9月份以來,A股市場熱點在跌宕起伏中快速輪動。與此同時,機構調研的步伐也有所加快。機構調研路徑在一定程度上能反映其下階段的佈局方向。其中,公募基金的動態頗受市場各方關注。
《證券日報》記者根據同花順數據統計發現,9月份以來,共有550家公司接受了公募基金調研,其中電子(86家)、機械設備(64家)、醫藥生物(55家)、基礎化工(43家),電力設備(38家)、電腦(37家)等六大行業被走訪調研的公司均超30家。據此計算,以電子和電腦為主的科技股共有123隻,佔比逾兩成。進一步統計發現,上述550家公司合計被調研達5102次。其中,兆易創新、雲圖控股、邁瑞醫療、天奈科技、聯贏鐳射等5家公司接待調研次數均超70次,分別為88次、79次、78次、75次、71次。
“公募基金傾向選擇具備高成長性、估值低或業績反轉的行業和個股進行投資。”私募排排網研究員葉遠聲在接受《證券日報》記者採訪時表示,從近期基金重點調研方向看,基礎化工作為週期性行業,在需求大幅增長、供給收縮的背景下,行業基本面發生了變化,基礎化工企業盈利能力提升。因此,基礎化工板塊迎來了明顯的業績反轉。科技和醫藥則是性價比和景氣度兼具的行業,目前,電腦板塊估值已處於底部。在人口老齡化日益突顯、每人平均收入及健康意識不斷提升的情況下,醫藥股經過調整後,依然是一個優質賽道。機械設備和電力設備行業,正處於高景氣週期。其中,受益於“碳中和”目標,近期電力設備行業的景氣度大幅提升,有望持續受益。
值得注意的是,有分析人士認為,基金公司調研某只個股,並不代表該股一定會被基金經理持倉,也不代表其股價會立刻大漲。巨澤投資董事長馬澄對記者表示,對於近期基金公司重點調研的行業,要區別對待。首先,對電子、工業機械、基礎化工類公司的調研,主要原因是我國在經濟復蘇和出口大幅增長的情況下,帶動電子、工業機械以及上游的基礎化工業績大幅增長。在未來兩個季度,對這些行業的投資需要適度謹慎。其次,對於電力設備、生物醫藥的投資值得關注。電力設備的投資邏輯主要是在“雙碳”政策驅動下,“十四五”規劃將提速特高壓電網建設,此舉將大大利好電力設備相關企業,電力設備將進入高光時刻。另外,看好生物醫藥板塊有三方面邏輯:一是年初以來,生物醫藥板塊整體跌幅較大,前期積累的泡沫已部分消化,估值已經開始顯現;二是國家醫藥集採影響已部分消化;三是全球資本市場風險偏好將降低,防禦類板塊將成為資金的避風港。
華輝創富投資總經理袁華明在接受記者採訪時表示,上述行業通常是市場調研的重點方向。三季度以來,經濟增速下行壓力加大,相關行業企業經營複雜性有所提升,加上臨近年末機構有調倉佈局需求,調研要求有所提升。目前是三季報披露期,業績基本面會影響市場走勢。上述行業今年以來經營景氣度比較高,業績維持高增長、特別是業績超預期品種有望成為短期市場關注焦點。相反,如果出現了業績低於預期的情況,由於市場預期較為樂觀,調整幅度也可能會比較大。
金鷹基金錶示,進入三季報窗口期,科技板塊或將展現業績高增長,關注新能源、半導體、軍工等科技成長的配置型機會,持股重視性價比;在三季報窗口後期,可逐步佈局年底估值切換行情,2022年醫藥等大眾消費行業的盈利增速優勢將逐漸凸顯。
業內人士普遍表示,四季度最大的關注點仍然是市場風格是否發生切換,計劃保持均衡配置思路。從中長期佈局角度來看,景氣度高、增速穩定、估值合理的行業、個股仍是主要投資方向。
(責任編輯:王晨曦)