8家險企償付能力“亮紅燈” 風險綜合評級不達標是主因

　　隨著第三季度保險公司償付能力報告陸續披露，各險企償付能力情況也隨之揭曉。據《證券日報》記者梳理，截至11月15日，已有163家保險公司公佈了第三季度償付能力情況，其中8家險企的償付能力不達標，主因是風險綜合評級不達標。

　　受訪專家表示，險企除了要確保償付能力充足率達標外，還要關注公司治理、風險管理等制度建設，提高管理效果，使風險綜合評級上升。

　　8家險企不達標

　　截至目前，除個別險企因特殊情況未公佈相關數據外，已有163家險企公佈了第三季度償付能力情況，其中珠峰財險、華安財險、新疆前海聯合財險、安華農險、安心財險、華匯人壽、北大方正人壽和三峽人壽等8家險企的償付能力因不達標而“亮紅燈”。

　　按監管規定，險企償付能力達標須同時滿足三個條件：一是核心償付能力充足率不低於50%，二是綜合償付能力充足率不低於100%，三是風險綜合評級水準在B類及以上。

　　此次償付能力“亮紅燈”的8家險企風險綜合評級均未達標準，其中安心財險的風險綜合評級為D級，其他險企為C級。

　　綜合來看，導致上述公司風險綜合評級未達標的原因集中在公司治理能力、操作風險、聲譽風險等方面。例如，安華農險的第三季度償付能力報告提到，公司最近兩次風險綜合評級(分類監管)結果均為C類，主要原因為公司治理方面存在風險。此外，華安財險三季報顯示，公司主要在可資本化風險、聲譽風險、操作風險等領域存在一定風險。

　　對此，普華永道中國金融行業管理諮詢合夥人周瑾對《證券日報》記者表示，風險綜合評級是監管部門基於保險公司償付能力充足率、公司治理和各類風險相關指標的表現得出的綜合評判結果，其中，很多指標的得分並非基於絕對值，而是基於行業排名。所以，保險公司除了要確保償付能力充足率在安全水準之上外，還需要針對公司治理和每類風險的具體指標和管理內容，落實監管要求，提高管理效果，才能獲得較好的評級結果。

　　4家險企轉為達標

　　事實上，三季度以來，北大方正人壽、三峽人壽、都邦財險、富德財險、渤海財險、平安養老等6家險企通過補充資本、提升公司治理能力、增強風險管理能力等舉措成功提升了自身償付能力，其中都邦財險、富德財險、渤海財險、平安養老等4家公司風險綜合評級升至B類，償付能力也隨之達到標準。

　　例如，都邦財險三季度償付能力報告顯示，公司風險綜合評級提升為B類的主要原因之一是公司增資正式獲批，完成增資244080420元人民幣。此外，三峽人壽提到“隨著增資到位和可資本化風險的改善，進一步優化公司戰略，開展業務經營，縮小戰略風險敞口”。

　　此外，在加強風險管理方面，多家險企通過完善公司治理、加強風險管理體系建設等舉措提高風險綜合評級。

　　在公司治理方面，富德財險三季報顯示，公司董事長已履職，三會一層已正常運作。公司將進一步提升公司治理水準，降低公司戰略風險。都邦財險的三季報顯示，公司風險綜合評級提升為B類的主要原因之一是公司治理評級提升至C。具體來看，2024年公司章程完成修訂後，在最新一期監管評估中公司治理被評為C級，公司風險綜合評級中公司治理部分分數由原來的40分大幅上升至83.89分。

　　在風險管理體系建設方面，渤海財險的三季報顯示，風險綜合評級的提升，充分反映了公司在全面風險管理體系建設中取得的顯著成效，展現了公司在應對市場挑戰和加強內部治理方面的實質性進展，也表明瞭公司在償付能力、風險管理及公司治理等方面的綜合能力顯著提升。

　　展望未來，對於中小險企如何進一步提高風險綜合評級，增強償付能力，南開大學金融發展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示，中小保險公司一方面需要通過引入戰略投資者、發行債券等多種方式籌集資金；另一方面，在公司制度建設層面，需要加強風險管理、控制風險成本，優化投資組合、加強投資研究，並加強公司治理，完善內部管理機制和決策流程。