紫鑫藥業遭監管問詢：有債務違約？存資金鏈斷裂風險？

　　27日，深交所向紫鑫藥業下發年報問詢函，要求公司説明是否存在債務逾期或違約的情況，結合現金流量、債務逾期等情況，説明是否存在資金鏈斷裂風險，以及擬採取的應對措施。

　　問詢函提到，年報顯示，公司存貨期末餘額67.56億元，較期初增長10.58%，佔流動資産82.91%，佔總資産63.38%，存貨跌價準備為0元。其中庫存商品10.87億元，消耗性生物資産50.16億元，消耗性生物資産較上年增加6.14億元，主要為本期母公司及子公司吉林紫鑫紅石種養殖有限公司購買林下參增加所致。2017年、2018年、2019年、2020年一季度末存貨週轉率分別為0.07、0.09、0.03、0.00，存貨週轉天數分別為5013.93天、4225.35天、11464.97天、23684.21天。

　　深交所要求説明：

　　結合業務特點，對比同行業公司情況，量化分析存貨佔公司總資産比重高的原因以及存貨週轉率下降、週轉天數大幅上升的原因和合理性。

　　詳細説明在存貨週轉慢、存貨積壓的情況下繼續購買消耗性生物資産林下參的原因和合理性，相關供應商是否存在關聯方。

　　結合公司存貨性質特點、未來市場行情以及公司對存貨的內部管理制度，對存貨監測時間、監測程式、監測方法，期末盤點程式和方法，最近三年各類存貨市場價格的具體金額、用途、市場需求數量，存貨週轉率下降、週轉天數大幅上升等因素詳細説明存貨跌價準備測試的計算過程，不計提存貨跌價準備的原因和合理性。

　　請年審會計師對上述事項發表明確意見，並進一步説明實施存貨監盤的月份，是否受當地天氣因素影響而縮小生物資産盤點範圍，對存貨執行的審計程式與獲得的審計證據的具體情況，包括但不限于對應付賬款函證的具體數量與結果、執行替代性審計程式的具體結果、公司生産記錄是否存在重大異常、對外部專家評估報告的復核結果，以及存貨監盤的抽樣方法、抽取數量與比例、盤點結果、賬實是否一致等，是否對存貨的存在、完整性、權利和義務、計價和分攤、列報和披露等獲取了充分、適當的審計證據。

　　問詢函稱，年報顯示，報告期末公司短期借款餘額為35.84億元，較期初增長23.71%；長期借款餘額為13.73億元，較期初增長33.22%；一年內到期的非流動負債餘額為3.93億元，有息負債合計53.50億元，佔資産總額的50.20%。其中短期借款中存在已逾期未償還的借款2.3億元。公司2017年、2018年、2019年期間費用率分別為45.21%、49.05%、75.71%，本報告期財務費用發生額為3.22億元，較上年增加31.20%，主要為利息支出增加。貨幣資金期末餘額為1803.50萬元，同比下降86.14%。

　　深交所要求：

　　補充披露截至目前母公司及合併報表範圍內子公司的負債情況(包括但不限于融資(借款)方式、融出方、融入方、借款日、還款日、融資(借款)金額等)，是否存在逾期或者違約的情況，並説明目前已出現的債務逾期是否及時履行資訊披露義務，是否存在以定期報告替代臨時報告的情形，並説明債務逾期事項對生産經營的影響。

　　結合借款用途、生産經營具體情況説明本報告期短期借款和長期借款增長的原因及有息負債佔資産總額較高的原因，並對比同行業公司説明是否存在重大差異。

　　結合業務開展情況詳細説明貨幣資金期末餘額大幅下降及近三年期間費用率上升的原因。

　　結合可用貨幣資金情況、現金流量狀況、債務逾期、一季度凈利潤虧損等事項進一步分析公司的短期和長期償債能力，説明對公司正常運營能力的影響，公司是否存在資金鏈斷裂的風險及擬採取的應對措施。

　　問詢函稱，2017至2019年，公司歸屬於上市公司股東的凈利潤(以下簡稱“凈利潤”)分別為3.72億元、1.74億元、7028.99萬元。本報告期公司實現營業收入8.59億元，同比下降35.15%，凈利潤同比下降59.62%，扣非後凈利潤為-3470.00萬元，同比下降-121.66%，經營性現金流量凈額為-3.23億元，同比下降57.88%。分季度財務指標中第一季度至第四季度營業收入分別為1.62億元、3.51億元、2.00億元、1.46億元，凈利潤分別為-1849.50萬元、7640.92萬元、1545.76萬元、-308.19萬元，經營性現金流量凈額分別為-4.78億元、-9166.69萬元、9405.45萬元、1.52億元。

　　深交所要求説明：

　　結合公司業務開展情況、銷售政策、行業週期、市場供求情況等説明近三年凈利潤持續下降的原因，公司業務模式和行業環境是否發生重大變化；並説明本報告期扣非後凈利潤大幅下降且變動幅度與收入現金流變動幅度不匹配的原因和合理性。

　　結合公司各季度業績變動情況、行業特性和銷售模式等，説明第二季度營業收入和凈利潤高於其他季度的原因、第一和第四季度現金流與利潤不匹配的原因和合理性，並説明銷售是否具有季節性、是否存在跨期確認收入、跨期結轉成本費用等情形。

　　2020年一季報顯示，一季度凈利潤為-1.09億元，結合目前行業狀況、公司的産品核心競爭力、業績虧損情況等説明公司的持續經營能力，以及擬採取的改善經營業績的具體措施。

　　問詢函稱，年報顯示，報告期內，公司非經常性損益項目的合計金額為1.05億元，較上年增長656.61%，佔當期歸母凈利潤的149.37%。其中計入當期損益的政府補助1.27億元，較上年增長541.83%。

　　深交所要求：

　　補充披露上述政府補助發生的原因、確認條件和依據、會計處理是否合規，本報告期政府補助大幅增加的原因，並説明上述政府補助款項是否已及時履行資訊披露義務、是否存在以定期報告替代臨時報告的情形。

　　結合扣非後凈利潤虧損情況説明公司對政府補助是否存在重大依賴，是否存在以政府補助調節利潤的情形。

　　請年審會計師就上述事項進行核查併發表明確意見。

　　問詢函稱，年報顯示，應收賬款期末賬面價值為11.52億元，佔本期營業收入的134.27%，2018年末應收賬款賬面價值為9.21億元，佔2018年營業收入的69.51%。本期應收賬款期末餘額較上年增長25.12%。

　　本期計提壞賬準備金額為2931.66萬元，壞賬準備期末餘額1.04億元。2017年、2018年、2019年、2020年一季度末應收賬款週轉天數分別為184.62、226.14、434.15、1737.45天。

　　深交所要求説明：

　　本報告期公司營業收入同比下降35.15%，詳細説明在本報告期營業收入下降的情況下應收賬款上升的原因和合理性，與收入變動不匹配的原因。

　　結合公司業務模式、結算模式、信用政策説明公司應收賬款佔營業收入比重高、且超過營業收入的原因和合理性，對比同行業公司情況説明是否存在較大差異及差異原因。

　　結合業務開展情況詳細説明近三年來公司應收賬款週轉天數不斷上升的原因，並對比同行業説明是否存在較大差異及差異原因。

　　補充披露按欠款方歸集的期末餘額前五名的應收賬款情況，並説明是否存在關聯方。

　　補充披露公司主要業務最近三年收入確認時點、是否與同行業公司存在差異，並説明收入確認是否符合《企業會計準則》相關規定。

　　請會計師就年度審計過程中對公司業績真實性實施的審計程式、獲取的審計證據、所採取的審計方法和範圍，包括但不限于營業收入、營業成本、期間費用等的核查方法和核查範圍，並明確披露業績核查覆蓋率，並就專項核查中的核查手段、核查範圍是否充分、是否能有效保障其核查結論發表明確意見。

　　結合行業特點、公司的銷售信用政策、應收賬款週轉天數、期後銷售回款情況等説明應收賬款壞賬準備計提比例是否與同行業公司存在差異、壞賬準備計提是否充分、合理。

　　請年審會計師就上述事項進行核查併發表明確意見。

　　問詢函稱，報告期內，公司醫藥産品平均毛利率76.5%，同比上升11.66個百分點。其中人參系列産品營業收入為3.84億元，同比下降48.89%，毛利率為92.26%，同比上升25.74個百分點。其他類産品毛利率為65.80%，同比上升29.23個百分點。本報告期公司人參系列産品銷售量9413公斤，同比下降98.63%，生産量82658公斤，同比上升56.14%；中成藥産品銷售量2388.07盒，同比下降28.82%，生産量4026.22盒，同比上升29.90%。

　　深交所要求：

　　詳細説明報告期在人參和中成藥産品銷售量下降的情況下生産量增加的原因和合理性，公司通過代理商、經銷商渠道銷售佔銷售收入的比重，是否存在向代理商壓貨確認收入的情形，對代理商的退換貨政策，近兩年一期是否存在大量銷售退回情形，是否存在商業賄賂或為商業賄賂提供便利的情形。

　　結合業務開展情況、收入確認和成本結轉等會計處理情況以及對比同行業公司收入成本確認時點和毛利率水準，説明本報告期人參業務收入下降但毛利率大幅上升的原因、毛利率是否合理、與同行業是否存在顯著差異，並説明其他業務的具體內容及毛利率上升的原因。請年審會計師進行核查併發表明確意見。

　　問詢函稱，報告期內，公司前五名供應商合計採購金額6.84億元，佔年度採購總額比例為91.99%。上一年度前五名供應商採購金額佔比為83.29%，集中度進一步上升。

　　深交所要求：

　　結合公司銷售政策、信用政策、經營特點等，説明公司近三年前五大客戶、前五大供應商變動情況、供應商集中度高的原因和合理性、相關業務的真實性、客戶與供應商之間是否存在重合及原因。

　　公司2019年營業成本為2.20億元，列示採購的具體內容、金額，説明年度供應商採購金額超過營業成本的原因、相關會計處理是否合規。

　　對照《股票上市規則(2018年11月修訂)》第十章的規定，説明前五名供應商是否屬於公司的關聯人，其與公司及公司實際控制人在業務合作、債權債務、産權、人員等方面是否存在可能或已經造成上市公司對其利益傾斜的其他關係；説明公司是否存在對供應商的重大依賴，如是，公司防範供應商過度依賴風險的措施。

　　問詢函稱，報告期末，公司固定資産期末餘額14.41億元，較期初增加34.85%，主要為部分在建工程轉入。在建工程期末餘額3.35億元，固定資産和在建工程均未計提減值準備。請補充披露公司在建工程相關工程建設進展、是否陷入停頓、預定轉固時間及尚需投入的金額，並説明報告期內在建工程結轉固定資産具體情況，在建工程轉固時點是否符合《企業會計準則》規定，是否存在無故拖延轉固調節利潤的情形，固定資産和在建工程未計提減值是否合理。請年審會計師進行核查併發表明確意見。

　　問詢函稱，年報顯示，長期待攤費用中本期增加租賃費9000萬元，期初該項租賃費為0元，請詳細説明該租賃費具體內容，計入長期待攤費用是否合理、本期增加的原因。

　　問詢函稱，年報顯示，其他非流動資産期末餘額為2.07億元，較期初增長274.96%。其中預付工程及設備款1.89億元，藥品註冊款1804.56萬元。

　　深交所要求：

　　詳細説明上述預付款項及藥品註冊款計入其他非流動資産的合理性、是否符合《企業會計準則》規定。

　　説明上述預付款項的具體內容、預付對象和金額，交易對手方是否為關聯方及較期初大幅增長的原因。

　　請年審會計師就上述事項進行核查併發表明確意見。

　　問詢函稱，公司于2020年5月7日披露公告稱完成委託代理協議和工業大麻種子引進，尚未獲得工業大麻合法種植許可或備案。請公司梳理2019年以來所披露的工業大麻相關公告和進展，認真自查並詳細説明公司工業大麻業務與公司産品業務的相關性、目前所處具體階段、尚需取得的許可、相關人才資金技術儲備情況、已投入資金情況及對公司業績的影響，並充分提示相關不確定性和風險。説明公司相關資訊的目的、動機和規則依據，是否存在主動迎合市場熱點炒作公司股價的情形。

　　問詢函稱，2019年5月8日，公司披露《關於引進戰略投資者暨控股股東簽署<增資協議書>的公告》稱，峰嶺大健康擬對公司控股股東康平公司進行增資，並將成為康平公司單一第一大股東。本次增資由峰嶺大健康以貨幣、國有林權、國有土地使用權及其他國有公司股權等經評估的實物資産進行出資，其中，首期貨幣出資5000.00萬元于協議生效之日起30個工作日內支付至康平公司指定的銀行賬戶；剩餘263000.00萬元出資在協議生效之日起12個月內實繳出資到康平公司指定賬戶或登記過戶至康平公司名下並移交康平公司實際控制、經營。本報告期內，公司存在支付峰嶺大健康4000萬元資金往來情況。

　　深交所要求：

　　補充披露上述增資進展情況，包括但不限于資産類別、出資進度、評估價值等，若出資未按約定進行請説明原因及擬採取的措施，公司是否及時履行資訊披露義務。

　　詳細説明報告期內公司與峰嶺大健康4000萬元資金往來發生原因、具體內容、發生時間，是否構成控股股東及其關聯方非經營性佔用上市公司資金，是否及時履行了資訊披露義務。請年審會計師核查併發表明確意見。

　　報告期至今，公司控股股東、實際控制人及其一致行動人存在被質權人平倉情況，請詳細説明公司控股股東、實際控制人應對平倉風險已採取和擬採取的措施，公司是否存在控制權變更的風險。

　　問詢函稱，年報顯示，公司連續三年現金分紅金額為0元，請結合同行業特徵、自身經營模式、多年度財務指標等，説明公司所處發展階段、行業特點、資金需求狀況等，並説明連續三年不進行現金分紅的具體原因及合理性，《公司章程》中規定的利潤分配政策是否符合《公司法》、《上市公司監管指引第3號——上市公司現金分紅》等規定的利潤分配政策。

　　問詢函稱，報告期內，公司董事、總經理徐大慶、財務總監秦靜離職。本報告期在職員工數量為1517人，上年同期為1865人。請詳細説明上述董事、高管變動原因及對公司生産經營的影響，並説明在職員工數量下降的原因，公司生産經營是否正常。