別為36個、31個。從涉及資金總額角度看，中國銀行暫列第一，近104億元。農業銀行、建設銀行分別以97億元、79億元居第二、第三。

　　整體來看，銀行股票回購增持再貸款業務首批落地較快，各類型企業均有涉及。展望未來，預計銀行將為建立增強資本市場內在穩定性長效機制提供有力金融支援和更加精準高效的金融服務；同時嚴守風險合規底線，通過強化風險控制措施，確保股票回購增持貸款業務合規開展，全力支援上市公司“做大做強”。