來源:財聯社
滬指8連陽,A股市場的積極因素積累,春節後的基金髮行市場熱鬧起來。
一方面,權益基金提前結募明顯增多,根據Wind數據,進入2月以來,市場有18隻基金公告提前結募,其中10隻為權益産品,1隻REITs,還有7隻固收類産品。這體現出基金公司不再發行上耗費太多精力,更看重佈局之後的持營。
另一方面,基金髮行亮點十足。龍年第一週首批中證A50ETF開售,第二周也就是本週,權益方面2023年股基冠軍陳穎有新産品發行將是最大的看點。此外,債基方面,曾在徐翔旗下私募任職的李君也有一隻債基開售。
本週35隻基金開售,超7成為權益
2月26日至3月1日這一週,全市場將有35隻基金髮行。在監管鼓勵權益發行背景下,股基、偏股混合等權益類産品依然是主導,有25隻,佔本週發行的7成以上。
在權益基金中,股票型多達15隻,均為ETF、ETF聯接等指數類産品,這也反映出當前的市場偏好,ETF是當下“叫好又叫座”的産品,主動管理類股票型産品少之又少。
權益市場方面,還有易方達深高速公路REIT一隻産品即將開售。
國際QDII方面,華夏有一隻中證香港內地國有企業聯接基金將發行,寶盈則有一隻寶盈納斯達克100指數開售,中小基金公司也在豐富海外市場配置工具。
股基冠軍陳穎“上新”
本週最大的發行看點無疑是陳穎了。
2023年,他管理的金鷹科技創新股票憑藉全年37.71%的收益,最終成為股基冠軍,這一次,他帶來一隻混合型産品金鷹科技致遠。
陳穎是行業少有兼具“實業+金融”履歷的投資實力派。曾就職于廣東電信規劃設計院、中國惠普公司、戴爾公司,8年時間積累了獨特的“産業視角”,同時擁有13年TMT行業投研經歷。這種複合型經歷讓她投資中更追求絕對收益,偏愛自上而下與自下而上相結合,尋找市場上預期差相對較大的公司。
當前發行新産品,是基於對2024年的A股市場判斷。陳穎表示,大方向上指數可能會比2023年的表現要好,大概率或是震蕩行情,走平或者震蕩向上,但幅度預計可能不會太大。投資上需要更均衡地佈局,他認為,科技板塊是資本市場活躍的重要組成部分,或是中長期值得重點關注的領域。
陳穎認為,AI的發展方向與移動網際網路類似,但具體細節和關注點可能有所不同,AI更側重於提高人類的工作效率和生産效率,而不是僅僅在生活娛樂方面尋找用戶數。因此,陳穎提示,在投資AI應用類公司時,需要綜合考慮公司的資源、商業模式和市場前景。同時,也需要保持警惕,避免盲目跟風和過度炒作。
在策略上,陳穎認為政策上,積極因素正在積累。從2024年全年來看,或演繹結構性緩慢向上的行情,可能不會走趨勢性行情,尤為關注今年一季度的行情。
投資上要更均衡地佈局,較為關注消費、醫藥、AI等板塊投資機會。
從消費板塊來看,首先2023年疫情政策放開後是較難的一年,存在“疤痕效應”。但隨著時間推移,疤痕會慢慢被淡化。所以2024年失業率、可支配收入、公司訂單、外貿等因素都有可能會慢慢好轉,消費的信心慢慢恢復。此外,包括2024年財政的強刺激後也會帶動就業,所以2024年整體消費還是相對會比2023年好。
2024年包括消費電子中的MR、手機中的折疊屏等,都可能會拉動整體消費電子的需求。至於汽車領域,2023年整體國內的汽車銷量還是超出了我年初時的預期,當然來自出口的貢獻功不可沒,2024年對汽車出口也不用太過擔心。
醫藥領域上,關注醫藥耗材,邏輯是伴隨著手術量的回歸正常,醫藥耗材的需求或將會提升;此外,一些中藥保健類的投資機會也可重點關注。反而是一些創新藥,包括涉及到醫藥談判降價的相關板塊不是關注重點。
徐翔“舊部”李君發新債基
固收類基金髮行數量依然不多,債券型基金本週僅有8隻發行。其中,安信基金混合資産投資部總經理李君比較受關注。
過往履歷來看,他曾任澤熙投資研究部投資研究員,澤熙投資也就是徐翔曾經發起的私募。在安信之前,他還曾任太和先機資産管理投資研究部研究總監,東方睿德(上海)投資管理股權投資部投資總監,上海東證橡睿投資管理投資部總經理等。
李君目前在管規模為372.39億元,利率債、長債、中短債産品表現不俗。
李君在近期媒體新年展望中分享了對市場的看法,他認為2024年是“固收+”及低波動二級債基相對更容易運作的年份,各類資産提供了不錯的配置價值。
李君表示,在穩增長的大方向下,後續經濟刺激政策推行和落地節奏可能會加快,對經濟修復的傳導力度有待觀察。如果能夠看到社融存量增速回穩,美聯儲開始降息等積極信號,市場風險偏好預計會得到提振。在這種環境下,各類資産的風險收益特徵也會出現相應的變化。
中證A50ETF進入衝刺階段
龍年打頭陣的中證A50ETF在本週即將迎來發行的衝刺階段。10隻産品計劃結募日均為3月1日。財聯社記者了解到,當前絕大多數中證A50ETF已經超過2億的成立條件,有公司不排除提前結募的計劃。目前不完全統計顯示,10隻産品規模或已超過30億。
從此次10隻中證A50ETF發現來看,管理費率調降是較為突出的亮點,管理費率均為0.15%,託管費率0.05%。在業內看來,這不排除是監管要求,或將開啟ETF發行的低費率時代。
也有公司在設置上用了心思以求脫穎而出,比如摩根中證A50ETF在基金合同中對分紅條款做了一個特別的設計,即每季度最後一個交易日ETF相對標的指數的超額收益率為正時,會強制分紅,收益分配比例不低於超額收益率的60%。ETF定期分紅機制,每季度都有機會獲得一部分現金落袋可供自由支配,獲得了特別的ETF持有體驗。
(責任編輯:葉景)