安徽省迎來歷史上最大規模的IPO。
5月5日,合肥晶合積體電路股份有限公司(簡稱“晶合整合”,688249)正式在科創板掛牌上市。
根據Wind統計,晶合整合發行上市不僅是今年來A股最大IPO,也是安徽省有史以來最大規模的IPO。
根據WIND數據統計
晶合整合發行價格為19.86元/股,上市首日開盤報22.98元,盤中一度衝高價至23.86元,最低為19.86元,截至5月5日收盤,晶合整合報19.87元,僅上漲1分錢,當日漲幅為0.05%,總市值為398.62億元。
招股書資料顯示,晶合整合從事12英寸晶圓代工業務,主要向客戶提供DDIC及其他工藝平臺的晶圓代工服務,上述晶圓代工服務的産品應用領域主要為面板顯示驅動晶片領域。
一季度營收下滑
截至招股説明書籤署之日,在晶圓代工製程節點方面,晶合整合已實現150nm至90nm製程節點的12英寸晶圓代工平臺的量産,以及正在進行55nm等平臺的研發、風險量産工作。不過,與已達5nm、14nm等製程節點的臺積電、聯華電子、中芯國際等企業相比,晶合整合仍然存在一定的技術差距。
根據Frost & Sullivan的統計,2020年晶合整合顯示驅動領域晶圓代工産量(約為12英寸晶圓)達25.98萬片,市場份額約為13%,在晶圓代工企業中排名第三,僅次於聯華電子和世界先進,屬於行業頭部企業之一。
根據TrendForce集邦諮詢研究,2022年第三季度,全球前十大晶圓代工業者營收排名中,晶合整合名列第十。不過,由於消費需求疲軟,晶合整合受到終端客戶訂單修正衝擊,在2022年第四季度落榜前十。
2020年-2022年間,晶合整合營業收入由15.1億元上升至100.5億元,年均複合增長率達到157.79%。不過,晶合整合在《上市公告書》中表示,因生産經營受到行業整體需求變化及週期性波動的影響,産能利用率不足等原因,公司在今年一季度營業總收入較上年同期下降61.33%,為10.9億元;公司營業利潤同比下降128.12%,為-3.8億元。
合肥國資控股
如果説,京東方落戶合肥,彌補了安徽省“缺屏之痛”,那麼,晶合整合的落地,則解決了安徽省“少芯之難”。
官網資料顯示,晶合整合成立於2015年5月,為安徽省首家12英寸晶圓代工企業。不過,與諸多初創企業不同的是,晶合整合的背後,為合肥市國資委。
招股書資料顯示,2015年4月27日,合肥市人民政府與彼時為全球第六大晶圓代工企業台灣力晶科技股份有限公司(簡稱“力晶科技”)簽署《12吋晶圓製造基地項目合作框架協議書》,隨後,合肥市建設投資控股(集團)有限公司(簡稱“合肥建投”)與力晶科技合資建設晶合整合。
合肥建投為晶合整合的控股股東。本次發行前,合肥建投直接持有晶合整合31.14%的股份,並通過合肥芯屏控制發行人21.85%的股份,合計控制發行人52.99%的股份,而合肥建投由合肥市國資委100%控股。
晶合整合股權結構,來源:招股書
值得注意的是,晶合整合僅在2020年進行外部融資,且一次性引入了12家外部投資者。澎湃新聞注意到,這12家外部投資者,不僅有中金資本、海通證券、華安證券、東方富海,産業鏈上游企業集創北方,還包括上市公司上峰水泥(000672)、美的集團(000333)、瀘州老窖(000568)、浙江東方(600120)。
按照投資額計算,上述企業中,美的集團旗下的美的創新投資額最高,達10億元;其次是上峰水泥旗下的合肥存鑫投資3億元;海通證券旗下的海通創新投資2億元,浙江東方旗下東方嘉富出資1.75億元,東方富海管理的中小企業基金出資1.5億元,瀘州老窖關聯的瀘州隆信出資1.5億元,華安證券旗下的安華創新以及集創北方投資1億元,中金資本旗下的中金浦成投資2000萬元。
澎湃新聞粗算得出,B輪投資者持有晶合整合成本為11.36元/股。即使晶合整合上市首日收盤價19.87元,僅比發行價高0.01元,B輪投資者仍然收穫頗豐,投資收益率高達75%。以美的集團旗下的美的創新作為參考,在晶合整合上市首日持倉浮盈7.49億元。
(責任編輯:朱赫)