近年來,業務競爭態勢升級疊加公募行業深化高品質發展趨勢,讓基金代銷的優勝劣汰不斷加劇。2024年開年至今,已有36家公募與部分代銷機構官宣“分手”。有業內人士表示,對公募基金而言,要集中優勢渠道來進行銷售,部分優勢不大的代銷機構可能被淘汰,這是行業優勝劣汰的體現。而在其中,有帶量優勢、合規風控方面把控較好的代銷機構,往往更容易在公募基金公司的評估和取捨中得以立身。
5月23日,交銀施羅德基金髮佈公告表示,為維護投資者利益,自當日起終止上海鉅派鈺茂基金銷售有限公司辦理公司旗下基金的相關銷售業務。相關基金更新招募説明書或其他公告情況將不再列示該銷售機構資訊,請投資者妥善做好交易安排。
僅兩天前,銀華基金也發佈公告稱,經與浦領基金協商一致,自5月21日起終止浦領基金辦理旗下基金認購、申購、定期定額投資及轉換等相關銷售業務。
含上述公募在內,年初以來,已有中信建投基金、華寶基金、廣發基金等36家公募與部分代銷機構官宣“分手”。其中,北京中期時代基金銷售有限公司(以下簡稱“中期時代基金”)更是被博時基金、中信建投基金、廣發基金、鵬華基金等超10家基金公司終止合作。
中基協公開資訊顯示,中期時代基金在2012年11月就已被核準成為獨立基金銷售機構。回顧2024年1月,作為中期時代基金股東的中期集團有限公司曾因存在債券發行人,未在2022年結束之日起4個月內披露年度報告,亦未在2023年上半年結束之日起2個月內披露中期報,被北京證監局出具警示函。
除中期時代基金外,年內同樣被公募密集“解約”的還有華融融達期貨股份有限公司(以下簡稱“融達期貨”)。中基協公開資訊顯示,融達期貨成立於1993年4月,于2018年1月在中基協登記。不過,據河南證監局2月8日公告,經融達期貨申請,根據有關規定,中國證監會決定登出融達期貨公募證券投資基金銷售業務許可證。相關公告一經發佈,西部利得基金、萬家基金、民生加銀基金、創金合信基金等公募先後官宣終止與融達期貨的合作。
就與代銷機構終止合作的具體考慮,北京商報記者採訪上述部分公募,有業內人士分析稱,公募會對合作的代銷機構進行業務評估,根據評估結果決定是否進行後續合作。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為,公募基金密集與代銷機構終止合作,主要與當前經濟環境、股市大環境仍相對低迷有關,基金銷售仍存在困境。當前,很多代銷機構銷量較低,對公募基金而言,要集中優勢渠道來進行銷售,部分優勢不大的代銷機構可能會被淘汰,這也是行業優勝劣汰的體現。
正如上述觀點所言,就最新代銷數據看,獨立基金銷售機構銷售保有量已有所下滑。據中基協發佈的2023年四季度末基金銷售機構保有規模百強名單顯示,若僅從“股票+混合公募基金保有規模”名單看,20家獨立基金銷售機構“股票+混合公募基金保有規模”為12215億元,佔比由三季度末的26.47%下滑至24.34%。
保有規模方面,代銷機構同樣呈現出“強者恒強”的局面。中基協公佈的2023年四季度基金銷售機構公募基金保有規模數據顯示,螞蟻、招商銀行、天天位列非貨公募基金保有規模前三,分別為12723億元、7735億元和5496億元。在非貨基金銷售保有規模前100名單中,保有超1000億元的僅有21家,第100名的保有規模則為34億元,與榜首的規模差達到萬億元量級。
此外,楊德龍指出,除上述因素外,也存在因代銷機構違規而被公募終止合作的情況,代銷機構違規可能對合作基金公司及基金産品産生一定的影響,也可能影響合作公募的聲譽。因此,公募基金公司選擇代銷機構,首先看重銷售能力,同時也看重合規性,從多方面具體考慮。
(責任編輯:譚夢桐)