眾志成城，基金運營頂住疫情大考

　　近日，中國證監會下發《關於做好新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控工作的通知》(下稱《通知》)。為維護資本市場平穩有序運作，維護投資者權益，基金管理人、託管人和服務機構堅決貫徹落實黨中央、國務院決策部署和中國證監會《通知》要求，認真、及時制定落實方案，全力保障生産經營活動和資本市場各項服務正常進行。

　　一面是疫情帶來的困難、一面是投資者的託付，全體運營人員眾志成城，加班加點，衝鋒在疫情防控的第一線、“戰鬥”在行業服務的最前沿，齊心協力共同打好疫情防控攻堅戰，保障基金行業平穩運轉。

　　防疫期間節假日調整對基金運營提出了新課題、新挑戰 。

　　各交易場所在1月27日宣佈因疫情延期至2月3日開市，涉及到整個基金行業運營相關日期、計息規則、系統參數等方面的修改。這些修改一是調整涉及面廣，既包括基金投向場內外業務的賬務處理、頭寸管理及清算交收時間，又涵蓋投資者申贖、開戶申請確認日期及劃付日期，貨幣基金節假日收益同時也要進行修改。這些都需要統一大量變更系統參數和開發新系統功能；二是産品運營工作量大，2月3日要處理的産品數量不僅包括六千多只公募基金以及T日估值的其他資管産品，還恰逢年金産品的定價日披露凈值，保險産品的月度結賬，以上産品凈值的發佈均需要管理人和託管人核對一致，工作量之大超乎想像；三是防疫期間人手短缺，防疫期間為避免交叉傳染，機構人員無法統一集中辦公，而這些工作涉及大量手工調整，現場值班人手嚴重不足，溝通協調成本激增。

　　基金管理人和託管人迅速響應，保證行業平穩運作。

　　面對這些新課題、新挑戰，協會積極協調，中國結算、中央結算、上清所等基礎設施機構相關負責人與行業機構充分溝通，明確受春節假期調整影響的質押式回購交易補償資金、買斷式回購交易利息補償資金和凈價交易債券應計利息等業務規則；行業機構和資訊技術服務機構也加班加點，第一時間完成針對交易日延期的新功能開發，加強系統測試，確保系統調整方案符合行業實際需求,協助行業平穩過渡；47家託管人建立了緊急聯絡人機制，通過微信公眾號公示託管人總部及北上深等主要運營中心的緊急聯絡人及其聯繫方式。

　　管理人方面，為將運營風險降至最低，保障業務的準確性和連續性，基金公司就各類業務變更處理進行了密集的內部會議商討，提前制定應急預案。例如，光證資管自1月27日節假日延期公佈之日開始，放棄春節假期，提前部署公司遠端辦公技術支援工作，加班準備估值清算工作，參與全行業延期開市測試，與交易對手做好延期交易清算事項溝通。博時基金于1月27日即調動全部運營人員遠端加班，龐雜的工程被細分為無數的細項，IT人員全程配合緊急修改數據，系統服務商火速上線系統補丁，會計核算人員緊急出臺核算方案，運營人員梳理頭寸情況，各項籌備緊張有序開展。招商基金在1月27日開始即召集核心骨幹，全面排查春節假期調整對各業務類型影響及技術解決方案，密切與內部技術部門及託管行協同，形成了精細完整的業務變更方案，保障了業務變更的順利完成，實現節後首個工作日平穩運營。

　　託管人方面，1月27日起各家託管機構陸續成立資産託管業務部應急工作小組，部署應對主要市場交易延期安排，明確資訊報告通道，認真做好應急預案和業務備份準備，開闢疫區業務應急綠色通道，強化運營服務要求。同時明確總行運營管理處室統一協調總分行託管運營事宜，指導分行開展1月31日至2月1日業務處理。例如，工商銀行在春節期間組織 14 名員工堅守崗位，北京、深圳、浙江分部建立了 AB 崗工作制，通過現場辦公和遠端辦公方式，保障業務持續營運。農業銀行組織京津兩地黨支部聯合組建“保障平安運作”黨員突擊隊，自1月28日起組織20余名在京和在津黨員陸續“入隊”、挺身而出，研究制定營運應急預案，統籌人員調度，實行錯峰上下班，確保全行近10萬億金融託管資産平安運作，為金融行業穩定秩序、防範風險做出了積極努力。

　　基金運營持續24小時，成功保障鼠年首個交易日業務通暢。從2月3日開市起，投資交易系統的資金管控、交易單執行一刻不停；銀行間市場延遲閉市至下午6點，最終完成銀行間交易交收；2月4日淩晨2點，完成交易所上市基金的凈值核對和報送；淩晨6點，基本完成所有基金的凈值核對；9點，基本完成投資者申購贖回數據的份額登記，併發銷售機構提供投資人凈值展示。

　　基金運營價值凸現，防疫大考後運營亟待科技變革。

　　基金經理為投資人賺取價值，而基金運營向投資者傳遞價值。基金運營是一項以投資者利益為核心，以實現經營目標(為投資者創造價值)的各項管理工作的總稱。投資者看到的基金價值是每日申購贖回的價格，價格基礎一般是份額凈值，而“基金運營”好比生産車間，凈值化管理是這個生産車間的主生産線，將基金經理的投資運作轉換為基金凈值傳遞給投資者。

　　運營是制定規則，科技是響應規則，防疫大考後基金運營亟待科技變革。基金運營除了日復一日的“運作”，更側重動態謀劃發展的“經營”內涵，是基金産品設計、運作、評價、改進這一週而復始的動態“運營”過程。儘管行業已成功應對了本次疫情造成的種種運營困難，但如何運用先進科技，更有效應對突發事件和響應業務需求，是疫情防控結束後基金行業急切要反思和總結的問題。例如，創新“梳理規則-開發實現-測試檢查”的傳統系統開發流程，改革現有業務處理步驟為不可逆序操作的環環相扣的串聯關係，避免工作量激增的誤操作；進一步強化系統智慧化程度、提高科技運用程度，建立遠端辦公機制與能力，以應對緊急情況下工作量大幅提高的情形；優化託管人復核流程和手段，提高託管人與基金管理人的溝通效率，履行基金受託人責任和信義義務。