保險資管公司資産證券化(ABS)業務再擴容。7月23日,平安資管表示,由公司作為管理人的“平安資産-中航租賃2024年第1期綠色資産支援專項計劃(可續髮型)”在上交所成功發行。至此,首批5家獲准試點ABS業務的保險資管公司相關産品都上線。
業內專家告訴北京商報記者,保險資金作為市場上稀缺的長期資金、耐心資本,參與ABS業務,提升了險資的業務支援能力,優化了資産配置。從未來收益角度看,ABS業務對險企的業績增長將會有不錯的助力。
首批保險資管ABS産品全部亮相
ABS是將資産轉化為證券産品進行交易和投資的過程,已成為我國資産證券化市場最重要的品種之一。2023年10月13日,國壽資産、泰康資産、太保資産、人保資産、平安資管5家保險資管公司獲得滬深交易所出具的無異議函,成為首批獲批試點開展資産證券化(ABS)及不動産投資信託基金(REITs)業務的公司。
自試點以來,獲批的保險資管公司先後申報相關産品。首單保險資管ABS産品來自泰康資産,5月8日,泰康資産作為計劃管理人的“泰康資産—中電投租賃1號碳中和綠色資産支援專項計劃”成功發行,項目涉及的規模為12.64億元。此後,國壽資産、太保資産、人保資産的産品也先後發行或獲得受理。加上7月23日,平安資管發行的專項計劃,首批5家獲准交易所試點ABS業務的保險公司均已亮相産品。5家保險資管公司6單ABS業務産品累計募資及儲架總規模為189.21億元。
保險資金作為市場上稀缺的長期資金、耐心資本,開展ABS業務,不僅有利於險資機構拓寬投資範圍,獲得收益,更有利於保險資金服務實體經濟。深圳北山常成基金投研院執行院長王兆江表示,參與ABS業務,提升了險資的業務支援能力,優化了資産配置。從未來收益角度看,ABS業務對險企的業績增長將會有不錯的助力。
平安資管也認為,交易所資産證券化産品作為資本市場重要金融工具,在助力盤活市場存量資産、增強迴圈內生動力、優化企業資産負債結構等方面具有顯著效能。
更青睞新能源領域投資
首批保險資管ABS産品投向了哪些領域?
北京商報記者梳理髮現,首批産品的基礎資産更青睞新能源、綠色資産。如平安資管的ABS産品,底層資産為中航租賃的儲能發電、光伏發電等清潔能源資産。人保資産擔任項目協調人的中電投融和融資租賃新源第6—15期資産支援專項計劃,底層資産涉及光伏、風電、水電、儲能等綠色産業,與綠色金融方向相契合。原始權益人中電投融和融資租賃有限公司,主要是在新能源發電、儲能、節能環保、資訊通訊、城市能源等領域提供綜合業務方案。泰康資産的資産支援專項計劃,原始權益人同樣是中電投融和融資租賃有限公司。
對於保險資管ABS産品的投資偏好,在王兆江看來,新能源資産是符合未來能源結構綠色需求的,我國目前清潔能源在能源佔比中較低,但剛需廣闊,所以險資佈局新能源ABS産品也是從資産的長久價值來考慮的。中國企業資本聯盟副理事長柏文喜同樣認為,新能源等領域的資産具有較強的流動性和穩定性,風險相對較低,符合保險資金的安全性投資需求;也是我國重點發展的領域,投資這些領域的資産有助於支援國家戰略和實體經濟。
産品加速落地的同時,投資風險也應該被關注。柏文喜表示,對於保險資管公司來説,ABS流動性相對較低可能是一個風險點。由於ABS産品的流動性相對較低,投資者在需要資金時可能難以及時變現,從而影響資金的使用效率。此外,由於ABS産品的發行規模通常較大,因此市場波動對其影響也可能較大。保險公司需要做好風險管理,充分了解市場狀況和産品特性,合理配置資産,以降低投資風險。
北京商報記者 李秀梅
(責任編輯:孟茜雲)