來源:中歐財富管理
熱血了一天的A股市場,又稍微降了降溫。
廠長的心情倒是沒啥起伏,繼續在研究二季報,又發現了很有意思的數據和一類非常值得關注的寶藏基金,趕緊分享給大家。
二季度,大家都在買些啥?
廠長髮現,在各類基金中,二季度份額凈增最多的就是貨幣市場基金和債券型基金,説明大家現在確實“求穩心切”。
其中主要原因在於存款利率在二季度進一步下調,大家急需尋找穩健資産;其次,在去年四季度經過一輪調整後,今年上半年經濟復蘇疊加降息預期,債市出現了一輪上行,其中中證全債指數二季度大漲1.98%。(來源:Wind,統計區間:2023/04/01-2023/06/30)
二季度凈申購贖回份額,億份
來源:Wind,統計區間:2023/04/01-2023/06/30
權益市場:順勢而為+逆市買入
廠長髮現,雖然二季度權益市場表現不佳,但股票型基金的份額還是凈增了超2000億份。 為了能更清楚地看到哪些細分行業或板塊被市場看好,廠長選取了全市場指數基金,並根據跟蹤標的進行了凈申購份額的計總,發現有兩大板塊,雖然在二季度表現並不理想,但投資者卻買了不少。
科創50指數相關基金以凈增228.88億份的成績穩居冠軍寶座,這也從側面反映了市場對於中國經濟高品質發展的預期。
跟蹤中證醫療、300醫藥、CS創新藥、生物醫藥四大指數的醫藥板塊相關指數基金在二季度共計新增份額426.68億份。
(來源:Wind,統計區間:2023/04/01-2023/06/30)
2023Q2指數基金份額增幅
前十大跟蹤標的明細
來源:Wind,統計區間:2023/04/01-2023/06/30
量化基金:二季度規模同比大增
今年上半年A股輪動強度創下了歷史新高,市場熱點一天一個樣,以上基金加倉數據也從側面反映了不同行業間的此消彼長之勢。廠長髮現,在這種環境下,還有一類主投股票市場的基金規模出現了大幅增長,這便是量化型基金。
廠長看了下數據,截至二季度末,全市場451隻量化基金總凈申購份額達14.79億份,管理資産總規模達2732.72元,較去年同期增長10.93%,其中主動及中小盤量化基金規模增幅較為明顯。(來源:Wind,截至:2023/06/30)
量化基金規模變化
來源:Wind,浙商證券,《2023年基金二季報點評》,2023/07/22
2023年上半年,448隻主動量化基金的收益中位數為1.36%,這在整體市場向下的環境中已屬於較為不易的成績,但同時主動量化基金內的業績分化也很大,頭尾收益産品的差距可達56.41%,這就涉及到基金公司量化團隊的投資水準了。廠長仔細研究了一番,找到了兩隻值得關注的主動量化基金,介紹給大家。(來源:Wind,截至:2023/06/30)
中歐小盤成長(A:015880/C:015881)
在經濟新舊動能轉換的大背景下,中小盤成長板塊往往具有更為顯著的優勢,而以今年來大小盤指數漲幅為例,收益顯著的與規模風格呈現了反比。
2023年上半年國證大小盤指數漲幅情況
來源:Wind,統計區間:2023/01/01-2023/06/30
中歐小盤成長也就憑著這股東風,在2023年上半年取得了不錯的成績,截至二季度,該基金在年內累計凈值增長率達12.12%,基金經理錢亞婷,從業超7年,2021年起管理公募基金,擅長指數增強類量化基金的投資管理。(數據來源:基金定期報告,截至:2023/06/30)
錢亞婷于2016年4月加入中歐基金,作為中歐自主培養的量化中生代,與基本面投研團隊深度耦合,深度參與多行業中觀景氣模型搭建,採用基本面量化策略實現系統化投資,信賴高勝率的量化信號,致力於構建長期穩健有效的投資策略。
招商量化精選(A:001917/C:007950)
這是一隻老牌量化基金,以 PB-ROE 為主策略,組合行業配置較為均衡,主要瞄準中小市值,主動優先考慮成長股弱化週期,權衡價值與成長風格。該基金近5年累計收益達155.39%,遠超同期大盤指數漲幅,長期業績值得信賴。(來源:基金定期報告,截至:2023/06/30)
基金經理王平,自2006年加入招商基金,曾任投資風險管理部數量分析師,進行量化歸因分析以及開發基於數據的風險模型,現任量化投資部副總監。2010年起擔任基金經理,至今有超12年基金管理經驗。
(文章來源:中歐財富管理)
(責任編輯:葉景)