中國經濟網北京7月18日訊 (記者 李榮 康博) 上周,財通基金原基金經理姚思劼,在同一日離任7隻基金的基金經理職務惹人關注,從公告上看,姚思劼的離任原因為‘個人原因’,這確實也凸顯了其任職回報太過遜色的一面。數據顯示,從2016年3月9日管理第一隻基金起,在3年多時間裏,這7隻基金中僅1隻的任職回報為正,其餘6隻基金全都虧損,而且5隻虧損幅度超過10%。
但從另一個角度看,基金經理並不是孤立的存在於基金公司當中,投資業績在很大程度上歸因于個人的同時,也凸顯了公司整體投研團隊實力的欠佳。從財通基金幾位基金經理的經歷來看,絕大多數都屬於外部引進,鮮有從自家研究員成長起來的。更悲催的是,在此前的大牛市裏,由於將定增作為主要投資方向,導致2017年減持新規出臺後,公司凈利潤斷崖下跌,資産管理規模也多年徘徊不前。
姚思劼同日離任7隻基金 慘澹過往業績成主因
7月12日,財通基金公司發佈公告稱,公司旗下的財通福佑定開混合發起、財通多策略福鑫定開混合、財通福盛定增定開混合、財通多策略福瑞混合(LOF)、財通多策略福享混合(LOF)、財通多策略精選混合(LOF)、財通多策略升級混合(LOF),7隻基金的基金經理姚思劼因‘個人原因’離任基金經理職務,離任日期為2019年7月11日。
在基金這個充分競爭的行業裏,基金經理的變更早已司空見慣,但在同一天7隻基金同時遭遇基金經理變更的卻並不多見,放在基金經理人數本就不多的財通基金身上,就更顯的意味深長。
其實對於姚思劼的離任,外界也並不覺得突然,因為這位任職3年多的基金經理,從2016年3月9日管理第一隻基金財通多策略升級混合(LOF)起,就沒有什麼亮眼的表現。
根據中國經濟網記者的統計,在姚思劼管理的7隻基金中,管理時間最長的財通多策略升級混合(LOF)的任職回報為- 20.30%。從具體管理時間看,在姚思劼獨自管理的2016年3月9日到2017年11月23日這段時間,其任職回報為-6.20%。在2016年裏,該基金凈值尚且有小幅盈利,可誰知在藍籌股大牛市的2017年,該基金竟然逆勢虧損了9.06%。從當年各季度的前十大重倉股看,姚思劼沒有重倉任何消費行業股票,反而以文化傳媒、化工、物流等行業為主,並且多屬於中小創板塊。
從2017年11月24日起,到今年7月10日,財通多策略升級混合(LOF)由姚思劼和談潔穎共同管理,談潔穎此前在長信基金已經有過近5年的基金經理任職經驗,雖然業績上看並不算特別突出,但也好過姚思劼。
或許正是談潔穎的加入,讓財通多策略升級混合(LOF)的前十大重倉股中,從2018年起開始慢慢出現保險、白酒、醫藥等個股的身影,但在當年市場整體下挫的影響下該基金還是繼續虧損了22.03%。
可惜進入到2019年,兩人並沒有堅守在消費行業裏,而是將重倉股又換成了以傳媒、電影、地産為主的相關個股,導致今年內截止7月15日的業績漲幅僅有8.7%,大幅跑輸同類均值的18.7%和滬深300指數的27.02%。
從另外幾隻基金看,財通多策略福享混合(LOF)從2016年9月18日該基金成立,一直到2019年7月2日都是由姚思劼獨自管理,但這段時間的任職回報卻是-15.86%,在2017年牛市裏,該基金同樣虧損了6.15%。財通多策略福瑞混合(LOF)的情況與之基本相同,從2016年11月22日基金成立一直到2019年7月2日都是姚思劼獨自管理,但2年又222天的任職回報卻是-9.72%,2017年牛市時虧損了2.09%。
唯一在姚思劼任職期間獲得正收益的財通多策略福鑫定開混合,其盈利原因也並不是因為姚思劼,因為在其2017年10月23日到2018年5月20日獨自管理期間的任職回報依然虧損了2.59%,從2018年5月21日到2019年7月10日,金梓才與姚思劼共同管理,這期間基金凈值上漲了8.4%。
而金梓才的加入,讓財通多策略福鑫定開混合的前十大重倉股,由2018年上半年姚思劼管理時的以醫藥、白酒、券商、銀行為主的風格,變幻到以軟體、通信行業為主,儘管2018年下半年依然出現了虧損,但在今年一季度該基金卻大漲了35.49%,完全彌補了去年的下跌。
權益産品業績難言靚麗 基金經理多為“外援”
姚思劼連續多年業績遜色,成為最終被更換的原因,但財通基金旗下的基金經理團隊人員本就不充裕。資料顯示,除去姚思劼以外,目前財通基金公司旗下的基金經理一共只有7人,而公募基金公司的平均基金經理人數為14人,財通基金的基金經理人數僅排在行業內135家公司的第89位。而且這7人的平均任職年限為1年又180天,也低於行業平均任職年限1年又232天。
單獨來看,蘇俊傑和羅曉倩兩人的任職經驗不超過2年,夏欽和吳迪兩人的經驗也僅有3年多,金梓才不足5年,只有林洪鈞和談潔穎的任職經驗在5年以上。
談潔穎是2017年從長信基金跳槽而來,從2017年11月開始管理財通旗下基金産品,此時正是上輪牛市的末尾,時運不濟也讓其目前管理的4隻財通旗下産品的任職回報皆跑輸同類均值。
而林洪鈞管理的則全部是債券型基金,2015年以前任職于交銀施羅德基金公司,此後在光大保德信基金管理有限公司固定收益部擔任固定收益投資總監、興證證券資産管理有限公司固定收益投資三部固收總監。2018年8月加入財通基金管理有限公司固定收益部,現任固定收益投資總監兼固定收益部總監。
金梓才早年在華泰資産管理有限公司任投資經理助理,後來在信誠基金管理有限公司任TMT行業高級研究員,2014年8月加入財通基金,2014年11月份即開始管理基金,如今也是財通基金公司的基金投資部副總監(主持工作)。
在金梓才管理的基金中,業績最好的就是財通價值動量混合,不過這主要是得益於2014年和2015年的成長股大牛市,金梓才從2014年11月加入進來與趙艱申共同管理該基金,直到2015年7月15日趙艱申離任,這段時間該基金業績增長了56.97%,用時238天。
而在此後的4年裏,金梓才獨自管理的業績表現為15.77%,在2016年和2018年基金業績均下跌超過同類均值,偏愛小盤成長股的金梓才業績波動也非常明顯。
從上面幾位相對來説任職經驗較長的基金經理看,主要管理權益産品的基金經理業績表現並不穩定,而且幾人都屬於從外部“引進”,這似乎也體現了財通基金的投研體系和團隊晉陞方面的不足。
即便從任職年限不長的其餘4位基金經理來看,其中的3人都是在2015年及以後才加入財通基金公司。
公開資料顯示,財通基金公司成立於2011年6月21日,大股東為財通證券。從2011年一直到2015年,財通基金管理的資産規模都始終僅徘徊在數十億元,而且截止到2015年年底,該公司並沒有貨幣基金,股票型基金的管理規模僅有屈屈0.28億元,債券型基金只有3.3億元。在當時的牛市行情下,財通基金將二級市場定增作為公司旗下公募産品的主要投資方向,也受益於牛市行情,當年大力投資定增項目確實讓財通基金獲得了短期的利潤。
從財通基金凈利潤情況看,2011年到2013年公司整體凈利潤全都虧損,2014年為0.85億元,但2015年就猛增到3.2億元,2016年增長到5.4億元。
不過,隨著2016年熊市的到來,定增市場的折扣水準相比此前也已經大幅收窄,2017年出臺的減持新規更讓定增市場大幅萎縮,而將其作為投資重點的財通基金則首當其中受到牽連。2016年年底,財通基金的資産管理規模由前一年的56.27億元躍升至215.31億元,接近著在2017年就縮水到了167.64億元,此後就一直維持在這一水準。
而公司的凈利潤也在2016年的高峰過後出現下跌,並在2018年出現“斷崖”,由此前連續兩年處於5億元以上猛降到2018年的-0.71億元,變動之大令人咂舌。如今,財通基金的規模依然不足160億元,僅排在135家同業公司的第82位。
(責任編輯:張明江)