接觸過基金投資的小夥伴,應該都聽説過或者被“安利”過基金定投。定投,定的是啥?債券基金定投的意義在哪兒?具體收益如何?
接下來,我們就來和大家聊聊定投債基的那些事兒。
定投:定期定額
定投,其實定的是時間和金額。
小時候一到春節,爸媽就會幫我們保管壓歲錢。假如每年存3000元到“兒童理財賬戶”,到我們上大學時一次性取出,這就是一種“定期定額”的理財方式。
而基金定投,就是每隔固定時間,將特定的金額投入到某只或者某幾隻基金,可以是債券型基金、混合型基金、股票型基金或FOF等各種類型的基金産品。
比起一次性投資,定投有以下3個優勢。
定投的紀律性可以幫助我們克服人性的貪婪和恐懼,減少情緒的干擾和追漲殺跌的風險。
市場的短期波動難以預測,我們很難做到準確踩點入市。定投通過在一個較長的時間維度裏分次持續投入,可以平攤投資成本、平滑整體波動,相當於在縱向維度上分散了風險。
“漲時賺收益、跌時賺份額”,波動帶來風險的同時,也給定投創造了獲利的機會。例如,當市場下行時,高波動産品能以更便宜的價格積累更多“籌碼”;當市場回升時,累計收益率自然也相對更高。
看到這裡,也許就有朋友想立刻去定投一隻高波動的基金。別急,我們先來問自己一個問題:我能否接受投資過程中的起起落落?
考慮自己的風險承受能力
在投資實踐中,如果定投了高波動的産品,有一個不可忽視的問題是,我們可能需要承受比較嚴峻的心理考驗。
我們來看個簡單的例子。下圖的深藍色線條代表高波動的基金産品凈值走勢,淺藍色線條代表低波動的基金産品凈值走勢。
假設每期間隔一個月,每月各投入180元,且在第四個月時,基金凈值回到起始數值。
可以看到,用同樣的定投方式,即便基金凈值最終漲跌幅相同,但在第三個月的市場低谷期,高波動産品的累計虧損比低波動産品要大得多。
雖然在期末時點,高波動産品獲得了更高的累計收益率,但是在整個定投的過程中,其波動也更大。
這只是一個簡化的示例。在真實的市場環境中,面對市場波動,如果大家的心理承受能力不足,很可能就會終止定投、提前“下車”,使得前期苦心經營的定投策略功虧一簣。
所以,對於風險承受力相對較低的朋友來説,還是要結合自身實際來選擇定投標的。
如果債券基金是更符合自己需求的産品,那麼長期堅持定投債基也是很有意義的投資方式。
定投債基的複利效應
假設以定投萬得債券型基金指數來代表定投債券基金,我們來看看在不同的定投時長下,債券基金的收益表現如何。
指數基日為2003年12月31日,我們在每月第一個交易日定投1000元。截至2022年12月31日,近5年累計收益率為8.97%,近10年累計收益率23.81%,近15年累計收益率43.53%,而基日以來的累計收益率則達到了67.33%。
可見,定投的時間越久,我們就越能體驗到複利的力量。
定投貴在積累,長期堅持很重要。大家可以根據自己的實際情況,設置合理的定投金額,像按時還房貸和信用卡一樣,保證自己的定投計劃能紀律性實施。
例如,如果打算按月定投,可以用(月收入-月支出)/2這個公式,計算每月余錢;或者更簡單些,直接用每月收入的10%-20%來定投債市。
另外,大家還可以選擇把定投扣款日設置為發工資的後一個工作日,有效避免定投“斷糧”。
在不影響必要生活開支的同時,定投能幫助大家培養良好的理財習慣,在定投的過程中感受債券市場的脈搏,不斷學習債券投資知識、積攢投資經驗。
(責任編輯:葉景)