林洋能源擬3.2億元收購關聯公司 遭上交所“閃電”問詢

　　上市8年曾多次收購關聯方資産的林洋能源，10月22日再次拋出一份擬收購控股股東華虹電子旗下融資租賃資産的公告。

　　不過，此筆關聯交易在上述公告發出當日即遭上交所“閃電”問詢，要求其補充披露本次交易相關資産減值計提是否充分、是否存在通過融資租賃盈餘管理和利益輸送的情形、具體收購資金來源等內容。

　　就上述相關事宜，《證券日報》記者于10月23日致電林洋能源董秘辦，相關工作人員表示：“針對交易所發出的問詢函，公司管理層正忙於問詢的回復工作，目前還在完善回復內容的過程中。近日大概會給予交易所回復，回復後可再詳情溝通。”

　　3.2億元收購關聯資産

　　10月22日，林洋能源發佈公告稱，公司擬以自有資金人民幣3.21億元收購公司控股股東華虹電子持有的南京華虹融資租賃有限公司(以下簡稱“華虹租賃”)100%股權。

　　資料顯示，華虹電子為林洋能源控股股東，林洋能源董事長、總經理陸永華為華虹電子實際控制人及華虹租賃董事，公司董事陸永新為華虹租賃法定代表人和董事長，公司董事虞海娟為華虹租賃董事，公司董事沈凱平為陸永華之姐夫，因此本次交易構成關聯交易。

　　記者注意到，除本次關聯交易以外，過去12個月內，林洋能源與關聯方華虹電子累計發生3筆關聯交易，涉及關聯交易金額合計為385.85 萬元；與不同關聯人未發生與收購股權相關的關聯交易。

　　公告顯示，本次交易標的華虹租賃，主要為林洋能源下屬項目公司提供融資租賃服務。截至2019年6月底，其總資産達5.24億元、凈資産3.11億元；2018年度及2019年上半年，其分別實現營收3412.06萬元、1377.60萬元，分別實現凈利潤1792.01萬元、674.37萬元。

　　就本次交易，林洋能源表示，收購完成後，華虹租賃將成為公司全資子公司，納入公司合併報表範圍，公司因融資租賃業務持續發生的日常性關聯交易也將相應減少。

　　林洋能源獨立董事認為，本次股權收購暨關聯交易符合公司戰略規劃和業務發展，有利於公司業務的進一步拓展，增強上市公司持續盈利能力，提升整體競爭力。

　　是否牽涉“利益輸送”引關注

　　但在本次收購方案公佈不久後，即遭到上交所的“閃電”問詢。從問詢函內容來看，上交所共計對林洋能源本次收購提出了三個大方面的問題，涉及10個小問題。

　　據了解，截至2019年6月30日，華虹租賃資産總額5.24億元，其中包括長期應收款(融資租賃款)餘額4.69億元。

　　在問詢函中，上交所要求林洋能源説明華虹租賃融資租賃款的借款人、與上市公司和控股股東的關聯關係、借款金額和期限、是否存在展期或逾期情形，相關資産減值計提是否充分，上市公司前期與標的資産的業務往來情況，説明是否存在通過融資租賃盈餘管理和利益輸送的情形。

　　此外，從本次交易價格來看，以2019年6月30日為評估基準日，採用資産基礎法評估，華虹租賃評估值3.21億元，評估增值989.85萬元。公司方面稱，因華虹租賃業務依賴於林洋能源等的支援，無法參照歷史財務數據對未來進行合理預測，故不適用收益法和市場法評估。對此，上交所要求林洋能源説明華虹租賃業務依賴於林洋能源等支援的具體內容，是否涉嫌利益輸送；進一步説明本次收購的必要性、合理性。

　　就上述相關事宜，《證券日報》記者在公司公告當日發送採訪提綱至林洋能源董秘辦郵箱，其在郵件中回復表示，預計于10月23日給上交所答覆，答覆之後可同步答覆採訪內容。然而在10月23日，記者再次致電公司董秘辦時，相關工作人員稱，“目前，還在積極回復交易所問詢函過程中。”

　　上市8年多次收購關聯公司

　　公開資料顯示，林洋能源於2011年8月份登陸資本市場，公司主要業務為電子式電能表、用電資訊管理系統及終端産品和其他電工儀器儀錶産品的研發、生産和銷售，業務涵蓋了智慧、節能、新能源三大領域。截至2019年9月底，林洋能源總資産達179.58億元、凈資産達103.12億元；今年1月份至9月份，公司實現營業收入25.46億元，同比下降7.23%，實現凈利潤6.86億元，同比增長6.03%。

　　根據林洋能源最新披露的2019年三季報數據顯示，公司經營活動産生的現金流量凈額1.97億元，同比下降46.77%；貨幣資金期末餘額15.96億元，同比下降28.72%，同時公司尚有短期借款11.07億元、長期借款19.07億元及一年內到期的非流動負債2.54億元。

　　對此，上交所在問詢函中還要求公司説明3.2億元的收購資金具體如何籌措，並要求其説明本次交易是否是因為控股股東提供資金而發起的。

　　有不願具名的分析師在接受《證券日報》記者採訪時表示：“從林洋能源今年三季度報告可以看出，公司的資金流動性並不充裕，長、短期借款金額不少，對於財務狀況是有一些壓力，對於本次支付的能力也是個考驗。”

　　值得一提的是，除本次擬3.2億元收購關聯資産外，林洋能源上市8年期間曾有過多次收購關聯公司的經歷。

　　《證券日報》記者查閱過往公告發現，2018年8月22日，林洋能源20家下屬公司擬收購關聯公司江蘇林洋現代農業有限公司及其下屬全資子公司所持部分生物資産。再往前追溯，2016年11月22日，林洋能源曾發佈公司全資子公司江蘇林洋光伏科技有限公司收購江蘇華樂光電有限公司100%股權暨關聯交易的公告，在此次資産收購中，林洋能源子公司擬購標的資産為公司控股股東華虹電子旗下資産。