上市險企2021年實現保費收入2.49萬億 財險增長復蘇“老三家”合計攬收8715億

　　來源：長江商報

　　上市險企2021年保費收入情況悉數出爐。

　　數據顯示，2021年全年，包括中國平安、中國太保、中國人壽、中國人保及新華保險等在內A股五大上市險企合計實現保費收入2.49萬億元，同比微增0.03%，除中國平安之外的四家險企去年保費收入均取得正增長。

　　分業務端來看，2021年，A股上市險企壽險業務合計實現保費收入1.616萬億元，同比減少0.3%。以産險“老三家”為代表的財産險業務合計實現保費收入8714.9億元，同比增長0.64%。

　　對於2021年全年險企保費收入增速放緩，市場早有預期。當前，壽險渠道改革仍在持續，而2021年也是車險綜改後的首個完整年度，車險綜改影響逐步減輕。

　　多家機構預計2021年上市險企壽險新單增長依舊承壓，但從長期來看，隨著改革深入推進，行業復蘇可期。

　　全年保費收入增速“四增一降”

　　從整體上來看，2021年險企保費收入增長放緩，且各大上市險企表現分化。

　　數據顯示，2021年全年，A股五大上市險企合計實現保費收入2.49萬億元，同比微增0.03%。其中，中國平安的保費收入規模依舊遙遙領先，全年合計實現保費收入7603億元，同比減少4.65%，也是五大險企中唯一一家保費收入負增長的公司。

　　其餘四家險企中，中國人壽、中國人保、中國太保及新華保險分別實現保費收入6200億元、5810.47億元、3626.73億元、1634.7億元，同比增長1.16%、3.67%、1.72%、2.48%。

　　若分業務板塊來看，2021年險企壽險業務增長壓力延續。具體來看，平安壽險2021年全年實現保費收入4902.57億元，同比減少4.15%，依舊為唯一一家保費收入負增長的上市壽險公司。

　　中國人壽、人保壽險、新華保險以及太保壽險在2021年分別實現保費收入6200億元、1326.63億元、1634.7億元、2096.1億元，同比增長1.16%、3.29%、2.48%、0.55%。

　　長江商報記者粗略統計，上述五家壽險公司2021年合計攬得保費收入1.616萬億元，同比減少0.3%。其中，12月份保費收入728.5億元，同比增長0.9%。

　　對此，多家機構分析稱當前壽險行業改革壓力仍存。華金證券崔曉雁認為，壽險面臨四重壓力，主要為保險終端需求疲弱；代理人持續脫落，渠道改革成效尚待時日；上市險企産品競爭力略顯足，供需錯配；惠民保等替代型産品擠出重疾險、醫療險市場份額。

　　東吳證券胡翔和朱潔羽分析，考慮到消費整體低迷，壓制保險需求，普惠保險普及對商業保險的持續擠出，渠道轉型緩慢，疊加監管愈發嚴格以及壽險産品供需嚴重錯配等因素，短期內保費增長動能仍然有限。

　　開源證券高超認為，考慮到壽險轉型進展慢于預期、健康險受需求釋放以及普惠型産品衝擊、代理人規模下降但質態未出現明顯改善，預計新業務價值率低於此前預期，或與2021年中報持平，拖累 2021年新業務價值表現。

　　儘管當前壽險改革承壓，但機構對於行業長期走向依舊保持樂觀。東吳證券胡翔和朱潔羽認為，短期內，2022年開門紅動力不足，行業供需嚴重錯配，負債端低迷情況修復滯緩。長期來看，伴隨行業逐步重構、康養需求日益旺盛，行業將走向發展與增長的良性迴圈，資産、負債兩端有望獲得趨勢性改善。

　　非車險持續高增帶動産險保持正增長

　　與壽險表現不同，2021年是車險綜合改革實施後的完整一年，在車險與非車險的共同驅動作用下，上市險企財險板塊已明顯復蘇。

　　長江商報記者粗略統計，2021年全年，財險“老三家”人保産險、平安産險和太保産險合計實現保費收入8714.9億元，同比增長0.64%。

　　其中，人保産險和太保産險分別實現保費收入4483.84億元、1530.63億元，同比增長3.79%、3.35%。平安産險實現保費收入2700.43億元，同比減少5.53%。

　　但從12月份單月來看，人保産險、平安産險和太保産險分別實現保費收入432億元、267億元、130億元，同比增長30.37%、14.18%、7.71%。

　　在上市財險公司的收入中，非車險的收入增量貢獻顯著加大。從各家披露情況來看，2021年全年，人保産險的機動車輛險實現保費收入2552.75億元，同比減少3.9%。非車險業務中，除了信用保證險保費收入同比下降46.2%至28.4億元之外，其餘險種均取得正增長。特別是意外傷害及健康險、農險、責任險、貨運險等幾大險種保費收入增速分別高達21.9%、19.3%、16.4%、26.5%。

　　據中國太保披露，2021年太保産險實現機動車輛險保費收入918億元，同比減少4%；非機動車輛險保費收入612.63億元，同比增長16.86%。

　　而平安産險2021年的車險保費收入和非機動車輛險保費收入(含意外與健康保險)分別為1888.38億元、812.06億元，同比減少3.7%、9.5%。

　　東吳證券胡翔和朱潔羽指出，車險綜改一年後，財險公司保費收入同比增長情況已獲明顯改善，同時，非車險保費持續高增；中長期，規模效應將得以進一步強化，龍頭險企有望憑藉其在費率、渠道、品牌等方面的優勢，進一步擴展盈利空間，強化競爭壁壘，跑贏同業。