12月29日晚,堅瑞沃能公佈債權人會議表決最終結果,《重整計劃草案》《出資人權益調整方案》兩項方案均獲會議高票通過;同時,西安中院批准公司破産重整計劃。這標誌著陷入債務危機20個月的堅瑞沃能破局之路更近一步,若重整順利完成,公司則將解決債務困局,迎來重生。
早前,堅瑞沃能公告稱,常德中興投資管理中心(有限合夥)(簡稱“常德中興”)及其指定的財務投資人將以1億元的對價有條件受讓公司資本公積轉增股本形成的股份17.34億股,並收購公司6.1億元債權類資産,共向堅瑞沃能提供7.1億元資金。
擴張敗北 20個月的危局存亡
堅瑞沃能的前身是陜西堅瑞消防股份有限公司,于2005年4月註冊成立,2010年9月在深交所掛牌。2016年2月堅瑞沃能採取現金+發行股份方式,以52億元交易對價收購深圳沃特瑪100%股權,從一家消防器材公司轉型為動力電池企業。2016年堅瑞沃能迎來業績頂點。數據顯示,2016年堅瑞沃能營業收入達到38.2億元,與2015年同期的5.81億元相比暴漲557.03%;2017年營業收入增至96.6億元。
好景不長,由於沃特瑪自身戰略決策失誤,擴張速度過快,內部管理失控,加上新能源市場環境和國家政策調整等不利變化,2018年3月,沃特瑪供應商在其總部大樓門前拉橫幅討債,上市公司的債務問題隨之暴露。2018年4月1日,堅瑞沃能公開承認,公司已出現債務逾期的情況,逾期債務為19.98億元,主要為應付票據和銀行借款。面臨債權人的權利主張,公司面臨償債風險,對日常經營造成影響。至此,堅瑞沃能債務危機爆發。
自2018年堅瑞沃能陷入債務危機以來,大規模債務逾期致使公司及沃特瑪大量銀行賬戶被凍結、大量經營性資産被查封,公司生産經營受到嚴重衝擊。數據顯示,堅瑞沃能在2017年、2018年和今年前三季度分別虧損36.84億元、39.25億元,26.07億元,如果2019年持續虧損或2019年末凈資産為負值,堅瑞沃能面臨退市風險。
堅瑞沃能最新公告稱,截至目前,公司、沃特瑪及其下屬子公司涉及訴訟案件累計962件(不含撤訴案件),涉訴金額共計約109.34億元,受債務危機的影響,公司多數銀行賬戶被凍結,大量經營性資産被查封。根據公司提供的資訊,截至目前,公司及下屬子公司累計被凍結銀行賬戶131個,涉及凍結金額共計4894.17萬元(不含被司法扣劃的資金);固定資産及存貨等累計被查封的資産賬面價值約7.9億元(不含暫無法估值的沃特瑪名下相關專利)。另外,沃特瑪共計2.05億元的債權被凍結,多個子公司的股權被凍結。
危機爆發之後,堅瑞沃能股價也一路下挫,2019年3月股價達到歷史最低點,目前公司股價為1.62元/股。
積極自救 攜手常德中興盤活産能
在身處危局的20個月裏,堅瑞沃能也在積極開展自救工作。為緩解資金壓力,儘快幫助沃特瑪恢復生産,堅瑞沃能甩賣旗下多處房産及子公司股權,同時折價出售全資子公司福瑞控股所持有的Altura公司股票。一方面甩賣資産緩解資金壓力,另一方面公司積極引入戰投,恢復生産。
12月10日,堅瑞沃能公告,常德中興及其指定的財務投資人將以1億元的對價有條件受讓公司資本公積轉增股本形成的股份17.34億股,並收購公司6.1億元債權類資産,共向堅瑞沃能提供7.1億元資金。
天眼查顯示,在常德中興背後,有以高保清為核心的管理團隊,2012年高保清曾帶領團隊入主中鋰新材。數年後,中鋰新材獲長園集團投資而不斷壯大,但其發展也曾因受沃特瑪(堅瑞沃能旗下子公司)事件影響,且因計提沃特瑪款項壞賬準備等原因出現較大虧損。
該事項也引發深交所高度關注,並向公司下發關注函,要求公司説明,重整投資人與公司控股股東、董監高等人員是否存在關聯關係或者其他任何形式的資金往來。同時,深交所還要求堅瑞沃能説明,重整投資人參與公司破産重整的目的,相關各方具體投資金額、資金來源、保障足額資金支付的舉措、權益安排等事項。
在回復函中,管理人表示,常德中興與公司及相關人員不存在關聯關係,本次其參與投資,一方面是其在新能源行業之鋰電池設計生産銷售領域的重要佈局,另一方面也將通過參與公司經營使堅瑞沃能恢復持續經營能力,並由此獲得股份增值收益。
同時,常德中興承諾負責堅瑞沃能重整後的生産經營和管理,常德中興承諾自2020年1月1日至2022年12月31日期間,在常德中興作為堅瑞沃能主要股東以及所在行業相關法律法規、政策、經濟環境均未發生重大不利變化的前提下,堅瑞沃能扣除非經常性損益後的凈利潤合計不低於3億元。如未能達到,常德中興應當在堅瑞沃能2022年度報告披露後三個月內以現金向堅瑞沃能補足。
破産重整 産能價值有望得到重塑
2019年以來,A股有不少公司通過債務重整方式展開自救,通過重整的公司主營業務仍將保留,並輕裝上陣。
以*ST中絨為例,公司日前宣佈已完成重整計劃,通過轉增股票,公司第一大股東變更為恒天金石。*ST中絨表示,公司未來經營將以回歸羊絨主業為戰略支點,矯正資源錯配,重塑公司産業核心競爭力。在完成資産剝離後,成為一家為羊絨紡織産業提供供應鏈服務的輕資産運營上市公司。
業內人士指出,破産重整不同於破産清算,其主要用於救助暫時經營困難的企業,促進資源整合,同時給企業重生的機會,繼續服務實體經濟。
恒大研究院報告顯示,2011年開始新能源汽車步入高速發展期,2018年全球新能源乘用車銷售達20萬輛。作為主要中游産業,受益於下游新能源汽車發展,動力電池也隨之進入爆發期,全球動力電池出貨量從2011年的1.08GWh上升至2018年的106GWh,七年增長近百倍。
隨著新能源汽車積分制度實施,傳統燃油車企業將加大對新能源汽車領域的佈局,且大眾、戴姆勒等外資企業在國內合資建設新能源車企,中國動力電池市場需求量將保持高速增長的態勢。
業內人士指出,當前動力電池往高能量密度、高安全方向發展的趨勢已定,其將成為鋰離子電池市場主要增長點,成主流企業佈局重心。
面對此種態勢,業內人士指出,堅瑞沃能擁有的動力電池生産産能顯得稀缺。堅瑞沃能表示,若公司能進入破産重整程式,將對公司的恢復生産事項、引入戰略投資者事項乃至債務危機的化解,均産生積極的影響,喧囂近兩年的債務危機也有望畫上句號。
堅瑞沃能表示,公司已通過出資設立新經營實體的方式幫助相關生産基地進行前期的生産啟動和逐步恢復當中,目前産能利用率大約為6%。該業內人士指出,堅瑞沃能在不改變主業的情況下,通過破産重整可以有效盤活電池産能,輕裝上陣,相信常德中興的介入,堅瑞沃能産能價值將得到重塑,早日回歸發展正軌。
(責任編輯:李嘉玲)