2019年虧損11.86億 迅遊科技：商譽減值計提準確嗎？

迅遊科技日K線圖

　　聚焦川股“成績單”

　　4月28日，迅遊科技(300467)披露年報及一季報，公司2019年繼續虧損且虧損幅度進一步加大。5月5日，公司即收到深交所年報問詢函，而這已經是其連續第二次收到年報問詢函，這一次深交所主要聚焦公司計提大額商譽減值準備，獅之吼未完成業績承諾的補償以及一些關鍵財務數據，並要求公司在5月15日之前進行回復。

　　計提減值準備加劇虧損

　　年報顯示，2019年迅遊科技實現營業收入4.84億元，比上年減少33.83%；實現歸屬於上市公司股東的凈利潤-11.86億元；歸屬於上市公司股東的扣非凈利潤 -15.36 億 元 ； 基 本 每 股 收益-5.28元，虧損加劇。2018年公司營收7.31億元，歸屬於上市公司股東的凈利潤-7.90億元，歸屬於上市公司股東的扣非凈利潤-7.37億元。

　　迅遊科技主營業務為向網遊等網際網路實時交互應用提供網路加速服務，以及基於移動網際網路應用軟體的流量廣告服務業務。儘管移動網際網路廣告展示服務業務2019年出現73.17%的下滑，但這並不足以導致公司業績大幅虧損，虧損的主因還是公司對各類資産進行了清查，對部分資産計提了16.34億元資産減值準備。其中：對合併獅之吼形成的商譽計提了13.22億元減值準備，無形資産計提了5341.41萬元減值準備；對逸動無限和雨墨科技的股權投資計提了2.58億元減值準備。

　　事實上，迅遊科技對獅之吼的商譽計提並非首次。2017年公司並購獅之吼形成商譽22.7億元，收購時交易對手方承諾2017-2019年實現凈利潤分別不低於1.92億元、2.496億元、3.24億元，實際凈利潤分別為1.94億元、2.25億元、0.45億元，2018年公司已對並購獅之吼形成的商譽計提減值準備8.52億元。對此，深交所要求公司補充披露對獅之吼商譽計提減值準備的計算過程及關鍵參數，並與收購報告書及以前期間減值測試進行對比，説明減值測試相關參數、假設、指標存在的差異及原因、識別差異的時間，並説明2018年和2019年計提商譽減值準備金額的準確性。

　　無獨有偶，迅遊科技投資的逸動無限和雨墨科技近幾年也未完成業績承諾，深交所同樣要求公司説明原因以及投資時的估值是否合理。

　　業績補償事項難以推進

　　收購一手的“雷”，直接導致迅遊科技虧損復虧損，今年一季度僅盈利2044萬元、同比下降50%，深交所讓公司對比同行説明經營狀況及持續盈利能力是否出現重大不利變化，並給出公司改善盈利能力擬採取的措施。

　　本來並購標的未達業績承諾還有交易對方進行補償，但在迅遊科技這裡，又出現“幺蛾子”。根據《關於成都獅之吼科技有限公司業績承諾補償方案暨關聯交易的公告》，由於獅之吼未完成業績承諾且出現減值，原交易對手方需對公司進行補償，本次業績補償涉及7名股東合計2700.23萬股股份，佔公司總股本的12.12%。但其中業績補償方天成投資、天宇投資所持股份因借款合同糾紛全部處於司法凍結狀態，本次業績補償事項存在部分股份回購登出難以推進的風險。

　　對於業績補償的問題，深交所要求迅遊科技説明是否有相關保障措施或替代方案確保天成投資、天宇投資可順利履行業績補償承諾。

　　值得一提的是，2019年末迅遊科技仍應付獅之吼原股東股權收購款18416萬元，深交所要求公司結合原交易條款、支付進度以及業績補償情況等，説明股權收購款的後續安排。

　　多項財務指標異常

　　除了商譽計提減值和業績補償的問題，深交所還注意到迅遊科技年報中的多項異常指標。

　　比如，2019年度公司對前五大客戶銷售額佔年度銷售總額的97.1%，客戶高度集中。《金融投資報》記者注意到，事實上，迅遊科技的客戶集中度一直較高。2015-2019年，公司對前五大客戶銷售額佔各期銷售總額的比例分別為94.77%、98.04%、94.25%、93.15%、97.1%，只是自2017年開始，公司不再列示具體的前五大客戶名稱。

　　公司2019年末預收款項餘額6406萬元，同比增長50.9%。深交所要求公司對比近兩年預收款與業務規模，分析公司預收款項大幅增長的合理性，與營業收入的變化趨勢是否匹配。

　　雖然營收、凈利潤都在下降，但年報卻顯示研發費用大幅增加。2019年公司發生研發費用合計10243萬元，同比增加51.2%。公司解釋為股權激勵費用增加及人工費用增加所致。對此，深交所要求公司結合公司研發人員數量、構成及薪酬水準的變動情況，對比同行業上市公司，説明研發費用大幅增加的合理性，並補充披露本期的在研項目、研發項目進展及取得的研發成果等。

　　此外，2019年末公司銀行存款餘額5.93億元，其中境外存放資金0.38億元，較期初下降67%。深交所要求説明銀行存款的存放地點、類型、用途、資金使用是否受限，是否存在公司控股股東、實際控制人及其關聯方非經營性佔用公司資金的情形。