伴隨萬眾矚目的科創板鳴鑼開市,能夠參與科創打新的公募基金産品也成為投資者眼中的“香餑餑”。其中採用“固收+打新+權益”三位一體策略的嘉實新添澤定期開放混合型基金(004775)目前正處於開放申購期,此次打開恰逢打新盛宴,由於定位於打新基金而更加受益,預計將有更好的表現。投資者若是想借基分享科創投資紅利,通過嘉實理財嘉APP購買嘉實新添澤的話,還能享受0費率。
有業內人士分析指出,科創板作為資本市場增量改革的前沿試點,將帶來前所未有的歷史投資機遇;同時科創板對底倉規模要求排除了部分不符合條件的投資者,且打新後可能被鎖定6個月的限制使部分基金基於流動性考慮減少或不參與打新,因此中簽率或有所提升,上述規則一定程度上利好定開基金。
具體看來,相較于其他種類的基金,嘉實新添澤原本就定位於打新基金;權益倉位保持滿足打新要求,避免過高而遭受底倉波動風險;整體規模將有所控制,以避免打新部分增厚比例過低而影響凈值表現,是所有種類基金中最適合參與打新、增厚收益的品種之一。
從歷史表現看,作為嘉實基金“新添”系列的核心成員,嘉實新添澤自2017年成立以來秉持中高等級信用債打底、打新增厚收益的策略。其中,以中高等級信用債持倉為主獲取穩定收益,通過杠桿拉長信用久期,並積極參與利率債交易,提升組合業績;股票部分以穩健策略為主,選擇安全邊際高的品種,積極參與 IPO 申購提升收益。回顧自去年打開之後債市和權益市場表現分化,但受益於較低的權益倉位,嘉實新添澤波動小于業績基準且表現較為穩健,尤其是2018年下半年表現優於業績基準且取得正收益。
展望後市,未來短期內債市和權益市場均具備投資機會,嘉實新添澤因此也有望獲益。嘉實新添澤基金經理劉寧指出,債市方面,中國經濟進入新常態,GDP名義增長率中樞已經較2012年以前明顯下降,長期看利率中樞也有望震蕩下行,未來有結構性行情。股市方面,中國A股市場估值處於歷史低位,橫向比較亦是投資洼地,具備很高的投資價值,當前是較好的配置時機。
作為首批基金公司之一,嘉實基金率先在行業內建立“全天候、多策略”投研體系,不論是權益投資還是固收投資均領跑同業。權益投資方面,嘉實行業基金和GARP策略基金領銜主動股票投資。Wind數據統計,截至今年7月22日,嘉實農業産業、嘉實智慧汽車、嘉實醫療保健、嘉實物流産業等行業基金,以及GARP策略組的嘉實泰和、嘉實新興産業、嘉實回報、嘉實增長、嘉實優化紅利和嘉實優質企業等年內收益率均超過30%。固收方面,嘉實具備出色的大類資産配置能力、信用研究能力、交易能力和市場風險分析能力,率先在業內成立了獨立信用分析團隊,形成了嚴格的流程和制度、完善的數據管理系統和覆蓋多行業的信用評級方法體系。嘉實基金堅持投資高信用品質債券,重倉券中,AAA級高等級債券高於市場平均水準,不投資AA-及以下、違約債券。Wind數據統計,截至今年一季末,嘉實債券基金重倉AAA級信用債比例高達80.67%,高於市場平均水準(73.83%)近7個百分點;同時投資AA-及以下的比例為0。
(責任編輯:張明江)