中國網財經4月25日訊 今日,普惠金融國際高峰論壇在北京舉行,論壇以“數字普惠金融助力實體經濟”為主題,圍繞普惠金融理論、實踐及未來展開深入研討。國家金融與發展實驗室理事長、中國社科院學部委員李揚為論壇做了開場致詞。
李揚談到,普惠金融無非就是讓所有有合理金融需求的人在一個合理的價格基礎上,體面地獲得金融服務。目前僅基於傳統金融産品和服務無法解決,必須開新路,即通過發展金融科技來解決普惠、科技産業化等問題。
以下為部分演講實錄:
大家知道,現在全球形勢發生了巨大的變化。中國作為世界的一個部分,我們也在經歷著40年未遇之大變局。大家都知道,關於中國的金融改革,這幾年黨中央、國務院以及幾個主要的金融政策制定部門和監管部門一直在研究,應當説,到了今年的2月份已經形成了相對系統的看法,這就是我們要推進供給側結構性的金融改革,這樣一個提法首先是把我們金融改革放在整個國家的經濟改革大背景下,把它視為整個經濟的供給側結構性改革的一個部分來看待。這不是一個套話,因為在中國經常會出現一些“套話”,對於金融改革來説,這不是一個套話,因為它有非常具體的內容。大致上説來,下一步的改革有這樣幾個方面的重點或者是方向:
首先,我們要適應國內外形勢特別是實體經濟的大變化,要調整金融體系結構。所謂金融體系結構改革的方向就是,商業性金融、開發性金融、政策性金融和合作性金融這四種類型的金融要合理、協調共進。這個目標是公共十八屆三中全會決定上第一次提出的,從那之後,應該説有了很長時間的發展。所以提出,在商業性金融之外還要發展開發性金融、政策性金融和合作性金融,那是因為我們現在面對的任務已經不是純商業了。大家都知道在下一步中國經濟要穩定的成長,還需要發揮投資的作用,而現在給我們留下的投資機會相當部分,甚至可以説絕大部分都不一定具有商業可持續性。比如説各種各樣的基礎設施,比如説農村的基礎設施,比如説國土整治問題,這是最近一次中央政治局開會的時候已經明確的列出來了,這些項目做金融的人都知道沒有商業可持續性,而且它的現金流不穩定,時間很長,風險很大。面對這樣一些投資對象,緊緊依靠商業性金融是不能解決問題的,所以有了這樣四種金融並舉的發展戰略。
我們也注意到,商業金融之外還發展政策性金融、開發性金融、合作金融這是一個世界趨勢,今天日本的朋友在,我們最近在研究日本的情況,甚至有一些研究者認為,日本的整個金融體系都政策化了。這個不一定準確,但是它至少揭示了一個現象,現在相當多的投資任務不只是商業性。我最近訪問日本,我注意看了各種各樣的道路、各種各樣的公共基礎設施,很多是由政府或者是政府發起的單位來做的,而他們的資金來源靠的是發行國債或者發行地方債,也就是公共的債。這樣一種運作機制應當説,對我們來説是一個新現象。我作為長期做金融的研究者,我覺得我們金融研究也遇到了一個挑戰,也遇到一個千載難逢的發展機會。金融是很複雜的,而且越來越複雜,在這個過程中我們看到集體的力量、國家的力量可能會很深的、很廣泛的介入到傳統的商業性領域,這個是中國下一步要做的。
第二,我們要做的是産品結構方面。剛剛説的是機構,第二是産品,最近這幾年來,由於中國的金融風險凸現,監管部門推行了要把這樣一些非標的産品標準化,場外的金融活動拉回場內,表外的金融活動拉回表內這樣一些舉措。應當説針對當下的金融風險頻發以及監管並沒有到位的情況而言,這樣一些舉措是對的。但是作為長期發展來説,我們還是要個性化、定制化、差異化。這就給我們提出了非常大的挑戰。中國的金融機構就滿足於那幾個存款,就是那幾種貸款,而不能滿足現在越來越多樣化的金融服務需求。
第三,我願意用更大的概念把數字普惠金融概括在內,那就是金融科技。剛剛跟日本朋友交談的時候,日本朋友對於中國金融科技的發展有深刻的印象,確實如此,因為我們是後發國家,我們能夠引進最先進的技術,因為我們前面沒有障礙。但是我們發展到一定程度的時候也會發現它和原有體制的契合問題也還是有可能會造成一些新的問題,比如説我們網際網路金融前幾年發展的曲折就説明這了一點。現在要發展金融科技來解決普惠的問題,解決科技産業化的問題,來解決綠色問題。這幾個概念大家都知道提出來很久了,普惠嘛無非是讓所有有合理金融需求的人能夠在一個合理的價格基礎上,體面的獲得金融服務。但是如果説還基於傳統的金融結構,傳統的金融産品和服務,他得不到。所以我們必須開新路,這個路就是“金融科技”。所以我們今天的題結合了好幾個內容,我們通過金融科技的發展才能解決傳統在普惠金融發展上遇到的好幾個問題,比如説資訊的問題,普惠金融一個很頭疼的問題,我們得不到服務對象的資訊,準確的、及時的資訊我們通過金融科技可以得到,它的資訊問題也是發展普惠金融一直遇到的老問題。第三是觸達的成本問題,因為普惠金融面對的都是或者是小企業,或者是一個個的個體,甚至是一些弱勢群體,他們想要觸達傳統的金融業是很困難的,尤其是要在深山老林,他們是得不到金融服務的。我們通過金融科技的發展,可以解決這些問題;第四我們可以讓他們所有的活動留下足跡,留下印記,我們可以通過對這些印記的整理、蒐集、分析、分配來解決金融業發展所需要的幾個要素。
前幾年在G20峰會上,中國首先宣佈“數字普惠金融”,還有一個高級原則,我們看到了要想使得普惠金融真正發展,首先金融科技必須有真正地發展。其他像綠色我們都知道,綠色金融大家説的也很多,但是説實話,現在綠色金融也還停留在説的階段。有很多自稱自詡的綠色金融,其實並不綠色,或者他用綠色的名義獲得了金融的服務或者金融的支援,餘下的事情還要不斷的監督它是不是讓它“變色”了,我們始終還要保持它是綠色。很重要的原因就是,我們對於綠色和金融之間的關係如果還停留在傳統的存貸關係上,你是找不到出路的。所以我們必須通過金融科技的發展真正解決綠色的識別問題,綠色的可持續性。
再有,科技金融,金融的FinTech,TechFin,翻來覆去,但是總的來説大家很明白,一方面我們要用現代的科技改造傳統金融,反過來我們要用這樣一些新的金融手段支援科技的發展。它的重要性無論強調都不過分,因為創新已經成為中國五大發展理念之首,而且我也注意到創新也成為世界各國政府首倡之首。怎麼創新呢?要用科技來武裝,要用科技來改造。中國的詞有時候會讓人有誤解,就是科學、藝術實際上是很不一樣的,從科學到技術,到企業,到産品,到有産出,到有就業,中間是一個很長的鏈條,這個鏈條需要我們新的金融予以催生。
下一步,我們在供給側結構性金融改革的旗幟下還有很多的事情,比如説我們要貫徹“競爭中性”的原則。大家知道“競爭中性”的原則在官方最早的是中國人民銀行行長易綱在面對外國記者追問的情況下首次闡述的。在去年年底的中央經濟工作會上,“競爭”政策成為中國經濟下一步發展的一個基點。在3月份兩會政府工作報告上,李克強總理重申了“競爭中性”原則,我們知道“競爭中性”原則是一套理論,至少涉及到八個方面、十個方面,今天就不細説了。主要的原則就是,要對各種所有制的企業、各種各色人用一個標準,不要讓任何的機構有偏頗,偏頗的獲得一些什麼,或者偏頗的得不到什麼都不行。“競爭中性”的原則如果在中國認真貫徹執行下去的話,現在討論的很多中小企業的問題,民營企業獲得金融資源的問題等等應當説就迎刃而解了。
第四,市場的基礎設施建設還在加強。這涉及到幾個方面,首先涉及到對於金融市場運作最重要的幾個指標,比如説利率,比如説匯率,比如説無差異的國債收益曲線。做金融的都知道,利率如果説不能反映風險,不能反映資金的供求關係,利率會引導資源的扭曲配置。中國的利率市場化已經行之多年,但是現在還不能説已經完成。大家注意,黨的十九大“關於金融改革”的時候,是利率市場化取得決定性的成果而不是説完成。可見,這個任務是非常繁重的,而且現在我們還沒有做好。
匯率市場化也一樣,如果一個開放性的經濟體,在世界範圍內來配置資源,你就要知道怎樣是更加有效率的,決定它是否有效率一個很重要的因素就是匯率。如果匯率不能市場化,不能反映國內外相對優勢的話,基於它所進行的資源配置就有可能也是扭曲的。
至於收益率曲線,它是定價的基準,如果沒有這樣一個收益率曲線,我們所有的定價很可能是扭曲的,很可能會引導我們資源向一些無效率的領域、無效率的機構去傾斜。總體來説,會損失金融效率,最終損失我們經濟效率。
關於基礎設施,其他還有像信用評級體制、整個金融資訊的收集整理和集中發佈等等,都是我們要做的。
總之,我在這樣一個致辭裏想表達這樣一個意思,今天的題目很好“數字普惠助力實體經濟”,我們考慮這個問題就要從實體經濟想到金融,返回來從金融再回到實體經濟去,這樣的話我們探討金融改革、探討金融發展它不會成為無源之水、無本之木。如果沿著這樣一條路反反覆復根據實體經濟的需要來想金融,然後再根據金融發展的特徵來想實體經濟,那麼我們整個經濟就會和諧,我們就會度過這樣一個比較困難的時期,使得中國經濟能夠重新獲得穩定成長的格局。
(責任編輯:楊暢)