核心結論

# 1、整體表現：上榜房企均值達640.61億元，16家房企新增土地貨值超千億元

# 2、門檻：二批次集中供地延期，門檻值普遍下降

# 3、企業：8月拿地金額44億元跌至新低，更聚焦城市群及高能級二三線城市

# 4、市場：集中供地延期，8月土地供應成交雙跌

數據來源：領先指數整理

8月，隨著第二批集中供地的暫停，加上各房企半年報集中公告的影響，房企整體投資力度下降。50家典型房企8月拿地總額同、環比顯著下降。不過隨著9月中旬左右開啟集中供地，投資力度或將回升。

01整體表現：上榜房企均值達640.61億元

16家房企新增土地貨值超千億

2021年1-8月中國房地産企業新增土地貨值TOP100顯示，有16家房企的新增土地貨值超過千億元。

碧桂園憑藉3853.5億元摘得第1，其後分別是保利發展3310.9億元、華潤置地3137.4億元。此外，萬科、融創中國、綠城中國、招商蛇口、中海地産、金地集團、越秀地産、卓越集團、中國鐵建、新城控股、建發房産、濱江集團、龍湖集團也都入圍2021年1-8月中國房地産企業新增土地貨值TOP16，依次為2979.4億元、2397.0億元、2358.2億元、2150.6億元、1891.8億元、1753.5億元、1434.6億元、1380.7億元、1277.5億元、1261.5億元、1252億元、1163.6億元、1055.1億元。

上榜房企的均值較7月略有提升，達640.61億元，僅有28家房企超過均值。新的監管規則和土拍規則下，房企分化加劇，部分長期深耕某區域的房企更為有利，比如濱江集團、卓越集團、越秀地産等。相對而言，土儲不足、杠桿率高、已超40%的房企會受到一些影響。排名第1的碧桂園與排名第100的嘉裏建設足足相差了3711.6億元，相較1-7月差距更大。

02門檻：二批次集中供地延期，門檻值普遍下降

來源：領先指數整理

截至8月底，16家房企的新增土地貨值超過1000億元，其貨值總佔比達百強的51.89%，累計環比提升5.47個百分點，較去年同期減少7家，超千億貨值房企總土儲下降30,.34%；

有17家房企的新增土地貨值在500~1000億元，貨值佔比為百強的18.76%，累計環比下降2.66個百分點；

有25家房企的新增土地貨值在300~500億元，佔百強的15.42%，累計環比下降2.95個百分點。總結來看，TOP100中58家房企新增土地貨值超過300億元。相比去年同期減少7家。

上榜房企的TOP係門檻普遍下降。其中，TOP3房企的門檻為3137.4億元，同比上漲17.58%；TOP10房企的門檻為1434.6億元，同比下降26%；TOP30房企的門檻為565.2億元，同比下降22.47%；TOP50房企的門檻為367.4億元，同比下降10.67%，TOP100房企的門檻為186億元，保持穩定。

03企業：8月拿地金額44億元跌至新低

更聚焦城市群及高能級二三線城市

據領先指數統計，2021年1-8月TOP100企業拿地總金額同比下降11個百分點，門檻值為44億元，相較去年同期下降10億元。招拍挂權益拿地總額佔全國300城土地出讓金的比例為55%，與1-7月相比小幅下降。100家房企一線城市拿地面積佔比同比上升0.8%，三、四線城市拿地面積同比上升6.2%，環比上月正常4.1個百分點。

從城市能級來看，一線城市及三四線城市以及核心城市群拿地面積佔比上升，房企相對更加聚焦核心城市群。50家代表房企在五大核心城市群拿地面積佔比達68%，較上年同期增長11%。其中，長三角拿地面積佔比35%，較去年同期增長8個百分點。 且其拿地金額3448億元也遠高於其他城市群。

從單個城市看，1-8月拿地面積TOP10城市為重慶、杭州、長沙、溫州、南京、佛山、武漢、廣州、金華、保定。與1-7月相比，保定入榜，且位於京津冀地區，頗受關注。

8月單月來看，領先指數以50家典型房企為觀察樣本，其拿地金額同比下降76%，環比下降52%。主要原因在於8月土地供給量下降。

領先指數認為各房企投資在個體上存在較大差異。如碧桂園堅持一到五線均衡佈局，在三四線城市優勢明顯，8月新增貨值依然超過500億元；卓越集團、越秀地産、建發房産等，同比增速分別為393%、251%、104%。此外，華潤、保利、萬科、招商蛇口、金地集團都有不同程度的增幅。但主攻高能級核心城市的房企，則新增貨值或因土地供應延遲受到一定影響。

據領先指數觀察，碧桂園拿地面積、拿地金額均領跑長三角，金地集團憑藉226億元進入長三角拿地金額前十。

在粵港澳大灣區、中西部地區，萬科960億元拿地金額加強粵港澳大灣區及中西部地區拿地力度，拿地金額215億元、拿地面積223萬平方米位列大灣區首位。碧桂園在中西部拿地以953萬平方米居四大城市群首位。

在京津冀區域，保利發展繼續拓展京津冀土地資源，拿地金額為120億元，位列第一。而中國鐵建以344萬平方米拿地面積位列第一，此外其還入圍中西部地區前十。

區域性龍頭企業仍關注本區域縱深戰略，比如越秀地産、濱江集團、上海城投控股、武漢城建集團等。比如，上海城投控股通過全資子公司上海城投置地4.64億元競得上海閔行區1宗地塊使用權，加強了對上海的拿地佈局。

2021年1-8月與2020年1-8月超千億房企增速統計

來源：領先指數整理

領先指數重點觀察了前20家中降位明顯的房企，中國恒大僅有貨值236.8億元，與去年同期5710.2億元相比，下降96%；

綠地控股由去年同期第4位2610.5億元下降至第20位831.8億元，同比下降68%；

世茂集團由去年第5位2362億元跌至百名開外，新增貨值進158.3億元，同比下降93%；

龍湖集團由去年第8位2106.8億元跌至第16位1055.1億元，同比下降50%；

金科集團由去年第12位1816.3億元跌至今年第44位401.75億元，同比下降78%；

中南置地由去年第13位1651.2億元跌至今年第23位742.3億元，同比下降55%；

中梁控股由去年第17位1293.9億元跌至今年第22位770.3億元，同比下降40%；

陽光城由去年第20位1191.4億元跌至今年第29位594.2億元50%；此外，旭輝集團、奧園集團等都有不同程度下跌。

以世茂為例，今年1-8月新增貨值不到去年同期的十分之一，據世茂半年報顯示，上半年世茂新增土儲面積301萬平方米，僅為2020年同期的四分之一，部分原因可能在於世茂集團對上半年22城集中供地持觀望態度，但按貨值計算，上半年新增的土地儲備依然有62%位於一二線城市。

04市場：集中供地延期，8月土地供應成交雙跌

8月，多個城市延期供地，受此影響，入榜地塊以三四線城市地塊為主。從入榜城市來看，溫州有3宗地塊入榜，佛山、金華、東莞均各有2宗地塊入榜。其中，東莞的南城街道東莞國際商務區成交總價最高，為56億元，建築規劃面積84萬平方米，成交樓面均價為6690元/平方米。此外，蘇州入榜1宗地塊。

從成交數據看，各線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格環比漲幅回落或繼續下降。8月，一二線城市新建商品住宅銷售價格環比上漲0.25%，漲幅比上月回落0.15個百分點。一二線城市二手住宅銷售價格環比上漲0.2%，環比由上月上漲0.2%轉為持平。三線城市新建商品住宅、二手住宅銷售價格環比下降0.1%，連續兩個月下降。隨著信貸等政策持續發揮效應，疊加淡季效應，樓市成交進一步降溫，房價漲幅收窄。

從成交總價城市排名來看，8月東莞、金華、溫州、佛山、蘇州5個城市土地成交總價較高。