昊華能源虛增14億凈利挖坑自埋 收購標的對外出售前後評估相差懸殊大有玄機

　　歲末收官之際，昊華能源(601101.SH)突然深坑巨爆。

　　根據公告，因收購標的存在虛增資産，昊華能源自2015年起合併口徑資産虛增約28億元、少數股東權益虛增約14億元，2015年公司歸母凈利潤虛增約14億元。

　　但昊華能源“雪藏”4年多之久的鉅額造假問題，卻是因京東方A(000725.SZ)近日的一紙公告而引爆。

　　12月27日，京東方A公告稱，擬將所持的淏盛能源100%股權以不低於7.76億元掛牌轉讓，該定價係基於淏盛能源所持5.1億噸煤炭資源價格以1.5元/噸計算。

　　而淏盛能源所持5.1億噸煤炭資源屬於巴彥淖井田，內蒙古自治區國土資源廳2015 年1月函件明確規定，巴彥淖井田9.6億噸資源中 5.1億噸配置給淏盛能源。

　　但昊華能源卻在內蒙古自治區國土資源廳上述函件出具之後的2015年2月，決定出資 17.2億元收購擁有巴彥淖井田9.6億噸煤炭配置資源量的京東方能源30%股權，從而實質性控制京東方能源50%股權。

　　由此，昊華能源這宗耗資17.2億元的收購，存在兩個致命問題：一是京東方能源實際只擁有4.5億噸資源量，與收購定價依據的煤炭資源量為9.6億噸嚴重不一致；二是收購後，昊華能源按9.6億噸的資源價值進行了賬務處理，多計資源量5.1億噸，導致公司資産和權益虛增。

　　這表明，已經在2015 年1月確定屬於淏盛能源的巴彥淖井田5.1億噸煤炭資源，在一個月後卻被當作京東方能源的資産賣給了北京市國資委控制下的昊華能源。

　　巧合的是，這次披露出讓淏盛能源100%股權的京東方A，其實控人也是北京市國資委。

　　值得注意的是，昊華能源2015年2月的交易對手是北京工業發展投資管理有限公司。據昊華能源2015年2月11日公告，北京工業發展投資管理有限公司的實控人同樣是北京市國資委。

　　令人倍感蹊蹺的還在於，此番京東方A掛牌轉讓淏盛能源100%股權，所對應的巴彥淖井田9.6億噸煤炭資源量估值為13.79億元，但昊華能源2015年2月收購京東方能源30%股權，對應的巴彥淖井田9.6億噸煤炭配置資源量評估卻高達56.81 億元，前次評估結果竟然是這次的4.12倍。

　　資料表明，昊華能源收購京東方能源30%股權的仲介機構，分別是中銀律師事務所、瑞華會計師事務所、北京國融興華資産評估有限責任公司、北京國融興華礦業權評估有限責任公司。

　　暴雷之後，昊華能源(601101.SH)12月30日開盤直奔跌停，股價一舉“破5”至4.89元/股，趴在近5年多來的最低價上。