●銀行在資金規模等方面具明顯優勢，但信貸額度易受國家貨幣政策影響，從而衝擊經銷商經營

　　●金融公司産品更加靈活自主，但利率往往相對偏高，同時配套服務不夠完善

　　近日，北京現代汽車金融有限公司的增資方案通過審批，公司註冊資本金從10億元增至20億元，這是北京現代汽車金融的第二輪增資。2013年11月，該公司曾進行首輪增資，註冊資本金從5億元增至10億元，以進一步搶佔汽車金融市場份額。

　　與此同時，商業銀行也在加速佈局汽車金融領域。近年來，為了搶佔汽車信貸市場，中信、民生等各大銀行相繼推出各種車貸産品，如招商銀行“車購易”、民生銀行“購車通”、工行“幸福快車”、中行“車貸寶”等，以圖吸引個人消費者。

　　在我國汽車金融市場上，商業銀行和金融公司的份額搶奪戰已然開始上演。

　　當前格局

　　有數據顯示，目前我國市場的汽車金融滲透率約為16%，個別汽車品牌達到20%或更高，但德國、美國等發達國家的覆蓋率達到了70%至80%。由此可見，國內汽車金融發展前景廣闊，可挖掘的潛力巨大。

　　汽車金融公司和商業銀行成為構成金融市場競爭的兩大利益主體。中信銀行、光大銀行等多家銀行都成立了汽車金融中心，目前，國內主要汽車金融公司有日産、大眾、通用、豐田等相應的合資品牌，以及一汽、奇瑞、華晨等自主品牌。截至2014年11月25日，經過批准開業的汽車金融公司為22家。

　　商業銀行力爭

　　起步早，一度波折

　　早在2002年左右，汽車信貸業務就已為商業銀行所重視。只是此後車價不斷降低，誠信體系不健全，導致出現了大量壞賬，壞賬率一度高達30%。因此，從2004年2月開始，全國各大銀行的汽車消費信貸業務開始急劇萎縮，由商業銀行主導的國內汽車金融服務業進入了冬天。直到2007年後，隨著我國汽車市場的飛速發展，汽車金融滲透率雖未快速增長，但也開始穩步上升。2010年起，汽車金融以較高增長率迎來快速發展。據統計，截至2008年年底，全國各金融機構共發放汽車消費貸款餘額1583億元，截至2011年年底，汽車金融消費市場餘額已突破3000億元。

　　正是看到了汽車金融的巨大發展潛力，商業銀行再次紛紛發力。目前中信銀行、光大銀行、交通銀行、廣發銀行等多家銀行都成立了汽車金融中心，服務模式多是通過與經銷商及汽車廠商建立商業合作關係，以經銷商作為主要的分銷渠道，在各地陸續成立分中心，開拓汽車消費信貸相關業務，為個人和企業提供汽車貸款。

　　除向消費者提供消費信貸外，商業銀行還加大對汽車銷售行業的信貸投放。例如，目前中信銀行已與近70家汽車品牌廠商、超過5000家汽車經銷商建立了穩定的合作關係，近兩年對汽車銷售行業的信貸投放規模已突破4000億元。

　　有規模，但易波動

　　與汽車金融公司相比，商業銀行的優勢十分明顯。例如在資金規模上，汽車金融公司是不能與商業銀行同日而語的，這也決定了汽車金融公司對經銷商的資本支援力度，肯定不如商業銀行。其次，金融公司不像銀行那樣可以吸收客戶存款，它的經營成本比銀行高；同時，金融公司也不能成立分支機構。因此，在資金和服務網路上，商業銀行都比金融公司有明顯優勢。

　　不過，面對國家貨幣政策的調整，商業銀行信貸業務也會隨之變化，從而對汽車經銷商的經營産生影響。去年5月份，曾有部分銀行由於監管問題被停額，導致部分4S店消費貸款購車業務推遲。經銷商的庫存融資受影響更加明顯，商業銀行會大幅降低汽車經銷商的貸款額度，以嚴格控制金融風險。因此，絕大部分汽車經銷商的流動資金額度被壓縮，依賴大量資金投入的經銷商，就會遇到資金週轉問題。“如果店內恰巧銷售情況不理想，新車賣得不好，貸款不能及時還，資金壓力就會明顯增大。”廣汽本田某經銷商負責人介紹，庫存積壓往往會佔用較多流動資金，使得經銷商的資金鏈更加緊張。

　　放大鏡

　　庫存融資

　　借款人以庫存物品作為質物向信貸人借款，汽車庫存融資通常是指經銷商將庫存車輛作為擔保物向金融機構借款。

　　金融公司搶食

　　儘管商業銀行穩佔汽車金融市場半壁江山，但作為後來者的汽車金融公司並不甘示弱。近年來，越來越多的車企開始向汽車金融公司增資。前不久，瑞福德汽車金融有限公司完成了首次增資，註冊資本由5億元增加至10億元。福特汽車金融（中國）有限公司在2006年、2013年以及2014年進行了四次增資，註冊資本由5億元人民幣增加至16.6億元。東風日産汽車金融有限公司成立後也進行了增資擴股，註冊資本由5億元增至15.29億元。

　　為經銷商救急

　　相比商業銀行，如今汽車金融公司的優勢，則恰恰體現在緩解經銷商的庫存融資困境上。

　　作為汽車流通産業鏈中壓力最大的一環，按照慣例，經銷商每月在向廠家進貨時，都需以現金支付，並交付一筆抵押資金，不能賒賬，這部分資金也是汽車經銷商運營成本的重頭。據了解，通常情況下，經銷商自有資金並不多，因此日常經營主要依靠借貸融資來進行資金週轉。據了解，經銷商對外借款額最高可達七成左右。

　　一直以來，經銷商的貸款主要來源於銀行的授信商業貸款。但是近年來，隨著銀行嚴格控制金融風險，汽車經銷商的貸款額度普遍被降低，絕大部分汽車經銷商融資困難，流動資金額度被壓縮，資金狀況越發緊張。事實上，由於車市的不景氣，不少經銷商在庫存與銷售的雙重重壓下已經叫苦連天，加上銀根緊縮，導致部分經銷商面臨資金鏈斷裂的危險。

　　於是，越來越多金融公司都開始涉足庫存融資領域，為其提供金融保障，緩解經銷商的燃眉之急。福特汽車信貸公司從2005年開始在國內開展汽車金融業務，首先開展的就是經銷商庫存融資業務。東風日産在原風神汽車公司與銀行合作委託貸款的基礎上，又針對經銷商的需求提供了5項融資産品，為經銷商在經營中的資金需求提供保障。東風日産相關負責人曾表示，隨著東風日産汽車金融公司的成立，會以更加先進的方式推動整個經銷商庫存融資服務。

　　而在面對國家信貸政策調整時，汽車金融公司依賴自身資金支援，所受影響相對商業銀行更小。一位寶馬4S店金融業務負責人表示，由於金融公司會對借貸渠道及流程有效控制和監管，因此降低了經銷商單獨向銀行借貸的風險，在銀行收緊信貸額度時也不會受到太大影響。據了解，去年5月份銀行車貸出現短期收緊時，不少汽車金融公司即趁勢發力，獲得不少客戶青睞。

　　金融産品更靈活

　　得益於與所屬品牌的充分整合，汽車金融公司還可以更靈活、更有針對性地為經銷商制定一些金融産品。

　　據北京現代汽車金融公司相關負責人介紹，對渠道資源的控制力是汽車金融公司很重要的一個優勢。“比如説，在一些縣或者鎮以下的單位，銀行網點少，這些市場的消費者很難得到銀行汽車信貸服務，但我們作為北京現代的金融公司，只要有自己服務網點的地方都可以實現金融産品的供給。”

　　與此同時，汽車金融公司作為促進汽車銷售及服務的一種有力手段，作用越發凸顯。比如汽車金融公司配合主機廠的階段性車型促銷政策，推出有針對性的金融貸款方案，提供更加個性化和定制化産品，成為主機廠全年銷售戰略的有力補充。

　　據奧迪某4S店金融服務專員介紹，大眾汽車金融公司曾針對A4L、A6L等車型推出過一種4萬元小額信貸産品，專門針對原本就有全款支付能力的人群，經銷商讓客戶象徵性貸款4萬元，金融公司給予他們相應獎勵，4S店把這部分補貼再折到車價上做更大幅度的現金讓利。

　　由於汽車金融公司在利益上都是和廠商捆綁在一起的，在貸款服務上對經銷商也會更優惠。記者從廣汽匯理汽車金融公司一位負責人處獲悉，一般而言，廣本品牌的經銷商如通過廣汽匯理汽車金融公司的私人信貸比例達到40%以上，給予經銷商的庫存融資利息可以從原來9%降低兩個點，即降至7%，“也就是1千萬元的融資貸款利息可以節省20多萬元。”

　　另據某別克4S店負責人介紹，通用金融公司可以給經銷商提供兩個月的免息貸款，而兩個月通常是車輛流通的一個正常週期，兩個月後如果新車仍未售出，4S店才會啟用自有資金來還貸，因此避免了店內的庫存資金壓力。

　　服務體系待完善

　　然而，雖然汽車金融公司有一定的競爭力，但它的一些劣勢也阻礙了其推廣步伐，如資産規模受限、個別金融公司審批速度慢，以及配套服務不完善等。

　　在資産規模和利率上，相比商業銀行，汽車金融公司均處於劣勢。由於無法吸收客戶存款，汽車金融公司經營成本較高，提供車貸的利率往往高出銀行貸款，市場競爭性因此削弱。

　　而部分汽車金融公司仍不完善的配套服務鏈條也常常為經銷商所詬病。在記者的走訪調查中卻發現，在推薦貸款購車業務時，有很多品牌的經銷商並未首先推薦自己品牌的金融公司。比如東風日産首先推薦建行和招行；上海通用雖然有GMAC辦公室但並未辦公，經銷商首先推薦建行；東本則推薦招行，並不推薦東風財務；一汽豐田則同時推薦銀行和豐田金融。一位廣本店的銷售員介紹，他們雖然有明確的激勵政策，每用金融公司貸款賣出一輛車，個人可獲得100元的提成。“但我們一般都不太主動去跟客戶推金融公司信貸産品，因為貸款購車後續服務還有很多，這比我賣給全款支付的客戶得多花兩倍工夫，划不來。”

　　相比之下，商業銀行則可提供完善的配套服務體系。“比如建設銀行在部分店有專門的駐店人員，由他們來為消費者解釋自己金融産品的功能。這樣，消費者能得到更權威的解答，而且經銷商還不費人力、物力，銷售人員也樂於推薦。”一家品牌店經銷商負責人介紹，在南方等信貸滲透率高的市場，廠家金融公司也有駐店服務的，但在北方則少見。（記者 張潔）