績優基金經理：積極尋找機會 科技消費兩手抓

　　半年報中，多名明星基金經理表示，下半年會積極尋找市場機遇，看好科技股及消費等“核心資産”。

　　“下半年將緊密跟蹤市場流動性、風險偏好等變數，關注邊際上可能存在的積極變化。”傅鵬博在睿遠成長價值混合基金的半年報中寫道。

　　興全合潤基金經理表示，短期而言，受房地産行業景氣回落等因素影響，經濟仍有一定壓力，但財政政策的持續落地，有利於整體經濟的平穩。目前市場的整體估值仍在歷史偏低水準，部分優質企業的估值在全球範圍來看都具有性價比，海外資金的持續流入也反映了對這些優質企業的認可。

　　易方達瑞恒基金蕭楠表示，隨著A股預期修復進入尾聲，經濟短期的數據波動會被市場過度放大。同時，利率環境不斷寬鬆會逐步分散市場的熱點。

　　“下半年市場走勢取決於寬裕的流動性和對企業盈利擔憂之間的博弈。”景順長城鼎益基金經理劉彥春認為，權益投資正在變得困難。所謂的“核心資産”定價中普遍包含了較為樂觀的增長預期。最大的風險在於市場風格快速趨同，部分資産交易擁擠，估值初步泡沫化。不過，看長遠些總是樂觀的。

　　“我們的策略不是去判斷市場，而是精選個股。目前仍然是一個相對不錯的精選個股的節點。”鵬華基金王宗合説。

　　對於看好的方向，不少基金經理青睞以5G産業鏈為代表的科技股，同時看好大消費等“核心資産”。

　　交銀施羅德成長30混合型基金錶示，擁抱業績的確定性將是“能守善攻”的制勝法寶。應該看到，5G引領的一輪科技産業新週期、以晶片為代表的産業轉移大趨勢等都越發清晰，歷史前進的車輪不可阻擋。同時，以地産為代表的逆週期藍籌品種仍然具備配置的價值。

　　華泰柏瑞行業領先基金也表示，將繼續持有消費板塊核心品種。從中長期角度看，開始關注宏觀經濟邊際改善的潛力。展望2020年，在5G商用、中美科技産業鏈脫鉤的大背景下，中國科技公司可能進入新的發展階段。

　　“下半年結構佈局會繼續實踐‘農業大年，科技元年’的基本判斷。”銀華內需精選混合型基金經理劉輝重點關注四個方向：農業産業鏈、科技産業鏈、新能源産業鏈和消費類公司。

　　創金合信消費主題基金錶示，在消費終端依然低迷的情況下，大消費行業大概率將是震蕩行情，而具有高ROE和優秀現金流的核心資産變得日益稀缺，受到全球資金的追逐。所以，當下對消費白馬龍頭不悲觀。同時，非洲豬瘟造成的生豬去産能趨勢不可逆，豬週期趨勢在未來一兩年內都比較確定，下半年，依然堅持消費白馬加豬週期的配置。

　　廣發雙擎升級基金經理劉格菘表示，A股當前估值偏低，政策環境相對友好，對權益市場的中長期走勢保持樂觀；行業配置上將沿著核心資産和彈性資産兩條主線進行選擇。

　　博時回報靈活配置表示對權益市場看法謹慎樂觀，繼續看好5G通信、消費電子、半導體、雲計算和光伏新能源行業中具備技術和産品競爭力的龍頭企業。萬家行業優選基金也看好科技領域，中長期重點關注科技創新領域，包括企業應用、網路安全、核心半導體、新能源車、醫藥研發等方向的投資機會。