文章來源:保契
同業交流數據顯示,上半年,全部産險公司的承保利潤43.36億元,同比減少3.59億元,下降7.64%,承保利潤率0.81%。
如果按行業某自媒體的統計方法計,行業利潤絕對是要被忽略的(在半年業績分析中,就跟大家説了,中小公司的增速低於“老三家”,車險的增速更是快接近0%,僅為1.77%),畢竟,0.81%翻倍都不如1.77%多。
再看具體機構,除去行業頭部上市公司外,在非上市財險主體層面,35家虧損機構中,17家利潤同比下降,佔比48%。42家盈利機構中,10家利潤同比下降,佔比24%。
如此看來,財險行業的價值貌似只剩下穩就業和增稅收了。可連巴菲特都鍾愛的財險業,價值肯定不止於此。只是遇到了一些困難,比如,跟風。
非上市財險公司利潤翻十倍 國壽財利潤暴增1186%
保契統計發現,已披露的77家非上市財險公司的償付能力報告數據中,共有42家公司盈利,35家公司虧損,合計凈利潤超38億元,為去年同期3.8億元的10倍,但僅為非上市壽險公司同期凈利潤的六分之一。
上半年盈利過億的公司共有14家,利潤排行前三的公司為國壽財險、英大財險和陽光財險,分別盈利16.08億元、7.35億元和7.09億元,較去年同期分別增加了1186.40%、109.40%和30.81%。
中華財險、永安財險和中鐵自保凈利潤雖過億達1.67億、1.07億元和1.04億元,但與去年同期相比則出現了35.27%、9.32%和25.18%的大幅下滑。
現代財險、安聯財險和樂愛金財險僅實現了百萬級別的盈利,但較去年同期下滑趨勢同樣明顯,均在60%左右。
在盈利的公司中,外資險企業務規模雖小,但盈利情況普遍較好。
今年上半年虧損過億的財險公司有7家,前三名為泰康線上、華農財險和中路財險,分別虧損2.50億元、2.11億元和1.61億元,較去年同期擴大了119.30%、313.73%和215.69%;剩餘4家虧損過億的為前海財險、珠峰財險、陽光信保和北部灣財險。
富邦財險、東航海運、黃河財險位於虧損增速較高的前三位,雖然虧損區間在2000-7000千萬之間,但較去年同期虧損飆升了833.33%、725.0%和325.0%。
2018年上半年虧損過億元的公司有8家,其中7家公司今年都實現了減虧,分別是太平科技、浙商財險、富德財險、安華農險、長安責任保險、易安財險和安心財險。
值得注意的是,三家網際網路財險公司均未能實現盈利,泰康線上成立以來累計虧損8.8億元。
今年上半年扭虧為盈的公司為11家,其中都邦財險、永誠財險和國元農險的盈利破億元,分別為1.14億元、1.02億元和1.5億元,同比增加了2950%、666.67%和317.39%。
從盈轉虧的公司有3家,陽光信保和北部灣財險去年同期均實現盈利,今年業務暴雷,虧損過億。融盛財險由於為新公司,暫無去年同期數據對比。
比沒利潤更可怕的是回避真問題
財險問題,剪不斷理還亂。
財險始終隨經濟走勢起舞,或高或低,只是稍有遲滯,但不會亂了節拍。
當穿越了一個個寒冬、走過一個個春天后,今天的財險到底成了什麼樣子?不同於壽險,財險的當期利潤便是行業趨勢的一面鏡子。
定位大師特勞特在談到中國企業時曾説過非常有意思的一句話:中國企業正走在一條危險的道路上,熱衷於模倣、多元化、品牌延伸、産品線延伸……,不改變這種局面,中國企業不僅無法誕生真正的世界級品牌,更將逐漸喪失自己的競爭力。
但不跟風怎麼辦?只能專業化再加創新,但這太難了。比如專業性,中國財險市場最成規模的專業性公司當屬農險,但翻閱各家農險公司的前五大險種,估計大家都很失望,農險公司的農險去了哪?
再進一步説,從商業的角度看,利潤遠比市場份額更重要,但行業內的專家都説財險行業很特殊,只有足夠的規模支撐,承保時的大數法則才更有效,投資端的收益才會更穩定。所以,沒規模就別談專業,畢竟,情懷與吃飯比,吃飯更重要。
為此,我們看到:
車險,市場主體必爭之地。不管大小、新老,除百年險企美亞財險外,絕大多數公司都要拼命做車險,即使手續費拼殺到見血也在所不惜,虛列點費用更不再話下,只要能帶來保費,利潤,或許本就不在考慮範圍之內。
畢竟,在中國,車險是強制險種,有車就得買,不要行銷只要費用,儘管多數人都知道這是條不歸路,但還是會上癮。基於此,行業自律不靠譜,只能靠監管,監管自是重拳出擊不手軟,人保、平安等大範圍被停車險業務等強力措施,讓我們看到了希望、信心。
與此同時,我們還看到,上半年,“百萬醫療”款健康險持續加碼,數據顯示,上半年,財險公司健康險保費收入同比增長38.30%,賠付支出49.07%,看上去似乎並無不妥,但如果我們細看公司主體上半年的賠付,或許會膽戰心驚——前海聯合同比增583798.69%、北部灣財險同比增1257.2%、華農同比增675.72%、眾惠相互同比增662.66%、錦泰財險同比增585.25%......
畢竟,健康險與意外險不同,與壽險公司比,財險公司經營健康險缺乏必要的支撐,再加之國家醫改的持續推進和中小財險公司自身經營管理等問題,財險的劣勢會更加明顯。
但,保費來的快,硬著頭皮也得做。
誰之過?
這是無解的問題。僅從通常企業經營的基本原理看,只要資本層面(股東)保有敬畏之心、經營層(高管)保有基本的職業底線,雙方共同專注於此,結果大多不會太差。但鋻於財險即收即賠的特性,資本要逐利,而公司經營層面來自資本(股東)的壓力要遠大於其他行業,甚至不如壽險。
重壓之下,好多東西也就難免變形。但對商人來講,沒利潤顯然難以接受,要不換高管要不直接放棄,比如,資本大佬劉益謙就索性拋下財險專攻壽險去了。
(責任編輯:程宇楠)