股東高位套現近3700萬 引力傳媒深陷操縱股價及內幕交易質疑

　　中國網財經3月2日訊(記者裏豫 鄧玉蕊)引力傳媒(603598)2月28日晚間公告稱，公司控股股東及實際控制人羅衍記計劃自公告之日起3個交易日後的6個月內，以大宗交易減持其持有的公司無限售條件流通股合計不超過1080萬股，佔公司總股本的3.99%。減持期間為2020年3月4日至2020年8月31日之間。這是繼2019年12月4日羅衍記的一致行動人蔣麗及合眾創世宣佈減持計劃後，引力傳媒的實控人再度宣佈減持。

　　此前實控人預減持披露後，引力傳媒股價涉及“網紅概念股”一度漲停，12天10板。然而其股東卻在此期間套現約3755萬元，這也引來市場對其操縱股價的質疑。除此之外，引力傳媒收購子公司珠海視通的過程中還涉及內幕交易，其員工更是受到了證監會的處罰。

　　股價大漲170% 股東套現後受操縱股價質疑

　　2月28日晚間引力傳媒發佈公告稱，公司控股股東及實際控制人羅衍記計劃自公告之日起3個交易日後的6個月內，以大宗交易減持其持有的公司無限售條件流通股合計不超過1080萬股，佔公司總股本的3.99%。減持期間為2020年3月4日至2020年8月31日之間。截至本公告披露之日，羅衍記持有公司股份129,000,000股，佔公司股份總數的47.67%。截至本公告披露之日，羅衍記持有公司股份129,000,000股，佔公司股份總數的47.67%。

　　這是繼12月4日羅衍記的一致行動人蔣麗及合眾創世宣佈減持計劃後，引力傳媒的實控人再度宣佈減持。

　　2019年12月4日，引力傳媒發佈公告稱，實控人蔣麗及羅衍記全資子公司合眾創世擬在2019年12月26日至2020年6月23日期間，以集中競價或大宗交易方式分別減持公司股份不超過500萬股。

　　值得注意的是，該減持計劃發佈後，引力傳媒便收穫了“網紅概念股”，股價一路高漲。數據顯示，12月5日起，引力傳媒股價逐漸上漲。自2019年12月19日伊始，12天10個漲停板，在2019年12月19日至2020年1月6日期間，累計漲幅超170%，股價更是擺脫了接近兩年之久的10元以下底部區域。

　　儘管在股價異動公告中，引力傳媒表示，引力傳媒是一家以數據為基礎、以內容為導向、以技術為驅動的整合行銷傳播公司，主營業務為廣告代理服務。公司2019年四季度已開始佈局短視頻商業化和MCN行銷業務(Multiple-Channel Network，網紅孵化運營和行銷業務)。但公司MCN業務目前處於發展初期，尚未形成成熟的商業模式。目前該業務未對公司業績産生重大影響。

　　但股東的行動卻“洩露”了其目的。據公告，2019年12月27日至12月31日期間，引力傳媒控股股東的一致行動人在公司本次股票交易異常波動期間通過集中競價交易減持公司股份240萬股，佔公司股份總數的0.89%。若以2019年12月27日至31日3天的收盤均價粗略計算，此次減持套現金額達3755.2萬元。

　　除此之外，12月21日，引力傳媒董事兼副總裁李浩、董事兼財務總監王曉穎、董事潘欣欣也紛紛宣佈，計劃在2020年1月14日至2020年7月12日期間，以集中競價或大宗交易方式減持合計不超過51.49萬股，其中李浩擬減持不超過24萬股、王曉穎擬減持不超過14.5萬股、潘欣欣擬減持不超過12.99萬股。該三大高管均在股價上漲前曾宣佈減持，但在減持期內並未實施減持，而後又再次發佈減持公告。

　　那麼引力傳媒的業績是否撐得起這一股價？2019年三季報顯示，年初至報告期末，引力傳媒實現營業收入20.34億元，同比減少19.17%，歸屬於上市公司股東的凈利潤為6118.31萬元，同比增長20.22%。報告期內，引力傳媒短期借款由年初的8774萬元增長至11500萬元，漲幅為31.07%。但1月23日，引力傳媒卻發佈業績預虧公告，預計2019年年度經營業績將出現虧損，實現歸屬於上市公司股東的凈利潤為-1.9億元到-3.17億元。

　　市場人士對記者表示：“引力傳媒未必是業績支撐。預減持計劃披露，利好或搭車熱點，股價上漲，再執行減持是一個完整的過程。從引力傳媒的動作來看，不排除有操縱股價，股東高位套現的嫌疑。”

　　子公司業績不及預期 員工又涉及內幕交易

　　2019業績預虧公告中披露了虧損的主要原因為公司在對商譽及各項資産進行減值測試，預計將計提商譽減值3億元至4億元。

　　其中進一步解釋道，商譽減值是由於並購子公司珠海視通因未及時跟進市場環境和客戶需求變化，收入規模下滑，預計不能實現2019年度承諾業績。上海致趣預計未來原有APP業務收入和盈利會出現下滑。

　　公開資料顯示，珠海視通以媒介運營代理業務為主，同時擴展媒體運營業務，獨家承包媒介資源運營管理，其直接客戶多集中在快速消費品、網際網路新興垂直領域、遊戲娛樂類三大行業。2017年，引力傳媒擬以3.85億元現金收購珠海視通100%股權。但在不久之前，這筆收購事項被通報引力傳媒員工張劍銳涉嫌內幕交易。

　　中國證券監督管理委員會北京監管局網站此前公佈的行政監管措施決定書(〔2019〕7號)顯示，2016年下半年，珠海視通超然文化傳媒有限公司(以下簡稱“珠海視通”)股東李某向引力傳媒股份有限公司(以下簡稱“引力傳媒”，603598.SH)法定代表人、董事長兼總經理羅某記提出資本合作意向，尋求珠海視通被引力傳媒收購。2017年3月9日至5月8日，雙方就並購重組事項開展接洽，羅某記指派公司戰略投資部總經理禚某軍與珠海視通股東胡某慰、李某進行談判。禚某軍助理張劍銳參與談判，並負責盡職調查、財務分析、會議記錄等工作。2017年5月8日，引力傳媒與胡某慰、李某簽署《關於引力傳媒股份有限公司與珠海視通超然文化傳媒有限公司的投資框架協議》。5月10日，引力傳媒發佈重大事項停牌公告稱，公司擬籌劃重大投資事項。5月23日，引力傳媒發佈重大資産重組停牌公告。7月8日，引力傳媒發佈公告稱，公司擬通過現金方式購買胡某慰和李某持有的珠海視通100%股權。

　　引力傳媒購買珠海視通100%股權事項，屬於《證券法》第六十七條第二款第二項規定的所述情形，依據《證券法》第七十五條第二款第一項的規定構成內幕資訊，內幕資訊敏感期為2017年3月9日至2017年5月10日。根據《證券法》第七十四條第四項規定，當事人張劍銳為內幕資訊知情人，因所任職務參與引力傳媒並購重組過程，自2017年3月9日起即知悉內幕資訊。

　　張劍銳係杜興前配偶，二人為正常夫妻關係。2017年3月23日，張劍銳加入禚某軍建立的“視通盡調”微信群。2017年4月1日，張劍銳通過微信告知杜興前引力傳媒並購重組資訊，包括“我們要找券商做資本運作的財務顧問耶”“我們羅老闆瘋了，瘋狂找項目，著急並購的不行了”“他想著四月底要把並購兩家廣告公司這事搞定呢”。2017年4月21日、4月25日，張劍銳將珠海視通的合同資料、預收明細等電子數據通過QQ發送給杜興前。綜上，張劍銳向杜興前洩露了內幕資訊。

　　2017年3月23日，杜興前買入引力傳媒股票1000股，並在此後多個交易日連續買入該股票。截止4月17日杜興前共買入“引力傳媒”1.8萬股，買入金額34.74萬元。上述股票已于2017年4月19日至2018年3月7日全部賣出，虧損3.74萬元。

　　張劍銳的上述行為違反《證券法》第七十六條第一款的規定，構成《證券法》第二百零二條所述的洩露內幕資訊行為；杜興前的上述行為違反了《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規定，構成《證券法》第二百零二條所述的內幕交易行為。

　　根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據《證券法》第二百零二條的規定，中國證監會北京監管局決定對張劍銳處以15萬元罰款；對杜興前處以15萬元罰款，共計罰款30萬元。