3.0%保險産品“炒停潮”再起

　　雖然“炒停售”行為一直被監管明令禁止，但一波又一波的“炒停潮”總是借勢而起。北京商報記者發現，乘著人身險産品預定利率調降的風，保險銷售圈再次吹起了一股炒停風。多位保險公司代理人、保險經紀人告訴記者，3.0%複利的增額壽險即將成為過去，馬上看到的就是2.5%的産品……

　　受訪業內人士表示，在當前的低利率市場環境下，為防範利差損風險，保險公司下調預定利率是大勢所趨。但對於消費者而言，需要警惕保險行銷員借此進行“炒停售”誤導，尤其是警惕銷售人員將預定利率説成年化複利、投資收益率等誤導性宣傳。

　　預定利率或再次調降

　　繼2023年壽險預定利率從3.5%降至3.0%後，市場上再次傳來預定利率進一步降低的消息。

　　日前，有媒體報道稱，人身險産品預定利率將迎來再度“降檔”。傳統型人身險産品的預定利率或將從3.0%下調至2.5%，調整期為1個月。投資型産品中，分紅險的保證利率上限或調整為2%，萬能險調整至1.75%，調整期為2個月。

　　7月23日，北京商報記者就相關問題向保險公司求證。多位保險公司內部人士表示，目前未收到監管的明確通知或窗口指導要下架産品和調整預定利率。

　　雖然此輪保險産品預定利率的下調還未有監管明確刊文，但是業內普遍形成一種共識。有保險公司表示，預定利率確實是要下調。還有險企內部人士告訴北京商報記者，其所在公司已經不再報備3.0%以及2.75%預定利率産品，而是報備預定利率更低的保險産品。

　　實際上，在低利率市場環境下，保險公司投資端承壓，為防範利差損風險，下調預定利率是大勢所趨。從市場情況來看，也有保險公司在主動降低保險産品的預定利率，不再“頂天花板”設計保險産品收益。根據此前北京商報記者報道，今年6月，就已經有保險公司備案預定利率僅有1.75%的保險産品。

　　防範利差損風險

　　預定利率是傳統人身保險産品定價的關鍵因子之一，向來受到市場關注。如果不考慮其他因素，預定利率下調意味著保險産品變得更貴，保險公司的負債成本降低。

　　招商證券非銀金融研究團隊此前預測表示，壽險方面，考慮到貸款市場報價利率(LPR)持續調降和銀行存款利率的下行趨勢，不排除保險産品預定利率在年內再次下調的可能性。

　　“下調預定利率主要是為了防範化解保險公司的利差損風險。”中國地方金融研究院研究員武忠言認為，市場利率的不斷下行給保險固收類資産配置帶來挑戰，同時權益市場收益率面臨較大波動。如果投資收益變差，保險機構投資端賺的錢可能就不足以支援保單約定利益，故而形成利差損。通過調整預定利率，有助於險企優化負債端成本管理，平衡穩健經營與潛在風險防範。

　　防範利差損、優化負債成本管理已成為近年人身險行業重要課題。6月19日，國家金融監管總局局長李雲澤在第十五屆陸家嘴論壇上透露，“去年，我們針對行業共性問題，引導調整保險産品預定利率，優化償付能力風險因子，取得積極成效。將進一步健全保險産品定價機制，指導保險機構調整産品結構，有效防範利差損風險”。

　　炒停風再起

　　乘著人身險産品預定利率調降的風，保險銷售圈也吹起了一股炒停風。

　　“3.0%複利的增額壽險即將成為過去，馬上看到的就是2.5%的産品”“錯過最後3.0%的複利、最後的時代紅利，錯過就是過錯”“抓住最後窗口期，抓緊投保吧！”……保險産品“下架”“停售”的行銷文案在保險代理人的微信朋友圈刷屏。

　　一位保險經紀人告訴北京商報記者，保險産品預定利率下調在即，保險銷售人員希望通過“炒停售”來完成當年的銷售任務。不過，從監管角度來説，“炒停售”是一直被明令禁止的行為。

　　財經評論員張雪峰向北京商報記者分析，過度的“炒停售”行為可能會使消費者對保險産品的理解産生偏差，影響保險公司的聲譽和與消費者之間的信任關係，甚至會引發退保率上升、擾亂保險市場秩序等情況。

　　“炒停售”本質是利用資訊不透明，讓消費者在緊迫的情況下産生購買的衝動。《人身保險公司保險條款和保險費率管理辦法》《保險銷售行為管理辦法》等監管文件均提到不得以保險産品將停止銷售、調整價格、調整保險費率進行宣傳和銷售誤導。但相關問題依舊屢禁不止。中國企業資本聯盟副理事長柏文喜表示，“炒停售”行為屢禁不止的原因可能與保險銷售人員面臨的業績壓力、市場競爭激烈的環境以及消費者對高收益産品的追捧心理有關。為了防範銷售人員的違規行為，行業應加強監管，提高違規成本，同時保險公司應加強內部管理，規範銷售行為，提升銷售人員的專業素養和職業道德。

　　要不要“上車”

　　在市場利率不斷下行的背景下，消費者是否要抓緊“上車”投保？

　　武忠言表示，獲得保障是購買保險的主要目的。相對短期理財來講，保險是著眼長期的資産規劃，購買保險更應注重長期收益情況，不宜將保險産品與銀行存款、國債、基金等金融産品進行片面簡單比較，也不可盲目輕信只強調“高收益”、承諾保證收益等不實的宣傳行為。消費者不應因為産品停售而盲目購買，應充分了解産品特性和合同條款，理性評估自身的保險需求和承受能力。面對“炒停售”行為，消費者應保持冷靜，避免受到市場炒作的影響，作出理智的投保決策。

　　北京商報記者在了解産品過程中發現，部分銷售人員在宣傳時，往往將保險産品類比理財産品，甚至將預定利率説成年化複利，誘導消費者。某頭部保險仲介機構保險經紀人提示消費者，應該在充分了解保險産品之後，理性購買，尤其是警惕銷售人員將預定利率説成年化複利、投資收益率等誤導性宣傳。