近年來,在“雙碳”和綠色發展背景下,銀行和理財公司積極貫徹創新綠色金融服務,發售ESG(環境、社會和公司治理)主題産品助力“雙碳”目標實現,發行數量逐年增長。
《證券日報》記者根據中國理財網數據統計發現,截至目前,已有超200隻以ESG為主題的理財産品發售,從現有産品類型分佈來看,固收型、混合型依舊佔據主力,權益型産品仍較為稀缺。
中國銀行研究院博士後李一帆對《證券日報》記者表示,未來,隨著我國經濟高品質發展,ESG理念將不斷深入人心,預計會有更多企業將ESG理念納入經營發展戰略,有望推動ESG主題銀行理財産品的投資領域日益呈現多元化特徵。同時,銀行不斷加快完善相關領域投研體系,促使ESG主題理財産品的設計和運作更加成熟,也將推動ESG主題銀行理財産品的種類及規模迎來進一步發展。
ESG主題理財産品擴容
自2019年華夏銀行發行第一隻ESG主題理財産品以來,銀行ESG主題理財産品發展至今已有近五年時間。根據普益標準統計的數據顯示,2019年至2022年,參與發行ESG理財産品的機構不斷增加,2021年該類産品數量環比增長66%至73款。2022年,隨著可持續發展理念不斷加強,疊加氣候變化等多方面因素,投資者和機構更加注重挑選具有可持續發展的産品,銀行ESG主題理財産品再次迎來新一輪的發展機遇,發行節奏明顯加快,環比增長89%至138款。
《證券日報》記者以“ESG”為關鍵詞在中國理財網上搜索發現,截至目前,國內ESG銀行理財主題産品數量已發行超200款,發行機構包括青銀理財、蘇銀理財、華夏理財、農銀理財、建信理財、光大理財和中銀理財等多家理財子公司。
談及ESG理財産品的發行數量逐步上升的原因,中信證券首席經濟學家明明對《證券日報》記者表示,隨著我國經濟已進入高品質發展階段,各類經濟主體對於可持續發展、綠色發展的需求度不斷提升。而ESG主題的銀行理財産品正是金融機構踐行可持續發展和綠色發展的重要方式,能精準地提升各類投資者的社會責任感,也符合監管機構對於推動金融機構可持續發展的要求,因而迎來了快速發展。
從産品特點來看,現階段發行的ESG主題理財産品,投資期限多在1年以上,風險等級以中級和中低級為主,業績比較基準在3.1%至6%之間,相較于同期限的非ESG主題理財産品業績比較基準率略高。
從産品投資性質來看,目前發行的ESG主題理財産品仍以固收型和混合型産品為主,暫無權益型産品。自ESG理財産品發展以來,各機構就較少佈局權益型ESG産品,主要在於ESG産品的風險把控具有一定難度。
明明表示,一方面,我國上市公司對於ESG相關資訊披露尚不夠充分,ESG産品在佈局權益類資産時面臨較大難度;另一方面,我國部分銀行對於ESG的研究尚處於快速成長階段,人才儲備深度有待進一步提升,而打造固收型和混合型産品的難度相對低,更符合我國ESG投資的階段性特徵。
“銀行可以通過內部培訓或者引進外部專業人才,來提升自身在ESG投資方面的專業能力,並加大ESG相關投教力度,提升投資者對於ESG産品的認可度。”明明建議。
ESG主題理財産品存困境
儘管ESG主題理財産品發行逐漸“升溫”,不過其背後也存在一定的困境。李一帆表示,ESG主題理財産品的困境主要包括以下幾個方面:一是相較其他理財産品而言,ESG主題理財産品尚處於起步發展階段,部分金融機構在一定程度仍然欠缺ESG領域的專業人才儲備和投研能力。二是ESG作為一個相對新興概念,市場主體對其可能存在一定的認知不足,再加之ESG主題理財産品通常追求長期、可持續的投資收益,因而對於偏好追求短期收益的投資者而言可能缺乏吸引力。
李一帆認為,在ESG主題理財産品的設計、運作方面,銀行應在符合監管的前提下,持續加快吸納相關專業領域人才,依託科技賦能持續提升産品投研能力,不斷強化投資者宣傳引導,推動ESG主題理財産品的行銷工作。
明明表示,銀行可以根據自身需求,建立專屬的數據庫和評分體系,並根據不同投資者的風險收益偏好,打造多層次、特色化的ESG産品,從而加大相關産品的吸引力。
對於未來ESG主題産品的發行趨勢及建議,明明認為,隨著企業資訊披露程度的不斷提升、有關政策支援力度不斷加大、各類經濟主體對於ESG投資需求不斷上行,預計未來ESG主題理財産品規模將不斷提升。為了滿足不同投資者的需求,銀行可能會推出更多類型和策略的ESG産品,預計我國ESG主題理財産品市場也將更加多元、更加豐富。
(責任編輯:王擎宇)