諾德基金潘永昌：近期的震蕩或將提供較好的逢低佈局機會

　　進入8月份，經過7月中旬以來的整固階段，市場未來仍將有望展開新一輪的上升行情，近期的震蕩將會提供較好的逢低佈局機會。

　　原因在於：(1)經濟基本面持續向好的趨勢不變，政策寬鬆的共識會再次形成一致預期：在就業仍有壓力、外部疫情加劇及中美分歧的不確定性下，國內政策預計依然會維持偏寬鬆的基調。(2)三季度市場流動性大體上將處於平衡狀態： 8月新發公募基金建倉和配置型外資流入帶來增量資金規模預計約1800億元；而解禁減持、IPO等資金分流規模預計約為1600億元。在經歷了業績驗證和解禁高峰之後，預計A股在三季度後期的上漲將更穩健、更持續。(3)全球流動性充裕及全球性的無風險利率下行將推動權益投資進入“賽道式的投資”階段，“內迴圈”的戰略定位與轉型升級的一致預期導致機構投資者高度認同權益的中長期機會集中在科技、醫藥、消費領域。

　　在沒有較大的外部不確定性下，這種所形成的投資認知在短期內扭轉的可能性比較小。在配置上建議關注蘋果産業鏈、半導體産業鏈、雲計算、新能源汽車、疫苗、白酒、建材、軍工等。