文章來源:界面新聞
4月13日,泰達宏利創金混合A(003414)、泰達宏利創金混合C(003415)分別下跌37.51%、21.61%,引發市場關注。
泰達宏利基金方面回應界面新聞稱,這是由於大額贖回+市場大幅下跌放大了凈值波動。並稱,已及時調整凈值精度至小數點後八位,確保持有人利益不受影響。
然而,該回應不足以解釋清楚問題。先來看一下泰達宏利基金的具體回應,如下:
泰達宏利創金基金A 類份額(基金代碼:003414)于 2020 年 4 月 10 日發生大額贖回,疊加4月13日市場大幅下跌,放大了基金凈值的波動。
泰達宏利創金基金是一隻靈活配置混合型基金,股票倉位為0%-95%,具有較高預期風險、較高預期收益的特徵。此次凈值大幅波動係鉅額贖回疊加市場大跌造成,基金運作一切正常。泰達宏利基金成立於2002年,是國內首批合資基金公司之一。十八年來,公司一貫嚴格遵守相關法律法規,在鉅額贖回發生的當日,為確保基金持有人利益不因份額凈值的小數點保留精度受到不利影響,已及時調整凈值精度至小數點後八位,並進行公告披露。未來,公司將繼續堅持基金持有人利益為先,秉持審慎合規的原則,為投資者提供高品質的理財産品和服務。
從過往案例來看,一般出現因鉅額贖回導致的大跌,通常與基金凈值誤差有關。但從回應來看,此次凈值巨跌與基金凈值計算誤差無關。因為在贖回發生當日已經調整到了小數點後八位。
泰達宏利將基金大跌歸因于“大額贖回疊加市場大跌”。當天市場情況如何?以下是該基金2019年四季度末前十大重倉股的漲跌情況:
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從資産配置明細來看,以上重倉股幾乎是該基金四季度末全部權益類資産配置。從上表可以看到,重倉股多為大盤藍籌股。當天這些股票表現平穩,最大跌幅不超過2%,平均漲跌幅為0.034%。
如果基金保持四季度末持倉不變,即使出現大額贖回,倉位被動提升,也不會對凈值産生如此大的影響。並且,從産品過往風格來看,風格穩定,股票類資産以大盤股為主,換手率較低。
那麼,這只基金究竟為何大跌?是做了大幅度的調倉換股,不小心踩到了“坑”,還是其他原因?界面新聞就此事採訪泰達宏利,截至發稿前尚未回應。
根據泰達宏利此前公告,4月10日當天出現大額贖回的為A份額,隨後A份額下跌38%。C份額未公告,但也下跌了22%。如果C份額沒有出現大額贖回,這就意味著其中至少22%的下跌與基金所投標的有關。而A份額剩餘16%的跌幅則與大額贖回有關,大額贖回的動作放大了這種波動。不過,從四季報的持倉股票和債券中未看到可能導致大幅波動的品種,需待一季報更新後才可能明晰。
業內分析人士認為,踩雷的可能性不高,主要還是委外基金遭遇鉅額贖回。“由於剩下的資金非常少,可能只有幾百塊甚至幾十塊,這種情況下精度再提高對它影響也比較大。”
根據2019年半年報數據,A份額的個人投資者份額只有524份,佔總份額0.00%;C份額為1.46萬份,佔總份額0.01%。
此外,過往案例中,出現由於計算誤差等基金公司方面原因導致的産品凈值大幅下跌時,基金公司多會自掏腰包修復凈值。不過從昨天更新的凈值來看,泰達宏利尚無此舉。
“這類事情在業內已經不是新鮮事了,別的公司能解決,他們為什麼解決不了?”前述受訪人士認為,如何處理鉅額贖回體現了一家基金公司的責任心。“如果是委外基金,那麼剩下的資金就是幫忙資金,對自己的關係戶都不負責。泰達宏利是一家老牌合資公司,外方股東更換非常頻繁,從這件事上也可看出內部管理的混亂。”
(責任編輯:程宇楠)