華富基金旗下偏股基金中長期業績不佳 權益産品規模持續縮水

　　中國網財經5月22日訊(記者 張明江) 近幾年，機構委外資金將多家基金公司迅速推上百億元規模大關，不少中小基金公司終於跨過“溫飽線”。但數年來，不再為“溫飽”發愁的基金公司投研能力和風控水準卻嚴重滯後於規模增長，權益類産品規模持續縮水。

　　華富基金就是其中典型。該基金依賴機構委外資金迅速“脫貧”，但其主動管理能力卻無甚亮點，旗下主動型偏股混合型基金三年期業績不佳，12隻偏股混合型基金中有9隻三年期業績為負，直接導致該基金權益産品規模持續縮水。

　　華富基金旗下偏股型基金三年期業績不佳

　　公募基金行業已走過20個年頭，成熟的人才培養體系和強大的投研、風控實力尤其是出眾的主動管理能力成就了公募基金在金融行業內不可動搖的地位。但時至今日，隨著投研人才不斷流失和管理層變動，依然有不少基金公司逃不過“靠天吃飯”的怪圈，旗下偏股基金中長期業績不佳。

　　同花順iFinD數據顯示，截至5月20日，華富基金旗下成立超三年的12隻主動偏股混合型基金(A/B/C類份額分開計算)有9隻三年期業績為負，佔比近八成，旗下僅三隻為正收益。其中華富智慧城市靈活配置混合三年累計跌幅高達27.42%，在同類基金中排名後百分之十。華富靈活配置混合、華富策略精選混合、華富成長趨勢混合三隻基金近三年凈值累計跌幅也均在10%以上。旗下僅華富競爭力優選混合三年漲幅超10%，累計上漲17.59%。

　　而今年4月中下旬後股市持續調整，市場開始演繹結構性行情，農業和大消費板塊成為避風港，市面上不少基金成功躲過這波下跌，但華富基金旗下偏股基金卻在這波下跌行情中全軍覆沒。

　　數據顯示，截至5月20日，華富基金旗下23隻主動偏股混合型基金(A/B/C類份額分開計算)近一個月業績全部告負。其中華富成長趨勢混合、華富産業升級靈活配置混合、華富華鑫靈活配置混合A等8隻基金近一個月累計下跌超10%，共16隻基金近一個月跌幅超5%，華富弘鑫靈活配置混合A跌幅最小，近一個月跌幅不足1%。

　　另據數據顯示，包括被動指數型基金在內，華富基金旗下25隻權益類産品(A/B/C類份額分開計算)中有14隻成立以來負收益，旗下負收益權益類基金佔比超半數。

　　旗下權益類産品份額持續縮水

　　3年來，華富基金管理規模實現了相當穩定的增長，從2016年一季度末的158.94億元增至今年一季度末的460.19億元，三年規模增長近三倍，從表面上看這項數據已經非常好看。

　　但與其他中小基金公司和新成立的銀證保係基金公司相似，華富基金規模增長主要源自機構委外資金入駐，債券基金和貨幣基金撐起了華富基金近500億元的規模，其權益類産品規模、份額卻持續經受縮水的困擾。

　　數據顯示，3年間華富基金旗下股票型基金數量未變，依然為2隻，截至今年一季度末合計規模僅1.35億元。旗下混合型基金數量從2016年一季度的11隻增至17隻，而其規模卻從72.17億元縮水至19.99億元，數量增加6隻，規模卻縮水超七成。

　　另據數據顯示，今年一季度華富基金旗下共有33隻基金(A/B/C類份額分開計算)遭遇凈贖回，佔比近八成。其中華富弘鑫靈活配置混合C凈贖回比例高達99.29%，幾乎被贖回殆盡，華富恒玖3個月定期開放債券A、華富安福債券、華富物聯世界靈活配置混合、華富恒盛純債債券A這四隻基金一季度份額也慘遭腰斬。

　　華富基金旗下偏股混合型基金三年期業績不佳，個人投資者對於此類基金公司無奈用腳投票選擇贖回，致權益類産品規模持續縮水，這也是整個行業的一個縮影。

　　另據數據顯示，截至今年一季度末，華富基金旗下發佈一季報的54隻基金(A/B/C類份額分開計算)中有36隻出現單一投資者持有比例超20%的情況。這其中，華富天益貨幣B規模287.32億元，僅這一隻基金規模佔公司總規模比六成之多，而該基金單一機構持有比例高達94.67%，也就是説，一家機構資金撐起了華富基金近六成的規模。

　　此外，華富基金旗下單一投資者持有比例超90%的基金多達6隻(A/B/C類份額合併計算)，另有5隻基金單一投資者持有比例超70%。旗下無單一投資者持有比例超20%的幾隻基金合計份額僅20.15億份，僅佔公司總份額的4.45%。

　　近年來，中國證券投資基金業協會會長洪磊多次強調，公募基金髮展方向存在誤區，行業應正本清源，投研能力才是基金公司的核心競爭力。

　　據中國網財經記者了解，目前絕大多數銀保係次新基金公司已開始佈局權益類産品，其中多家基金公司已將量化基金作為公司影響力的突破口，更有基金公司已從某老十家基金公司挖來了一名量化投資領域的明星基金經理，希望提升公司整體投研實力。還有一些中小基金公司表示，公司將深耕某一領域，希望成為細分領域的領跑者，作為公司快速成長的突破口。

　　返本還源，積極提升公司投研能力或尋求差異化發展，才是所有基金公司未來發展的重心。