一、 新房市場：復蘇之路漫漫，成交繼續探底 

（一） 新房成交失色于去年同期，一線城市跌幅最小

進入2022年，一季度新房市場成交未有明顯起色，成為近五年同期的次新低，僅高於2020年一季度成交量，較去年一季度成交下跌近四成。根據諸葛找房數據研究中心監測60城數據來看，2022年一季度新房成交6853.08萬㎡，同比下跌39.81%，較2020年一季度上漲25.3%。分等級城市來看，一線城市成交777.97萬㎡，同比下降35.3%，二線城市成交4794.6萬㎡，同比下降41%，三四線城市成交1280.51萬㎡，同比下降37.6%。其中，一線城市跌幅最小，二線城市跌幅最大。預計在下半年一線城市有望率先觸底回升。

 （重點60城包含：北京、上海、深圳、廣州、天津、重慶、南京、武漢、大連、廈門、寧波、無錫、瀋陽、青島、鄭州、石家莊、長春、徐州、中山、南寧、昆明、濰坊、成都、蘇州、西安、長沙、東莞、福州、濟南、南昌、合肥、呼和浩特、蘭州、貴陽、西寧、銀川、溫州、北海、唐山、揚州、佛山、連雲港、汕頭、珠海、安慶、泉州、九江、贛州、平頂山、襄陽、岳陽、瀘州、南充、舟山、泰安、湖州、泰州、蕪湖、紹興、肇慶。下同)

（二） 庫存微降和去化週期上揚並存 

2021年新房庫存呈現微降態勢，主要是供應量縮減，與此同時，一季度受到春節假期以及市場信心尚未恢復的影響，整體去化表現不佳，導致去化週期有所拉長。根據諸葛找房數據研究中心監測的25城數據顯示，截止至2022年3月份，監測25城庫存量達到21709萬㎡，環比微降0.1%，同比上漲3.8%。去化週期為11.4個月，較上月增加0.7個月，較去年同期增加2.1個月。

(25城包括：北京、上海、深圳、廣州、成都、南京、南寧、寧波、青島、廈門、瀋陽、蘇州、天津、武漢、西安、長春、長沙、鄭州、重慶、昆山、常熟、湖州、江陰、蕪湖、張家港)

（三） 各大陣營房企銷售均失力，TOP100中不足兩成房企有拿地行為

今年一季度，雖然從中央到地方頻頻釋放積極信號，但是短期內行業環境尚未獲得明顯改善，尤其是房企端，流動性壓力猶存，從銷售層面來看，一季度房企銷售面積普遍下滑，各大陣營房企銷售總體量均低於去年同期水準，跌幅在30%以上。究其原因，一方面，一季度適逢春節假期以及全國多城疫情捲土重來的影響，銷售端表現不佳，另一方面，在市場觀望情緒較濃、行業信心仍未明顯恢復的背景下，房企推盤積極性不高，導致整體銷售情況不甚樂觀。具體來看，銷售面積TOP10房企同比跌幅最小，銷售面積較去年同期下降33.7%，包括碧桂園、萬科、融創、保利等在內的頭部房企，這部分房企在資金實力和品牌影響力方面都有較強的優勢，在行業下行壓力下也更有抵抗力。其次為TOP31-50的中部陣營房企，同比下降46%，TOP51-100的中小房企同比跌幅最大，較去年同期下降53.4%，在行業加速調整的背景下，中小房企想要生存下來更加艱難，甚至面臨著優勝劣汰的命運。與此同時，依賴於高杠桿、高負債擴張模式的房企，尤其是三道紅線踩線嚴重、當前債務情況不容樂觀的房企未來發展的風險性和不確定性加大。

從銷售面積TOP100的拿地情況來看，一季度百強房企的拿地行為明顯減少，TOP100中僅有15個房企拿地，佔比不足2成。儘管3月份以來包括北京在內的部分城市啟動首輪集中土拍，但是百強房企整體表現較為謹慎，鮮有拿地舉措，僅有中國中鐵、華潤置地、中國鐵建、保利發展等少數房企拿地，可以看出的是多以國央企背景出身的房企為主。行業面未見明顯好轉，市場觀望情緒仍然存在，傳遞至土地端，房企拿地行為更顯理性。