威龍股份8億存貨超營收短期償債承壓 實控人2.5億違規擔保暴露內控缺陷

　　實控人以上市公司名義對外違規擔保2.4億元，上市公司卻毫不知情，威龍股份(603779.SH)實控人的違規擔保事件持續發酵。

　　經核實，威龍股份共存7筆對外提供擔保事項，被擔保借款本金金額合計2.51億元，佔上市公司最近一期經審計凈資産的17.90%。公司實控人王珍海，行政總監王紹琨均參與了上述違規擔保流程。威龍股份表示公司其他董監高均完全不知情，並承認公司內控存在重大缺陷。

　　目前，王珍海不僅所持股份全部凍結，而且部分質押股票已跌破平倉線，佔公司股份的11.95%。並且，違規擔保事項已經連累上市公司，上市公司受到起訴，導致部分土地及房産被查封扣押。

　　而威龍股份自身財務情況本就不容樂觀，截至2019年三季度末，公司賬上資金僅6086.42萬元，短期借款高達4.09億元，短期償債承壓嚴重。

　　威龍股份是一家從事有機釀酒葡萄生産與加工的企業。長江商報記者發現，公司兩次合計募資8.06億元用於擴大葡萄酒産能項目，但收效不顯，2018年和2019年前三季度業績持續下滑。並且存貨高企，截至2019年三季度末，公司存貨高達8.40億元，而同期營收僅5.04億元，若不能及時銷售回籠資金或將加劇資金緊張。

　　實控人違規對外擔保2.5億

　　實控人違規擔保，連累威龍股份部分土地及房産被查封扣押。

　　據威龍股份披露，公司控股股東、實際控制人、董事長王珍海未按照《公司章程》的要求履行董事會、股東大會等內部決策程式，未履行資訊披露義務，違規擅自以上市公司名義對外提供擔保共7筆，被擔保借款本金金額合計2.51億元，佔上市公司最近一期經審計凈資産的17.90%。此外，公司行政總監王紹琨，威龍集團總經理張波均參與了上述違規擔保流程。

　　被擔保對象及擔保本本金金額情況為興龍合作社1億元，釀酒公司1.34億元，東益銷售1700萬元。其中，東益銷售為釀酒公司的全資子公司，釀酒公司于2019年10月9 日變更為公司關聯方威龍集團全資子公司。

　　10月24日和10月31日，威龍股份分別收到煙臺銀行龍口支行涉及違規擔保本金金額合計1.5億元、1700萬元的起訴，導致公司部分土地及房産被查封扣押。

　　11月9日，威龍股份在回復上交所監管函中自稱公司內控存在重大缺陷。目前，威龍股份已督促王珍海拿出解決方案，不排除股權轉讓、資産重組等可能。

　　截至10月31日，王珍海持有公司股份1.57億股，已累計全部被凍結，佔公司總股本的47.23%。其中，部分質押股票已跌破平倉線，佔公司股份的11.95%，存在被強制平倉的風險。

　　賬面僅6086萬短期償債承壓

　　除受到實控人違規擔保拖累外，威龍股份自身償債能力本來就已承壓嚴重。

　　威龍股份是一家從事有機釀酒葡萄生産與加工的企業，于2016年上市。

　　上市時，威龍股份籌劃擬募資5.15億元用於1.8萬畝有機釀酒葡萄種植項目、行銷網路建設項目、4萬噸有機葡萄酒生産項目以及償還銀行貸款，擬分別投入1.15億元、0.81億元、1.2億元，以及2億元償還貸款。不過2016年5月公司首發成功後實際募資僅為2.31億元(扣除發行費用僅剩1.93億元)，公司稱將按照投資項目順序先後實施上述項目，不足部分由公司通過自籌資金解決。

　　所以僅僅過了4個月後，2016年9月13日威龍股份再擬募資不超過6億元(實際募資5.75億元)用於澳大利亞6萬噸優質葡萄原酒加工項目。

　　但截至目前，威龍股份募投項目均未完成。2017年1月，威龍股份就終止了“4 萬噸有機葡萄酒生産項目”和“行銷網路建設項目”，2017年12月公司將“1.8 萬畝有機釀酒葡萄種植項目”變更為“澳大利亞 1 萬畝有機釀酒葡萄種植項目”，而後2019年8月公司又將此項目從2019年12月延期至2021年12月。

　　截至2019年6月30日，公司累計已使用首次公開發行募集資金9474.80萬元，其中償還銀行貸款7800.56萬元，剩餘9837.52萬元，而第二次募資的5.75億元項目進展緩慢，已投入3.97億元，還剩餘1.66億元。

　　也就是説，截至2019年6月30日，募投資金剩餘2.64億元，而實際上威龍股份賬上資金僅1.27億元。到了2019年三季度末，公司賬上資金繼續降至6086.42萬元，短期借款仍舊高達4.09億元，流動比率1.64，速動比率僅為0.29，短期償債承壓嚴重。

　　業績雙降8.4億存貨超營收

　　兩次合計募資8.06億元用於擴大葡萄酒産能項目，威龍股份業績卻未達預期。

　　威龍股份業績上市之後僅增長兩年，從2018年開始就大幅下滑。2018年和2019年前三季度，威龍股份營業收入分別為7.88億元、5.04億元，分別下滑5.13%、9.16%；凈利潤5164.03萬元、2246.78萬元，分別下滑18.63%、35.30%，營收和凈利潤均不及2016年同期。

　　威龍股份稱，國內外葡萄酒市場競爭依然激烈，國內葡萄酒競爭壓力依然巨大，公司將聚焦威龍有機，全面佈局威龍澳洲進口葡萄酒，主推威龍國際酒莊有機葡萄酒，打造中高端有機大單品。

　　更為嚴峻的是，威龍股份的存貨高企情況嚴重。2016-2019年三季度末，威龍股份存貨金額分別為6.95億元、7.88億元、8.44億元、8.40億元，同期公司存貨週轉天數分別為736.65天、700.12天、830.83天、1090.91天，存貨週轉天數猛增，説明存貨變現速度嚴重放緩。而此前公司一年營收也才8億元，近兩年更是嚴重下滑，若不能及時銷售回籠資金或將加劇資金緊張。

　　而且澳大利亞1萬畝有機釀酒葡萄種植項目、澳大利亞6萬噸優質葡萄原酒加工項目這兩個項目正在建設中，截至三季度威龍股份在建工程達到4.33億元，一方面公司目前暫時缺乏足夠的資金支撐項目建設，另一方面如今公司營收下滑，若建成投産或許會造成産能閒置或存貨高企。