平衡盈利與讓利 銀行業發揮金融“壓艙石”作用

　　近期，多家主要銀行表示，要當好服務實體經濟的主力軍，書寫好金融“五篇大文章”，加大對科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融等方面的支援力度。同時，圍繞現代化産業體系建設，將更多金融資源配置到戰略性新興産業、專精特新企業等領域，助力發展新質生産力

　　建設金融強國，需要強大的金融機構。當前，我國已經建成全球最大的銀行市場，從“大”到“強”的轉變，需要銀行業進一步“強身健體”，增強金融服務實體經濟的“硬肌肉”和“軟實力”。

　　一段時間以來，在金融業讓利背景下，銀行息差水準持續創下新低。未來，銀行業如何平衡好盈利和讓利，繼續發揮好金融主力軍作用？面對房地産貸款需求趨降等背景，怎樣挖掘新的信貸增長點？如何在參與地方債務、“保交樓”等風險化解工作的同時，保持自身資産品質穩健？這些問題都考驗著銀行業的經營智慧。

　　平衡盈利與讓利

　　增強服務實體經濟能力

　　去年，通過降低企業和居民貸款利率、減免或降低各類服務費用等方式，銀行業讓利實體經濟力度不減，助力宏觀經濟大盤企穩向好。2023年前11個月，貸款加權平均利率同比下降0.34個百分點。其中，企業貸款利率處於3.89%的歷史低位。而超23萬億元規模的存量房貸利率下調，每年可為居民部門節省利息支出約1700億元。

　　隨著銀行業讓利推進，我國商業銀行凈息差持續收窄，存款與貸款間利差變“薄”，銀行利潤增長由此放慢了步伐。對比來看，2023年三季度，商業銀行凈息差降至1.73%的新低，較2022年同期繼續收窄了21個基點。

　　當前，我國經濟運作仍面臨困難挑戰，需要商業銀行在復蘇週期中保持信貸投放力度，促進社會綜合融資成本穩中有降。更長遠看，推動經濟結構轉型升級、金融強國建設，都需要強大的金融機構發揮好“壓艙石”作用。

　　商業銀行自身的盈利、資産負債管理、風險管理等能力，以及資本充足情況等，都是影響其服務實體經濟能力的重要因素。中國人民銀行曾指出，商業銀行維持穩健經營、防範金融風險，需保持合理利潤和凈息差水準，這樣也有利於增強商業銀行支援實體經濟的可持續性。可以預期的是，如何進一步平衡好盈利與讓利，是當前及未來一段時期，商業銀行要經歷的一場“大考”。

　　上海金融與發展實驗室主任曾剛認為，商業銀行可以通過資産負債管理，應對凈息差收窄挑戰。在負債端，逐步降低存款定價，並盡可能減少高成本存款佔比，適度增加市場化的主動負債，拉低平均付息成本；在資産端，優化信貸結構，進一步下沉到小微和零售客戶，還可以更多地投向科技創新等領域，在符合國家發展方向、匹配銀行風險管理能力等前提下，適當提高信貸風險偏好，以提高資産盈利水準。

　　事實上，主要銀行在去年已經三度下調存款掛牌利率和內部定價授權，在一定程度上穩定了負債成本。2023年11月，全國銀行新發生定期存款加權平均利率同比下降了0.26個百分點。

　　展望商業銀行2024年經營，中國銀行研究院預計，各類政策將靈活適度、形成合力，為銀行存貸款規模增長提供宏觀基礎並奠定行業盈利基石。經濟復蘇也將夯實銀行盈利基礎，“以量補價”的整體邏輯依舊成立，商業銀行內源性資本補充也具有一定保障。

　　金融“五篇大文章”

　　將成為信貸投放重點

　　在實體經濟提質增效過程中，不同領域的信貸需求也會“有減有增”。

　　在“減”的方面，據中國人民銀行此前透露，隨著住房需求中樞水準發生變化，相應的房地産貸款需求下降；隨著金融部門支援化解地方債務風險，部分地方融資平臺貸款會被逐步償還。

　　在“增”的方面，重大戰略和重點領域催生出更多金融需求，經濟發展的薄弱環節也需要金融資源的精準滴灌。科技創新、中小微企業等重點領域的合理融資需求是否得到滿足，是檢驗金融高品質發展效能的重要依據。

　　近期，多家主要銀行表示，要當好服務實體經濟的主力軍，書寫好金融“五篇大文章”，加大對科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融等方面的支援力度。同時，圍繞現代化産業體系建設，將更多金融資源配置到戰略性新興産業、專精特新企業等領域，助力發展新質生産力。

　　工商銀行提出，要統籌做好促消費、強主體、擴投資金融服務，促進形成消費和投資相互促進的良性迴圈；農業銀行表示，要優先保障縣域農村金融供給，著力服務好新型城鎮化建設和城鄉融合發展，全力把“三農”金融服務做得更好、做到最好；建設銀行透露，要持續提升金融服務新型工業化能力水準，堅持傳統産業改造升級和培育壯大戰略性新興産業兩手抓，為國家先進製造業集群發展提供適配的金融服務方案。

　　“長期看，金融‘五篇大文章’是未來信貸投放的重點，可能會構成信貸增長點；短期看，在新型基礎設施建設、‘三大工程’等領域，在政策性資金進入後，也會撬動更多商業銀行的配套資金，配合財政貨幣政策發力，更好地發揮宏觀政策效能。”曾剛表示。

　　推動銀行業穩健運作

　　金融監管“長牙帶刺”

　　銀行體系的穩健運作，對於整個金融系統的安全運作發揮著“壓艙石”作用。

　　為推動銀行業平穩健康發展，金融監管也要“長牙帶刺”、有棱有角。日前，金融監管總局大型銀行司在專欄文章中表示，要提高大型商業銀行風險抵禦韌性，重點抓好資本監管和流動性監管兩個“牛鼻子”。

　　為加強重點領域風險防控，金融監管總局大型銀行司透露，將督促大型銀行持續防範化解房地産風險，做好保障性住房等“三大工程”配套措施落地實施，助力構建房地産發展新模式；積極穩妥配合化解地方債務風險，支援中小金融機構風險處置；繼續前瞻性做好大型企業集團風險防控。

　　金融監管總局股份城商司明確，將補齊制度短板，嚴格準入標準和監管要求，針對股權代持、違規關聯交易、利益輸送等突出問題，研究制定針對性監管制度；分類分機構開展風險畫像，捕捉每一類、每一家機構的突出問題；加大執法力度，加強股東股權穿透式監管，依法清退問題股東。

　　在穩妥推進中小金融機構改革化險方面，金融監管總局股份城商司透露，推動“一省一策”“一行一策”制定實施風險處置方案，因地制宜、穩妥推進重點省份重點機構改革化險。