海爾消費金融：截至2023年末自營業務佔比66.42%

　　中國網財經8月22日訊 日前，銀行間市場公告顯示，海爾消費金融擬發佈規模不超過10億元、期限三年的金融債。根據海爾消費金融發佈的2024年金融債券(第一期)發行公告，截至2023年，公司總資産達262.67億，貸款餘額為255.28億；營收24.89億，凈利潤3.65億。

　　根據發行資料，海爾消費金融的自營業務佔比達66.42%。“處於同業較好水準”，中誠信國際在出具的信用評級報告及跟蹤評級安排中如此評價。

　　根據發行資料，截至2023年末，海爾消費金融業務以228.4億的線上現金貸款為主，佔比近90%。進一步細分來看，線上自營業務規模為142.67億元，線上上業務中佔比62.46%。公告顯示，近年來，公司不斷提升自主獲客能力，截至2022年末及2023年末，公司線上現金貸款中自營業務貸款餘額分別較上年末增長73.27%和38.54%。

　　發行資料顯示，線上現金貸款業務方面，海爾消費金融通過線上自有入口或流量平臺引流，為客戶提供自主支付的現金貸款服務，根據客戶來源不同，可分為自營業務和機構業務兩大類。其中，自營業務作為公司的核心戰略業務，主要通過生態獲客和開放獲客兩種模式進行。生態獲客模式利用海爾品牌優勢及産品競爭力，在自有APP平臺和海爾集團各生態入口佈局金融服務；而開放獲客模式則通過與各大網際網路平臺合作(如京東、字節等)，獲取線上優質用戶資源。

　　機構業務為頭部互金平臺(如360金融、拍拍貸等)合作，合作方推送優質的用戶至海爾消費金融，海爾消費金融通過自主風控審核併為審核通過的用戶提供現金貸款服務，此類業務一般會增加融資擔保或其他風險緩釋措施。截至2022年末及2023年末，公司線上現金貸款中擔保貸款餘額分別為33.54億和63.34億元。

　　線下場景分期業務方面，發行資料顯示，海爾消費金融通過場景服務商為用戶提供受託支付的場景分期服務，已成功打造出教育和醫美兩大場景分期模式，並在全國範圍展業。在細分市場及合作機構選擇上，海爾消費金融主要佈局細分行業的頭部教育機構(如新華教育)，以及全國大型連鎖醫美整形醫院(如美萊集團)等，通過較高的準入門檻、標準商戶風險管理體系來降低因B端經營不善等原因可能帶來的損失。截至2022年末及2023年末，海爾消費金融的教育和醫美場景業務貸款餘額分別為17.48億元和13.24億元。

　　此外，2022年以來，海爾消費金融開始拓展面向有房客群的“樂居”金融貸款業務，截至2023年末，樂居業務貸款餘額較上年末大幅增加11.75億元至13.64億元。隨著與集團數字化對接升級完成，未來公司將重啟家電場景分期業務，加強與集團的業務協同，探索場景分期業務新增長點。

　　素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，海爾消費金融的業務轉型路徑是持牌消費金融發展變遷的一個典型。初期，公司憑藉大股東資源深耕線下家電分期業務，隨後緊跟數字化趨勢，加大線上現金貸佈局，直至線上業務成為核心支柱。後期面對線上流量瓶頸與獲客成本上升，公司靈活調整策略，重啟線下家電分期，展現了隨勢而變的經營智慧。

　　蘇筱芮進一步分析，從資産、營收、凈利潤等數據來看，海爾消費金融近年來穩步增長，經過十年發展已形成成熟的自營業務，且重啟家電分期業務恰好順應了“以舊換新”的監管新風向，也是其衝刺持牌消金行業領先陣營的關鍵一步。然而，面對資本充足率逐年下滑，疊加海爾係作為海爾消費金融主要出資人持股比例尚未達到50%，需要加快完成增資動作，在踐行監管要求的同時提升自身的資本實力。