五礦信託增資獲大股東“認同” 五礦資本有望注資55億元

　　本報記者 邢 萌

　　日前，五礦資本發佈公告稱，擬發優先股募資80億元，分別對五礦信託、五礦證券大手筆增資，五礦信託有望獲得高達55億元的注資。《證券日報》記者觀察到，此前持股五礦信託78%的五礦資本此次對五礦信託的增資為同比例增資，其他股東也同步跟進，這意味著，五礦信託此次實際補充的資金或超70億元，這對目前註冊資本已達60億元的五礦信託來説，無疑注入了一筆強大的資金保障，使之在嚴監管的背景下更有餘力進行發展。

　　今年5月8日，銀保監會發佈《信託公司資金信託管理暫行辦法》（簡稱“資金信託新規”），向社會公開徵求意見。資金信託新規在自有業務、信託業務、關聯交易等方面均對信託資本金提出了具體要求，資本金實力在滿足監管要求、擴大信託業務規模、緩釋項目風險等方面發揮著越來越重要的作用。在這種形勢下，提高資本金規模成為信託展業的優選，信託增資潮洶湧而來。

　　五礦信託增資或超70億元

　　5月29日，五礦資本發佈公告稱，擬非公開發行優先股，募集資金總額不超過80億元，扣除發行費用後的募集資金凈額擬用於對子公司五礦信託增資不超過55億元、對子公司五礦證券增資不超過25億元，募資不足部分由五礦資本以自有資金或通過其他合規融資方式解決。

　　對此，五礦信託表示，“資本實力是衡量金融機構綜合實力的重要指標之一，本次增資有助於增強公司綜合實力，優化業務結構，提升競爭力和抗風險能力。公司2019年凈資産排名行業第十三位；凈資産收益率16.01%，排名行業第六位；資産利用率已處行業高位，增長空間非常有限。為了在競爭環境中保持公司的行業地位，增資對公司未來的可持續發展具有重要戰略意義。”

　　五礦資本相關負責人認為，“在金融支援實體經濟的政策指引下，五礦信託正處於從快速發展向高品質發展的轉型階段，故具有資金需求以實施雙核驅動核心戰略，天騏工程、雙百+、經綸工程等發展計劃。五礦資本擬向五礦信託實施增資，將提升五礦信託的競爭力、創新力、控制力、影響力和抗風險能力，以滿足公司的運營需求及長遠規劃。”

　　五礦信託此次獲得五礦資本的55億元增資，有望成為今年以來信託業截至目前最大規模的一筆增資。《證券日報》記者還注意到，此次五礦信託的增資方式為同比例增資。公告稱，五礦信託董事會和股東會同意五礦資本控股（持股78%）、青海省國有資産投資管理有限公司（持股21.20%）、西寧城市投資管理有限公司（持股0.80%）同比例對五礦信託進行增資，上述股東已簽署附條件生效的增資協議。若以此計算的話，三位股東對五礦信託的增資總額或超過70億元。

　　信託公司增資潮有望出現

　　伴隨資金信託新規的即將實施，信託公司將面臨更大的展業壓力，增強資本金實力將是最普遍有效的應對舉措。

　　5月8日，銀保監會發佈資金信託新規，向社會公開徵求意見。百瑞信託博士後工作站研究員謝運博對此解讀時表示，在自有業務方面，資金信託新規規定，“信託公司以自有資金直接或者間接參與本公司管理的集合資金信託計劃的金額不得超過信託公司凈資産的百分之五十”。對此，謝運博分析稱，“信託公司自有資金對緩釋信託項目風險、支援公司信託業務發展等方面發揮著重要作用。為了確保自有資金參與信託項目的規模，信託公司也應提高資本金。”

　　在信託業務方面，資金信託新規規定，“信託公司管理的全部集合資金信託計劃投資于同一融資人及其關聯方的非標準化債權類資産的合計金額不得超過信託公司凈資産的百分之三十”。對此，謝運博認為，信託公司向單一客戶的授信額度將受到公司凈資産規模的制約。為了繼續向核心客戶、戰略客戶提供融資服務，保持良好合作關係，信託公司也需要提高資本金，進而提高對單一客戶的融資額度。

　　另外，在關聯交易方面，資金信託新規規定，“信託公司將信託資金直接或者間接用於本公司及其關聯方單一主體的金額不得超過本公司凈資産的百分之十，直接或者間接用於本公司及其關聯方的合計金額不得超過本公司凈資産的百分之三十”，“信託公司將集合資金信託計劃的信託資金直接或者間接用於本公司及其關聯方的合計金額不得超過本公司凈資産的百分之十五”。謝運博分析認為，如果信託公司關聯交易規模較大，將面臨較大的清理關聯交易規模的壓力，可採用提高資本金的方式，使關聯交易規模處於監管要求的比例之內。

　　“綜合來看，資金信託新規對信託公司的資本金提出了更高要求。”謝運博對《證券日報》記者表示，“信託公司提高資本金規模是未來適應資金信託新規要求最直接的方式，預計未來將有更多信託公司進行增資。”