資本市場高品質發展,離不開一流的投資機構。公私募基金作為專業的機構投資者,在服務居民財富管理、促進市場健康發展等方面承擔著重要職責。中央金融工作會議提出“培育一流投資銀行和投資機構”,近日發佈的《國務院關於加強監管防範風險推動資本市場高品質發展的若干意見》(下稱新“國九條”)要求“推動證券基金機構高品質發展”,公募基金要全面強化專業能力,勇做資本市場的價值發現者。
經過26年的發展,公募基金已成為中國居民理財的中堅力量。中國證券投資基金業協會數據顯示,截至2024年3月底,公募基金規模為29.2萬億元。尤其是2019年以來,公募基金行業進入加速發展期,規模實現翻番。
更大的資産管理規模,意味著更大的使命和擔當。新“國九條”提出,推動證券基金機構高品質發展;引導行業機構樹立正確經營理念,處理好功能性和盈利性關係;推動行業機構加強投行能力和財富管理能力建設。到2035年,基本建成具有高度適應性、競爭力、普惠性的資本市場,投資者合法權益得到更加有效的保護;投融資結構趨於合理,上市公司品質顯著提高,一流投資銀行和投資機構建設取得明顯進展。
在業內人士看來,中國作為世界第二大經濟體,需要多層次的金融體系。從當前全球的金融體系看,主要分為銀行主導的金融體系和資本市場主導的金融體系,前者在支援傳統産業和成熟企業方面表現較好,但在支援創新成長型企業方面略顯不足。後者更看重高回報,傳統企業無法滿足其高收益要求,其更願意投資于創新成長型企業,提供風險偏好高的股權融資。
從發達國家的經驗看,在以科技創新推動産業創新的大背景下,為了更好地滿足企業早期融資需求,更需要發展以資本市場為主導的金融體系,這離不開一流的投資銀行和一流的投資機構。
易方達基金董事長(聯席)兼總經理劉曉艷表示,新“國九條”要求“推動行業回歸本源、做優做強”,進一步明確了公募基金高品質發展內涵。3月15日,中國證監會發佈《關於加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見(試行)》,要求機構校正定位偏差,把功能性放在首要位置,並對合規風控、行業發展生態、行業功能發揮、監管執法等方面作出一系列具體部署。
目標明則方向定,方向定則步履堅。
首先,公募基金關係民生福祉,意義重大,應當“以投資者利益為先,恪守信義責任”,提升投資者的獲得感,真正發揮普惠金融作用。
招商基金總經理徐勇表示,未來要改變“基金賺錢、基民不怎麼賺錢”的現象,一方面要更加注重業績的穩定性,另一方面也要加強與財富管理機構的合作,以投顧思維站在投資者利益角度加強服務,要在合適的時間,把合適的産品或産品組合推薦給合適的客戶,做好投資者陪伴工作。
申萬菱信基金董事長陳曉升表示,基金公司要充分發揮貼近資産端和投研方面的專業優勢,充分發揮資産配置、組合管理方面的能力,形成每只産品穩定的風格和策略標簽,讓投資者能夠根據資金的風險收益偏好做出選擇,並充分把握好市場貝塔機會,著重推動左側行銷,努力提升投資者的獲得感。
“基金公司要破除以往‘重投資、輕服務’的業務模式,在提供資産配置解決方案的同時,依託自身的專業投研能力積極賦能財富管理機構,幫助縮短投資者龐大的財富管理需求和數量眾多、紛繁複雜的資管産品之間的距離,通過‘專業+陪伴’進一步提升投資者的獲得感,助力財富管理轉型走出困境。”陳曉升進一步説。
其次,公募基金應當強化“平臺型、團隊制、一體化、多策略”投研體系建設,提高投研能力,踐行長期投資、價值投資的理念,充分發揮專業買方的作用,做好資本市場的“穩定器”和“壓艙石”,推動提高上市公司品質,促進投融資動態平衡。
最後,公募基金應當嚴格恪守合規安全的底線,為行業行穩致遠打下基礎。富國基金認為,全面強化的監管也將進一步規範公募基金的行為,加強其合規管理和風險管理。對於公募行業而言,合規將成為經營底線,以確保業務運作的規範性和透明性。
他山之石,可以攻玉。在劉曉艷看來,從中長期視角,形成綜合實力和國際影響力全球領先的現代化證券基金行業,還需增強國際視野和歷史全局觀念,更好地把握資本市場及行業發展的規律及底層邏輯,對標國家戰略要求、對標人民需求、吸取借鑒國際一流機構的有益經驗,全面提升戰略決策水準和專業服務能力。
(責任編輯:張紫祎)