來源:每日經濟新聞 作者:曾劍
ST金泰(600385,SH)的定增計劃受阻。在4月2日召開的公司2021年第一次臨時股東大會上,公司早前推出的定增預案遭小股東否決。這意味著公司實際控制人、黃光裕胞兄黃俊欽1.56億元注資計劃暫時落空。《每日經濟新聞》記者注意到,近些年來ST金泰的再融資計劃屢屢擱淺。而由於主業不振、債務負擔重等因素,公司的凈利潤總是在微利和虧損之間徘徊,退市危機總是縈繞在公司周圍。
從股吧裏的言論來看,小股東們對於否掉公司的定增預案的選擇也十分糾結:一方面是退市危機壓頂下,公司的確需要輸血;另一方面,他們又不想讓實際控制人“低價”吸籌。
小股東質疑增發價格低
投票結果顯示,《關於公司非公開發行A股股票預案的議案》獲得了1828.25萬股同意票,反對票為1012.67萬股,棄權票為9.66萬股,佔比分別為64.1361%、35.525%、0.3389%。雖然議案獲得的同意票過了半數,但由於該議案為特別決議議案,需要獲得出席會議的股東(包含股東代理人)所持有效表決權股份總數的三分之二以上通過。從結果來看,議案距離通過差之毫釐。
根據定增預案,ST金泰擬以3.51元/股的價格向控股股東北京新恒基投資管理集團有限公司(以下簡稱新恒基投資)發行股份,發行股份數量為不超過4443.21萬股(含本數),募集資金為不超過1.56億元(含本數),募資凈額將用於補充流動資金。
由於涉及關聯交易,新恒基投資及其關聯方北京新恒基房地産集團有限公司對議案回避表決。與此同時,持股處於100%凍結狀態的公司第二大股東純陽五號私募證券投資基金沒有參與投票。這使得小股東的話語權空前強大。
據投票情況分析,ST金泰第三大股東北京盈澤科技投資有限公司(持股1155.006萬股)應該是投出了同意票,但架不住小股東反對情緒高漲。
對於投票結果,ST金泰投資者也頗有些糾結。有投資者在股吧裏表示:“低價增發肯定過不了”,“退市都比這個方案好”,有投資者稱。還有投資者表示:“現在只需要增發購買資産,7月底前沒有資産注入方案退市基本是定局!生死時刻不要貪得無厭。”而有的投資者則稱自己投了贊成票,已經盡力了。一些人則擔心定增失敗會導致股價下挫。
《每日經濟新聞》記者注意到,持反對意見的投資者似乎是對ST金泰此次定增的發行價格不甚滿意。3.51元/股的價格,較上市公司3月4日的收盤價4.76元/股折價約26.26%。目前,ST金泰股價已經上漲至5元/股以上,進一步拉開了與定增發行價的差距。
退市危機再度壓頂
回顧歷史,近些年來ST金泰的再融資計劃屢屢受挫。2013年3月,公司宣佈擬向實際控制人黃俊欽所控北京寶潤麗傑投資管理中心(有限合夥)定向增發3.17億股股份,募集資金15億元。募資凈額中2.7億將用於償還公司的關聯方借款和其他主要債務,剩餘部分用於補充公司及子公司流動資金。但僅僅8個月後,公司便宣佈撤回定增申請文件。
2014年8月,ST金泰再戰定增。公司擬向北京古茂投資管理中心(有限合夥)、黃宇、黃舒敏、高壹名、陶雷五名特定投資者發行股份募集不超過16億元資金。募資凈額擬用於補充流動資金以及償還公司債務。到2016年9月,該定增的股東大會授權到期,宣告這場定增失敗。
事實上,ST金泰上述每一輪定增都有一個相似的背景:主業低迷,業績不佳,寄希望於通過定增輸血。
這一次也不例外。在ST金泰看來,通過此次定增可以增強公司資金實力,償還公司債務及相關滯納金,降低資産負債率,為公司現有醫藥業務以及培育和發展醫藥産業相關的新業務提供資金支援,儘快扭轉經營不利的局面。
3月25日,ST金泰發佈“關於公司股票可能被實施退市風險警示的第二次風險提示公告”。公司稱,其預計2020年度的凈利潤及扣非後凈利潤均為負值,且預計2020年度的營業收入低於1億元。按照《上海證券交易所股票上市規則》(2020年12月修訂)的有關規定,公司股票在2020年年度報告披露後可能被實施退市風險警示。
一旦股票被實施退市風險警示,在新的退市規則下,ST金泰面臨的退市壓力就更大。
按照新的退市規則,上市公司連續兩年觸及財務類指標即終止上市。同時,上市公司如第一年觸及凈資産為負、凈利潤和營業收入的組合指標或審計意見類型任一指標,其股票被實施退市風險警示,第二年如再次觸及凈資産為負、凈利潤和營業收入的組合指標之一,或者年報被出具保留意見、無法表示意見或否定意見,其股票將直接終止上市。這意味著以往上市公司通過各種“財技”打擦邊球,實現“報表式”盈利的保殼手段效果大不如前。這對上市公司自身的經營和造血能力有了更高的要求。
(責任編輯:王擎宇)