實達集團短期借款8.87億財務承壓 6名高管離職實控人擬引入戰投解圍

　　近日，被市場強硬標記上“華為概念股”的實達集團(600734.SZ)連收4個漲停板，可謂風光無限。

　　不過，長江商報記者發現，實達集團的業績並不樂觀。去年，公司實現營業收入67.60億元，同比增長4.4%，歸屬於上市公司股東的凈利潤-2.67億元，同比下降243.09%。

　　業績下滑嚴重的同時公司的債務壓力劇增，截止一季度，公司現金及現金等價物餘額僅為5759.12萬元，貨幣資金為1.83億元，而短期借款高達8.87億元。

　　值得一提的是，公司今年已有6名董事高管先後離職，而實控人也有引入戰投解決目前困局的打算。

　　針對公司債務問題，實達集團方面回應長江商報記者稱，公司目前債務相當承重，在2月、5月暫時共歸還了“17實達債”30%債務，但是之後待償還金額將更大，債務壓力也將更大。

　　去年凈利虧損2.67億

　　受累商譽減值，實達集團業績突然斷崖式下降轉為巨虧。

　　4月30日，實達集團發佈2018年年報顯示，公司2018年實現營業收入67.60億元，同比增長4.4%，歸屬於上市公司股東的凈利潤-2.67億元，同比下降243.09%。而且扣非凈利潤為-3.31億元，同比下降295.86%。

　　2016年，實達集團正式實施“移動互聯+物聯”戰略，先後將深圳興飛、東方拓宇、中科融通三家公司及其業務攬入懷中，公司成功轉型成為一家移動智慧終端産品解決方案提供商，並實現在物聯網安防領域的初始佈局。

　　重組完成後，公司前兩年的業績相當亮眼。2016、2017年營業收入分別為42.33億元、64.74億元，同比增長1265.48%、52.94%，而同期扣非凈利潤為9514.52萬元、1.69億元，同比增長365.67%、77.62%。

　　而去年，公司扣非凈利卻虧損3.31億元，一次虧掉前兩年扣非凈利總和。

　　實達集團公告稱，扣非凈利潤的嚴重虧損是因公司大額計提了資産減值4.72億元。計提資産減值主要是對子公司中科融通、深圳興飛計提商譽減值準備。

　　長江商報記者發現，2016年公司收購的深圳興飛、東方拓宇兩家公司業績承諾都踩線完成。2016-2018年，深圳興飛實際累計凈利潤為4.97億元，完成承諾業績的103.90%；東方拓宇累計實現凈利潤為1.32億元，完成承諾業績的103.01%。而中科融通並未完成業績承諾，其2018年凈利潤只有4078.51萬元，低於承諾的5070萬元，僅完成承諾業績的80.44%。

　　中科融通未完成業績承諾，期末計提了2527.84萬元的商譽減值。計提資産減值的還有深圳興飛，雖然深圳興飛完成了業績承諾，但公司通過對國內外市場行情、深圳興飛目前的經營狀況以及資金狀況等綜合分析，決定對收購深圳興飛形成的商譽計提4.47億元的商譽減值。

　　對於深圳興飛商譽減值，實達集團方面回應長江商報記者稱，深圳興飛前三年業績完成的比較好，但對公司未來的經營情況並不樂觀，特別是公司的資金緊張問題影響到公司的經營，所以對深圳興飛進行商譽減值處理。

　　三年募資22.12億資金仍緊張

　　業績下滑嚴重的同時，公司的債務壓力加劇。

　　截至2018年底，公司貨幣資金僅為2.99億元，其中受限貨幣資金為2.04億元。同時，公司賬面付息債務(短期借款、一年內到期的非流動負債、長期借款)合計17.02億元，公司存在債務壓力較大及流動性風險。與此同時，公司的應收票據及賬款居高不下，近三年一直在30億元以上。

　　因受金融機構收貸影響，目前公司流動性資金緊張的情形仍然存在。截止一季度，公司現金及現金等價物餘額僅為5759.12萬元，貨幣資金為1.83億元，而短期借款高達8.87億元。

　　近日，公司發佈的公告顯示，截至目前，實達集團發行在外的“17實達債”債券票面餘額仍有4.13億元，公司還應于2019年8月15日償還本金1.18億元及利息，2019年11月15日償還本金2.95億元及利息。

　　實達集團在風險提示公告中稱，公司後續一段時間還債的壓力仍十分巨大，仍存在未來到期債券違約的風險。

　　長江商報記者發現，實達集團重組完成後一直在融資。同花順數據顯示，重組時，其向控股股東昂展置業、天利2號非公開發行股票募集12億元配套資金，然後公司陸續兩次增發股權共計募資4.12億元，2017年債券融資6億元，一共募資22.12億元。

　　面對目前債務壓力問題，公司的解釋是2018年因宏觀去杠桿因素影響，金融機構開始陸續對公司收貸，造成公司資金面逐步緊張。特別是原計劃于2018年第4季度擬發行的10億小公募債未能如期發行，2017年11月已發行的私募債“17 實達債”在2018年11月進入回售期，更加劇了公司資金的緊張程度。

　　在業績下滑債務承壓的情況下，今年董事高管已離職6人，其中包括上任不到半年的副總裁蘇健。

　　而近日，公司控股股東及實控人在公告中稱正在準備引進戰略投資者事宜，並且就引進戰略投資者事宜已和部分機構進行接觸，但由於尚未簽署任何正式股權轉讓協議，客觀上存在談判破裂、無法達成一致等情形，最終是否能順利引進存在重大不確定性。