北信瑞豐對旗下基金所持有的“17眾品MTN001”進行估值調整,6月22日北信瑞豐穩定收益A/C的基金份額凈贖回申請超過前一開放日基金總份額的10%,已觸發鉅額贖回
《投資時報》研究員 齊文健
近年來債券市場“雷聲”不斷,牽涉其中的公募基金調整持倉債券估值的情況也屢見不鮮,北信瑞豐基金就是其中之一。
日前,該公司發佈關於旗下基金持有的債券估值調整的提示性公告,自6月22日起,對旗下基金所持有的“17眾品MTN001”進行估值調整。
事實上,北信瑞豐基金並非個例。Wind數據顯示,今年以來,諾安基金、東吳基金等多家公司先後調整持倉債券估值,人保添益6個月定開甚至因踩雷債券宣佈清盤。
除此之外,北信瑞豐基金還面臨著權益類基金規模不濟、業績表現暗淡、多只産品基金經理調整等現狀。Wind數據顯示,截至2020年一季度末,該公司管理規模為133.95億元,旗下權益類基金、固收類基金規模分別為16.2億元、117.75億元。
就債基踩雷後續處理及債券風險評估等問題,《投資時報》向北信瑞豐基金髮送溝通函,但截至發稿未收到回復。
北信瑞豐基金管理規模
數據來源:Wind
踩雷“眾品債”
近日,北信瑞豐基金髮布關於旗下基金持有的債券估值調整的提示性公告。該公告顯示,自6月22日起,該公司對旗下基金所持有的“17眾品MTN001”進行估值調整。
其實,早在2019年1月10日、2019年11月21日,北信瑞豐基金就已兩次發佈公告對“17眾品MTN001”進行估值調整。
受到估值調整影響,持有“17眾品MTN001”的北信瑞豐穩定收益A/C在6月22日單日凈值增長率分別下跌5.9%、5.87%。同時,上述基金還遭遇鉅額贖回。6月24日,北信瑞豐基金髮佈公告稱,旗下北信瑞豐穩定收益2020年6月22日的基金份額凈贖回申請超過前一開放日基金總份額的10%,已觸發鉅額贖回。
值得一提的是,踩雷個券之前,北信瑞豐穩定收益A、C份額業績表現尚可,在2017年收益率在同類基金中排名居前十。然而,持倉債券違約後,上述基金A、C份額在2019年的凈值增長率僅為0.46%、0.18%,同類排名分別為1246/1268、1248/1268。
與此同時,北信瑞豐穩定收益A、C份額的管理規模也一路下滑。Wind數據顯示,該基金A、C份額在2018年年末的管理規模均為8.3億元,至今年一季度末,已分別縮水至0.82億元、0.4億元。
根據基金年報披露,“17眾品MTN001”是河南眾品食品有限公司(下稱河南眾品)于2017年1月17日發行的一般中期票據,期限為兩年,當前票面利率為7%,已在2019年1月18日到期。不過“17眾品MTN001”到期後,該債券未能按期足額償付,構成實質性違約。
今年6月30日,河南眾品發佈公告稱,公司經營情況截至目前尚未實現實質性改善,公司正在提請破産重整事宜。這也就意味著,違約債券何時兌付仍是未知數。
面對債券違約的常態化,中國證監會7月15日表示,將不斷加強債券市場監管執法,進一步推進市場化、法治化債券違約處置機制建設。
投研實力遭質疑
作為信託係公募基金公司,北信瑞豐基金成立之初便將權益類基金作為發展重點,但這六年以來發展並不理想。
Wind數據顯示,今年一季度末,北信瑞豐基金管理規模升至133.95億元,非貨幣基金規模為29.41億元。旗下權益類基金、固收類基金規模分別為16.2億元、117.75億元,前者環比縮水2.42億元,後者增加32.86億元。
在權益類基金規模縮水的背後,是泛善可陳的業績表現。以北信瑞豐興瑞為例,作為存量權益類基金中管理規模最大的産品,該基金中短期業績表現平淡。
Wind數據顯示,截至7月15日,該基金今年以來、近一年、近兩年的凈值增長率分別為12.22%、23.38%、34.71%,同類排名分別為1305/1901、1232/1856、988/1732。
根據基金季報披露,截至今年一季度末,該基金股票持倉比例僅為21.07%,第一重倉股貴州茅臺(600519.SH)佔基金凈值比例為3.93%。
北信瑞豐興瑞業績表現
數據來源:Wind
此外,北信瑞豐鼎利A/C、北信瑞豐鼎盛中短債A/C兩隻債券型基金的業績也不太樂觀。Wind數據顯示,截至7月15日,北信瑞豐鼎利A/C今年以來的凈值增長率分別為-2.02%、-2.1%,同類排名分別為520/525、521/525;該基金近一年、近兩年的收益率分別為2.14%/1.88%、7.28%/6.66%,同類排名均穩居後1/4;若拉長時間來看,該基金成立以來的凈值增長率分別為6.53%、5.63%。
北信瑞豐鼎盛中短債A/C成立於今年4月29日,成立以來的收益率分別為-0.58%、-0.5%。
股債規模失衡、業績表現不佳的同時,北信瑞豐基金今年還經歷了基金經理的變動:比如6月3日,北信瑞豐基金連發五則基金經理調整公告,分別涉及公司旗下北信瑞豐豐利、北信瑞豐外延增長、北信瑞豐中國平安、北信瑞豐新成長、北信瑞豐研究精選等5隻産品,涉及董鎏洋、程敏、于軍華、龐琳琳等4位基金經理,前三者均因工作調整卸任,而龐琳琳因個人原因卸任。
Wind數據顯示,北信瑞豐目前共有10位基金經理,基金經理平均任職年限為3.35年。從基金經理工作年限統計來看,龐文傑、林翟累計從業年限不足1年,而董鎏洋、張偉保、陸文凱從業年限則不足3年,從業年限超過5年的有王忠波、黃祥斌、于軍華。
(責任編輯:葉景)