6月30日晚間,5家股價低於2元的非ST類上市公司發佈大股東增持、上市公司回購或重組公告,次日公司股價皆大漲,其中,亞泰集團、吉視傳媒、棕櫚股份、海航控股等4家公司以漲停價收盤,平潭發展收盤上漲近7%。
據記者不完全統計,6月份以來,有43家低價股公司(截至7月1日收盤價低於2元且剔除ST類公司)發佈增持、回購或並購重組等利好公告。
“通常情況下,上市公司發佈利好公告,在短期內能對股價産生正面影響。”中國銀河研究院首席策略分析師楊超在接受《證券日報》記者採訪時表示。
利好公告提振市場信心
近日,隨著二級市場波動,一批非ST股股價降至1元左右。在股價走低過程中,部分公司和高管出手,以增持、承諾不減持、回購或重組等方式,提振投資者信心。同時,增持回購也是上市公司回報投資者的重要方式,而資産重組是上市公司提質增效的手段。
據Wind數據統計,截至7月1日,43家低價股公司自6月份以來發佈增持、回購、重組、剝離不良資産等利好公告。具體來看,23家次發佈增持公告,22家次發佈回購公告,11家次發佈並購重組公告(未去重)。
在上述股價大漲的5家公司中,亞泰集團同時發佈控股股東指定長髮集團增持公司股份的公告,以及股東“金塔投資”承諾1年內不減持的公告;吉視傳媒擬與控股股東進行資産置換,置入控股股東旗下優質資産;棕櫚股份同時發佈控股股東增持和提議回購計劃;海航控股發佈控股股東之一致行動人增持計劃;平潭發展在發佈回購計劃的同時,稱公司控股股東、實際控制人以及董監高未來半年無減持計劃。
南開大學金融發展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示,低價股公司的上述操作,可以向市場傳遞公司大股東、管理層對公司未來發展的信心,並可能吸引新的投資者。然而,長期來看,股價的穩定和上漲還是需要公司基本面的支撐。
楊超表示,一般而言,市場會將增持、回購行為解讀為公司大股東、管理層對自身價值的認可和對未來發展的信心,這些利好資訊會增加投資者的關注和興趣,使得買盤增加,以此對股價形成支撐。但是,利好公告的效果也受到市場情緒與公司基本面等多重因素的影響。
根本在於提高公司成長性和創新力
除了增持、回購和並購重組,市場人士認為,低價股公司還可以通過提高透明度,積極與投資者溝通減少資訊不對稱,優化治理結構等方式,向投資者傳遞信心,讓投資者發現公司的價值,進而提振股價。從長遠來看,上市公司要吸引源源不斷的投資者,還是要做優做強主業,提高核心競爭力,以及不斷提高公司創新能力。
楊超表示,首先,低價股公司可以通過發佈透明的財務報告和業務更新,來向投資者傳遞公司穩健的經營狀況和清晰的發展戰略,增加投資者對公司未來發展的信心。其次,可以加強與投資者的溝通,包括投資者會議、路演和定期的業務進展報告,及時回應市場關切,減少資訊不對稱,避免市場誤解和股價的不必要波動。最後,公司應持續優化治理結構,提高運營效率和盈利能力,確保業績的穩定增長,以實際業績支撐股價的長期穩定。
田利輝認為,低價股公司可以通過增強透明度、優化資産結構等方式來向投資者傳遞信心,提振股價。更透明地公佈公司財務狀況和業務發展計劃,有效加強與投資者的溝通,及時回應市場關切,往往是擺脫市場誤判的關鍵性舉措,這有助於消除投資者對公司的不確定性和疑慮,增強信任度和投資信心。同時,公司還可進行資産重組或剝離非核心業務,以提高公司運營效率和盈利能力。
但是,上市公司提振市場信心和股價,最根本在於提高公司的成長性和創新力。中國人民大學財政金融學院金融學教授鄭志剛對《證券日報》記者表示,增持、回購、並購重組都是很好的市值管理手段,目的是向市場傳遞股價被低估的信號。但最根本的是,上市公司要堅持主業發展,不斷提升自身核心競爭力,要不斷加大研發力度,在創新方面有大的突破,因為資本是為創新與成長定價的。
六方面判斷公司是否被低估
談及投資者如何判斷公司估值是否被低估,楊超認為,首先,應深入分析公司的財務報表,關注其盈利能力、資産負債狀況和現金流量等關鍵指標,以及這些指標隨時間的變化趨勢。其次,需要評估公司的行業地位、競爭優勢、管理團隊和增長潛力,這些因素均對公司價值有重要影響。最後,投資者還應警惕那些存在高負債、持續虧損、重大訴訟或負面新聞的公司。
田利輝認為,投資者判斷股票是否被低估或公司是否存在問題,需要從六方面入手,需要研究公司的財務報表和盈利前景,進行基本面分析;需要與同行業其他公司比較市盈率、市凈率、股息率等指標,進行估值分析;需要了解公司所在行業的發展趨勢和競爭格局,評估公司在行業中的地位,進行行業分析;需要考慮市場情緒對股價的影響,判斷政策導向和市場走向,進行市場分析;需要評估公司治理品質、管理水準和運營效率,進行能力分析;需要識別影響公司業績的風險因素,包括宏觀經濟風險、行業風險、公司特定風險等,進行風險分析。
“投資者在做出投資決策時,應該綜合考慮上述因素,並根據自己的投資目標和風險承受能力做出選擇。同時,考慮到股市的不確定性,分散投資和定期評估投資組合也是降低風險的有效策略。”田利輝説。
(責任編輯:王擎宇)