天津磁卡扣非連虧17年押注渤海石化 標的前八月凈利1.4億完成全年承諾62%

　　重組被否五個月後，天津磁卡(600800.SH)對天津渤海石化有限公司(以下簡稱“渤海石化”)的重組有了新進展。

　　9月23日晚間，天津磁卡披露重組草案。上市公司擬向天津渤海化工集團有限責任公司(以下簡稱“渤化集團”)非公開發行股份購買其持有的渤海石化100%股權，並募集配套資金。

　　根據雙方簽署的協議，本次交易標的資産作價18.8億元，全部對價以股份支付。

　　本次募集配套資金總額不超過18億元，用於支付本次交易仲介機構費用與稅費以及建設渤海石化丙烷脫氫裝置技術改造項目。

　　本次交易後，上市公司控股股東及其一致行動人仍為渤化集團、磁卡集團，實際控制人仍為天津市國資委，上市公司控制權未發生變化。

　　值得一提的是，今年四月份，由於標的渤海石化持續盈利能力的穩定性披露不充分，天津磁卡此次重組方案被證監會否決。

　　據了解，2018年5月21日，天津磁卡因實控人正在籌劃由公司收購渤海石化100%股權開始停牌。

　　五個月後，公司披露重大資産重組預案。今年4月24日，證監會官網披露的並購重組委2019年第17次會議審核結果公告顯示，天津磁卡此次發行股份購買資産未獲通過，但公司仍決定繼續推進本次資産重組。

　　重組草案顯示，渤海石化成立於2018年4月，承接渤化石化全部與 PDH 生産經營相關的資産、業務、人員。

　　截止2019年6月30日，渤海石化100%股權賬面價值為20.03億元，評估值為 20.87億元，增值額為8329.22萬元，增值率為4.16%，較2018年6月30日為評估基準日的渤海石化100%股權評估值增加2.05億元。交易雙方仍採用前次評估結構作為定價依據，維持18.8億元的交易作價不變。

　　同時，渤海石化作出業績承諾，2019年至2022年，標的公司承諾歸母凈利潤分別不低於22675.64萬元、23033.28萬元、23585.51萬元、23154.55萬元。

　　根據渤海石化審閱報告，2019年1-8月渤海石化凈利潤為14179.28萬元。截至2019年8月31日，渤海石化已完成2019年全年承諾凈利潤的62.53%。

　　重組草案披露的同時，天津磁卡還從丙烯價格影響因素、丙烷價格影響因素、丙烯-丙烷價差走勢等方面對渤海石化盈利能力的穩定性進行分析，並給出渤海石化未來盈利能力預測及盈利穩定性保障措施，意在落實證監會就本次重組提出的審核意見。

　　而另一方面，近年來主業持續低迷的天津磁卡也寄希望於本次重組改變上市公司目前收入和利潤來源相對較弱的現狀。

　　長江商報記者注意到，天津磁卡是制卡、智慧終端及應用系統一體化服務商、整體的系統方案設計商，1993年上市。自2002年開始，天津磁卡已連續17年扣非凈利潤虧損，累計虧損金額達到24.54億元。

　　日前，天津磁卡披露的半年報顯示，今年上半年公司實現營業收入5044.84萬，同比減少35.34%；凈利潤-4321.45萬，同比減少46.1%；扣非後凈利潤-4337.29萬，同比減少54.33%。

　　天津磁卡表示，隨著我國經濟的不斷發展、環渤海地區現代化工産業集群效應的提升、下游化工企業數量的持續增加，未來渤海石化資産的盈利水準仍有較大增長空間，這將進一步提升上市公司的盈利能力與整體競爭力。