5月26日,蕊源科技、大洋物流2家公司撤回上市申請。上交所企業上市服務數據顯示,截至5月26日,今年以來,滬深北交易所公佈的終止上市企業達到169家,其中167家為主動撤單。
從時間上來看,有35家是發行上市新規實施後主動撤單的,其中就包括一批不符合新上市標準的企業。受訪專家認為,未來,隨著發行上市條件提高,在嚴監管下,申報上市的企業品質將提升,資本市場有望迎來一批擁有關鍵核心技術、市場潛力大、科創屬性突出的企業。與此同時,仲介機構執業品質也有望得到提升,進一步優化發行市場生態。
月內35家主動撤回上市申請
根據上交所企業上市服務數據,截至5月26日,2024年已公佈終止審查(撤材料+否決/終止註冊)企業169家,其中上交所57家(主機板33家,科創板24家),深交所71家(主機板24家,創業板47家),北交所41家。
4月30日,發行上市新規正式實施,新規從財務指標、板塊定位、科創屬性要求以及現場檢查等多方面提高上市標準。5月份以來,已有35家企業主動撤回上市申請。市場人士認為,除了合規性、板塊定位等傳統因素外,這些企業主動撤回可能涉及財務指標未達標、存在“清倉式”分紅等問題。
其中,5月份以來,滬深交易所共有28家企業IPO終止。深圳大象投資控股集團總裁周力對《證券日報》記者表示,與以往不同,這批滬深交易所IPO終止企業呈現出兩大新特徵:一是部分企業披露的財務數據未達上市新規標準;二是部分企業存在“清倉式”分紅問題。
5月22日主動撤單的香江電器,是今年首批現場檢查的2家企業之一。在現場檢查前,2023年深交所對公司下發過兩次問詢函,涉及行業地位、研發、營業收入、毛利率等11個問題。另外,從公司業績來看,香江電器2022年凈利潤為9079.06萬元,扣非後凈利潤為8265.98萬元,未達到深交所主機板對最近一年凈利潤不低於1億元的新要求。
5月11日終止科創板IPO的恒達智控,公司招股書顯示,2020年至2022年,公司現金分紅金額分別為3.5億元、3億元和7.5億元,三年合計分紅14億元,佔同期三年凈利潤總額的83.55%,觸及IPO企業“報告期三年累計分紅金額佔同期凈利潤比例超過80%”的監管紅線。
“近期主動撤單數量增多,顯示出企業對發行上市新規的適應和自我審視。”中央財經大學副教授、資本市場監管與改革研究中心副主任鄭登津對《證券日報》記者表示。
除了財務數據、分紅不符合要求外,鄭登津認為,發行上市新規對科創屬性有更高要求,部分企業可能因科創屬性不足而撤回申請;新規強化了仲介機構的責任,可能導致一些企業因仲介機構的審慎評估而撤回申請;新規加大了現場檢查和現場督導力度,一些企業可能因為擔心抽中現場督導或現場檢查而選擇撤回。
擬上市企業品質逐步提升
5月份以來,滬深交易所發佈2單IPO項目上會公告。其中,5月16日,馬可波羅深交所主機板IPO上會,成為新規實施後首單IPO上會項目,備受市場關注。但是,因公司業績、應收賬款等存在問題,被深交所上市委作出暫緩審議的決定。另外,聯蕓科技科創板IPO將於5月31日上會。
馬可波羅IPO被暫緩審議,傳遞出監管部門的審慎態度。周力認為,這可以看作是深交所積極響應新“國九條”及配套政策,調整和完善主機板、創業板發行上市條件及板塊定位要求的直接體現。這是監管層在新政策環境下對市場準入門檻嚴格把關的體現,對後續上會或申報企業提出了更高的合規和財務穩健性要求。
某券商投行人士亦對《證券日報》記者表示,未來,預計監管部門對擬上市企業的財務要求、合規性、板塊定位等會繼續嚴格監管,後續陸續會有企業撤回上市申請。在此背景下,IPO市場有望逐漸恢復常態。
近日,證監會綜合業務司司長周小舟表示,優先支援突破關鍵核心技術“卡脖子”企業股債融資。
“在全面加強監管、有效防範化解風險的背景下,優先支援突破關鍵核心技術‘卡脖子’企業股債融資,需要綜合考慮市場健康發展、企業融資需求和投資者保護三者之間的關係。”鄭登津表示,首先,要強化資訊披露要求,確保資訊的真實性和準確性;其次,針對不同類型的企業,實施差異化的審核標準和流程,以適應不同企業的特點和需求;再次,對於符合國家戰略、具有核心技術和市場潛力的創新型企業,可以設立快速通道;最後,要加強對企業未來經營風險的評估,確保投資者能夠獲得充分的資訊,做出理性的投資決策。此外,要做好退市監管,強化監管合作,利用現代科技手段,提高審核效率和準確性。
周力認為,未來IPO市場將呈現三大趨勢。首先,申報上市企業的品質將逐步提高。新規督促擬上市企業樹立正確“上市觀”,監管層也將持續強化對優質企業的支援力度,挖掘關鍵核心技術、市場潛力大、科創屬性突出的企業,進一步加強對優質企業的支援。其次,監管層將從嚴監管未盈利企業的上市申請,以確保上市公司的品質和投資者的權益。最後,市場監管將進一步加強,確保只有那些具有長期價值和成長潛力的企業能夠上市,從而整體提升上市公司品質,促進資本市場健康發展。
(責任編輯:王擎宇)