來源:中歐基金
最近隨著市場企穩,明顯感覺大家的信心恢復了不少,風險偏好有所提升,問怎麼投的朋友也越來越多。
廠長在上週一的文章中給大家推薦了幾隻契合震蕩行情的主動權益型基金,有小夥伴反映持有這類基金的比例已經比較高了,想看看其他類型的産品。
趁著今年量化基金的關注度比較高,廠長索性掏出壓箱底的“存貨”,給大家介紹四隻適合當下行情的公募量化産品。
國金量化多因子股票
(A:006195;C:016858)
(業績基準:85%×中證500指數收益率+15%×中證全債指數收益率)
翻開國金量化多因子的過往業績,在寬幅震蕩的2021年和“泥沙俱下”的2022年均實現了正收益,包括輪動加劇的今年上半年也有高達12.65%的收益,歷史業績可謂是“牛市跟得上、逆風能更強”。(數據來源:基金定期報告)
(數據來源:基金業績及基準來自定期報告,指數業績來自Wind,截至2023/6/30)
國金基金量化投資事業部副總馬芳參與管理這只産品,她有多年的IT行業工作經歷及量化交易經驗、3年公募基金管理經驗。
馬芳擅長通過統計學、電腦技術等來制定選股模型,分析、總結數千隻股票的歷史數據,選股講究廣度,持倉高度分散。管理産品的過程中,她採取多因子策略與預測模型相結合的方式,以爭取獲得持續穩定的超額收益。
招商量化精選
(A:001917;C:007950)
(業績基準:中證500指數收益率×80%+中債綜合指數收益率×20%)
招商量化精選A上半年收穫了17.01%的回報,十分亮眼,並且長期業績也比較穩定,自2016年成立以來,除了2017年、2018年跑輸業績比較基準外,其他年份均有不低的超額收益。(數據來源:基金定期報告)
數據來源:基金定期報告,截至2023/6/30
現任基金經理是王平,從業經驗非常豐富,有著13年公募基金管理經驗,現任招商基金量化部副總監。
在投資運作中,招商量化精選更為重視基本面因子,根據PB-ROE框架,即通過市凈率排除掉整體估值偏高以及估值中樞不穩定的股票後,再篩選具有更高成長性、更高投資回報率的股票。
疊加王平本身偏好價值投資,在選出符合要求的個股後,他選擇偏左側建倉,捕捉估值修復帶來的超額收益,並採用其他因子來修正模型,以儘量避免“價值陷阱”
華夏智勝先鋒LOF
(A:501219;C:014198)
(業績基準:中證500指數收益率*95%+銀行活期存款利率(稅後)*5%)
華夏智勝先鋒(LOF)A成立於2021年12月15日,彼時A股市場剛好處於牛熊交接點,往後便持續兩年多的震蕩回調,也就是在市場整體行情不佳的情況下,該産品成立以來的業績達16.34%,相較之下,同期業績比較基準和萬得全A分別為-17.15%、-16.98%。(數據來源:基金定期報告,截至2023/6/30)
(數據來源:基金定期報告,截至2023/6/30)
産品現任基金經理為華夏績優中生代孫蒙,是加州大學洛杉磯分校電子工程專業碩士,于2017年加入華夏基金數量投資部擔任AI小組組長,主要研究AI選股、程式化交易等方向,2020年上半年開始管理公募産品。他的一大特點是沒有既定的投資策略,而是讓數據説話,基本不做人為干預。
具體而言,孫蒙及量化團隊在構建出以基本面為核心的量化模型後,融入AI深度學習,在控制對基準指數跟蹤誤差的前提下,通過全市場選股,盡可能發揮量化策略在截面寬度上的優勢,尋找市場中被低估或錯誤定價的標的,通過模型化的方法追去持續超越標的指數的超額收益。
除了以上三隻主動量化産品外,考慮到隨著市場風險偏好的回升,中小盤股由於彈性強、增長潛力充足等特點,更有望受益於市場整體復蘇和經濟回暖,廠長今天也給大家推薦一隻兼顧主動與被動雙重投資優勢的中小盤配置工具——
中歐中證1000指數增強
(A:017919;C:017920)
産品的跟蹤標的為A股市場中小盤代表性指數中證1000,成分股大多有著顯著的創新成長屬性,基本是各自領域的中流砥柱,其中工信部認證的專精特新企業就有156家,佔比達到了15.6%,無論是數量還是比例,均高於同期中證500(6.8%)和滬深300(4.67%)。(數據來源:Wind,統計時間:2023/9/14)
從行業分類看,中證1000的成分股大多聚焦在醫藥生物、電子、電腦及電力設備等新經濟領域,並且分佈也比較均衡,在當前行業輪動迅速的市場環境下,或許佔有一定優勢。
圖:中證1000指數申萬一級行業分佈
(數據來源:Wind,統計時間:2023/9/14)
在以中證1000指數為標的指數的基礎上,中歐中證1000指數增強採用基本面量化策略,通過對各個行業單獨建模帶來更精準的針對性和可理解性,並且投資更加分散,不集中于單一賽道,力爭更小波動;同時對比主觀基本面,更偏左側投資,有助於抓住市場中暫時被忽略的投資機會,力爭長期持續穩定的超額收益。
(文章來源:中歐基金)
(責任編輯:葉景)