身處“ICU”的恒大汽車,苦等“白衣騎士”現身。自今年5月17日停牌後,恒大汽車待發的內幕消息備受關注。一週後,隨著“神秘買家”浮出水面,恒大汽車復牌大漲。5月27日,恒大汽車在港交所恢復買賣,開盤後股價一度拉升113.16%。自紐頓集團“爽約”後,恒大汽車一直在尋找新的“輸血方”,目前天津工廠已停工停産,急需資金盤活其造車業務。不過,恒大汽車股價大漲背後,本次的“神秘買家”能否成為真正的“白衣騎士”仍是未知。一份中國恒大發佈的公告顯示,所簽訂的條款書並不具約束力,潛在交易可能會或可能不會進行。
神秘買家進場
未等來紐頓集團的“救命錢”,恒大汽車再尋“輸血方”。
5月26日晚,恒大汽車發佈公告稱,中國恒大集團的清盤人、恒大健康産業集團有限公司、Acelin Global Limited(以下簡稱“潛在賣方”)與一名據本公司董事作出一切合理查詢後所知、所悉及所信獨立於本公司及其關連人士的第三方買方(以下簡稱“潛在買方”)訂立條款書(以下簡稱“條款書”)。
據此,潛在賣方與潛在買方或就買賣潛在賣方所持本公司股份(以下簡稱“股份”)訂立最終買賣協議(以下簡稱“買賣協議”)。于本公告日期,潛在賣方合計共持有63.479億股股份,佔全部已發行股份的約58.5%(以下簡稱“潛在待售股份”)。待訂立買賣協議後並在其條款及條件的規限下,31.45億股潛在待售股份(佔全部已發行股份的約29%)將即時被收購,同時32.03億股潛在待售股份(佔全部已發行股份的約29.5%)將成為潛在買方于買賣協議日期後一定期限內的一項可行使選擇權的標的。
恒大汽車在公告中提到,條款書中還提及訂立一份授信協議,潛在買方(或其經本公司同意後指定的另一方)將向其提供信貸額,以資助本集團持續經營及發展本集團電動汽車業務。
由於公告中未提及潛在買方的具體資訊,因此外界對該“神秘買家”充滿好奇。有網友表示:“恒大汽車又找到接盤者了,這次還是中東土豪嗎?”儘管接盤者“神秘”,但資本市場反應強烈。5月27日,恒大汽車復盤後股價一度拉升113.16%,截至當日收盤,恒大汽車每股報價0.71港元,股價拉升86.84%,總市值達76.99億港元。
負債超700億元
“神秘買家”進場並提供貸款,對恒大汽車來説無疑是“救命錢”。
2019年,恒大健康通過收購國能汽車母公司NEVS獲得新能源汽車生産資質,後更名為恒大汽車。2020年,恒大汽車累計在汽車産業的投入達474億元,其中研發費用高達249億元,工廠建設、零部件採購投入則達225億元。同年,恒大汽車發佈恒馳1、恒馳2、恒馳3、恒馳4、恒馳5、恒馳6共計六款新車。
不過,由於母公司恒大集團“爆雷”,截至目前恒大汽車僅一款恒馳5車型量産交付,但該車型量産後的銷量並不容樂觀。2022年9月,恒馳5在恒大汽車天津工廠正式量産,但截至去年12月31日,該車型産量僅為1700輛。
新車銷量低迷,恒大汽車也面臨極大的資金壓力。財報顯示,截至2023年12月31日,恒大汽車資産總額為348.51億元,負債總額高達725.43億元。其中,借款為264.84億元,貿易及其他應付款為430.12億元,其他負債為30.47億元。同期,恒大汽車的現金及現金等價物僅為1.29億元。
作為重資産業,近年來部分造車新勢力均未挺過“燒錢”關。蔚來汽車CEO李斌曾表示:“造車需要儲備的資金門檻,幾年前我説的是200億元,現在沒有400億元可能都幹不了。”在中國汽車流通協會專家委員會成員顏景輝看來,造車是重資産,從研發、渠道、服務體系上都需要大量的投入,能達成規模化效應才能不斷攤平成本,造車在前期是“燒錢”生意。沒有達成規模化交付量、沒有足夠的資金支撐,在造車初期很難維持企業正常發展。
高負債下,恒大汽車近日還被要求歸還補貼。今年5月22日,恒大汽車發佈公告稱,因未按相關協議履行合同義務,恒大汽車相關附屬公司被要求解除協議並退回已發放的獎勵及補貼約19億元。恒大汽車方面表示,如最終執行函件要求,會對本公司或各相關附屬公司的財務狀況和經營産生重大不良影響。
目前,恒大汽車天津工廠已經停産。恒大汽車在公告中提到,自今年初以來,天津工廠已不再生産作業,目前尚未恢復生産。恒大汽車方面也表示,目前本集團資金嚴重短缺。
仍存生變可能
面對資金難題,恒大汽車一直在尋找引入外部資金的機會。此前,恒大汽車方面表示,將全力以赴引入戰略投資者積極籌措資金,以維持其生存及未來的發展計劃。
然而,恒大汽車的引資之路並不順利。去年8月,恒大汽車與阿聯酋國家主權基金持股的上市公司紐頓集團簽訂協議,後者將以約38.9億港元的總價認購恒大汽車超61.77億股份,並持有恒大汽車經擴大後已發行股份總數的27.5%。同時,為支援恒大汽車業務復蘇,在滿足先決條件後,紐頓集團將提供6億元人民幣的免息及有擔保過渡性資金,用於恒大汽車的研發、生産及銷售業務。彼時,恒大汽車表示,牽手中東資本,將有效解決恒大汽車發展面臨的資金難題。在外界看來,紐頓集團的資金對於連年虧損的恒大汽車無疑是“救命錢”。
然而,由於未完成一系列先決條件,今年4月恒大汽車發佈公告稱,與紐頓集團簽訂的戰略投資協議終止。“此前引入戰投未果,讓恒大汽車的壓力進一步增大。而本次潛在買家對恒大汽車‘輸血’,成為其能否緩解資金壓力的關鍵。”中國汽車流通協會乘用車市場資訊聯席分會秘書長崔東樹表示,目前市場競爭尤為激烈,恒大汽車想要實現突圍難度較高,不僅是資金問題,還要看本次的“神秘買家”是誰,能否給恒大汽車帶來更多資源,幫助其盤活業務。
不過,在外界認為恒大汽車將迎來新的“白衣騎士”時,中國恒大發佈的一紙公告讓恒大汽車能否被接盤再生懸念。5月27日,中國恒大發佈公告稱,本公司及潛在賣方與潛在買方于5月16日訂立不具約束力的條款書,或會就買賣潛在賣方所持中國恒大新能源汽車集團有限公司股份訂立最終買賣協議。潛在交易尚待進行進一步盡職調查以及買賣協議獲得簽署後坐實,並受限于該協議的條款及條件,故潛在交易可能會或可能不會進行。
北京商報記者注意到,在恒大汽車發佈的公告中也提及,除保密性、交易限制、監管法律及管轄權等若干條款外,條款書不具有法律約束力。買賣協議及授信協議尚待雙方進一步協商及尚未最終確定,因此買賣協議及授信協議的最終條款可能與條款書中所列條款不同。
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