3月首個交易日,A股三大股指迎來開門紅,漲幅均超過3%,短期下行的科技板塊再度迎來上漲。在今年以來多數科技類基金明顯上漲的行情催化下,基金公司申報主題産品同樣提速,年內已超30隻,科技ETF更遭資金瘋狂“掃貨”,也引發了市場對科技類基金行銷發行方式的關注。3月2日,北京商報記者了解到,近日監管向部分基金公司下發窗口指導,要求補充論證材料,並針對申報內容進行規範。在業內人士看來,科技板塊長期趨勢不改,但投資者也需注意短期風險。
規範申報材料
要求補充論證提示風險
3月2日,有市場消息稱,監管層于近日下發窗口指導,表示要暫緩科技類基金審批,並對申報材料要求補充論證。對此,北京商報記者採訪多家公募基金內部人士了解到,暫緩審批為假,對申報材料補充論證為真。
“我們接到的通知是,要對申報的産品補充材料進行論證,主要就是如何保護投資者以及怎樣做行銷之類的,暫緩受理或審批的通知的確沒有收到。”某大型基金公司內部人士如是説。
滬上一家中型基金公司産品部人士也表示,在上周收到了窗口指導,主要涉及科技主題基金的申報材料規範,還有要對風險提示進行備註。對於具體的細則,該人士猜測,“應該是給了一個大的導向,各家溝通細節可能不太一樣”。
對於監管規範科技主題基金申報的原因,長量基金資深研究員王驊認為,主要是當前科技板塊受市場熱捧,主題基金扎推發行,且通常以過去一段時間的業績表現為行銷材料,可能會給投資者一定的誤導。
北京一位市場分析人士也表示,自2019年下半年以來科技板塊持續火熱,多數基金公司也在抓緊佈局相關主題産品,部分機構甚至申報了多只科技主題權益基金、ETF(交易型開放式指數基金)産品,在市場行情向上和多數産品火爆銷售的背景下,資管機構若未能明確提示風險,甚至反而通過短期業績誘導認購,也容易導致投資者忽視自身需求盲目跟投,産生虧損。
科技“熱”持續
主題ETF年內份額增超百億
正如上述分析人士所説,自2019年下半年以來,科技就成為熱門板塊,相關主題基金的亮眼業績,也使得科技類産品成為年初至今投資者追捧的對象。
據東方財富Choice數據顯示,2019年主動權益類基金業績排行榜中,共有5隻收益率翻倍的基金。從持倉情況看,截至2019年底,5隻産品均重倉了多只科技板塊龍頭個股。而從2020年前兩個月的表現來看,科技主題基金依舊佔據年內收益排行榜的前列。
公開數據顯示,截至2月底,銀河創新成長混合以41.46%的凈值增長率暫列主動權益類基金首位,萬家經濟新動能混合A/C和華潤元大資訊傳媒科技混合也同樣實現了40%以上的收益率。雖然上述産品的最新持倉比例暫無法得知,但從2019年末的情況看,重倉個股或仍以科技股為主。
與科技行情同樣火熱的還有科技主題ETF,年內多只産品實現份額凈流入。東方財富Choice數據顯示,今年以來,截至2月底,華夏中證5G通信主題ETF份額凈流入98.4億份。同時,國泰CES半導體行業ETF、華寶中證科技龍頭ETF和國聯安中證全指半導體産品與設備ETF也分別實現36.1億份、30.26億份和25.22億份的份額凈流入。另外,於今年1月成立的華夏國證半導體晶片ETF和廣發國證半導體晶片ETF也在近一週迎來了39.62億份和14.24億份的凈流入。
另外,基金公司申報科技主題基金的數量也在持續增多。據北京商報記者不完全統計,僅今年以來,就有超30隻科技主題基金相繼申報,若加上過往申報及獲批待發的主題産品,則排隊等待發行的科技主題基金便逾百隻。
一位基金從業人員指出,從2019年下半年以來,5G技術落地,資訊化和智慧化的需求激增,以及科創板的開板等,都對科技板塊的盈利預期有所強化,促使投資者通過工具屬性較強的ETF産品來獲取收益,另一方面,也推動基金公司加速佈局相關主題的主動和被動産品。
值得一提的是,據同花順數據顯示,截至3月2日收盤,上證綜指、深證成指和創業板指漲幅均超3%,分別達到3.15%、3.65%和3.08%。同日,通信設備、電腦應用、電子製造等科技板塊漲幅超過4%,生益科技、斯達半導、深南電路齊漲停。不難看出,科技板塊在上周下調後再度抬升。
長期趨勢不變
短期風險仍需關注
對於科技板塊未來的長期走勢,業內人士普遍表示看好。在王驊看來,科技板塊是由供給和需求共同推動的,國家層面有軟體、硬體層面自主可控的需求,産業層面上有將創造的新興技術落地、繼而轉化成新需求的邏輯,所以在5G等國內擁有話語權的行業還有更多的供給和需求,未來三到五年,看好國産替代、製造升級、5G技術帶動。
華夏基金數量投資部高級副總裁趙宗庭也指出,對於A股的科技股來説,絕對不是一個輪動的熱點,而是長期趨勢。短期可能會出現忽高忽低的現象,但是長期的走勢毋庸置疑是向上的。趙宗庭認為,從目前的發展趨勢、全球的景氣度以及國家政策來看,資訊技術類産業,包括半導體、晶片、5G、AI(人工智慧)等都有較高的市場關注度。目前全球半導體産業正在加速向中國轉移,中國半導體呈現更快的發展趨勢。
不過,投資者也應關注科技板塊存在的短期風險。某私募基金研究部人士認為,當前市場結構性分化特徵明顯,資金往往會在一段時間內聚集到某幾個板塊,雖然科技行業未來發展前景較好,但是由於前期累計漲幅較大,短期存在比較明顯的調整壓力,因此短期或不太適合參與。
而對於科技類ETF的佈局,趙宗庭建議,投資者應結合自身的風險承受能力謹慎考慮。他表示,指數回調時,可以適當加倉,但是不要盲目追漲。同時,作為一名理性投資者,應做好風險管理,達到預期收益後,可以適當減倉了結。後續出現回調之時,再以更低的價格買入,來降低整體的平均建倉成本。
北京商報記者 孟凡霞 劉宇陽
(責任編輯:張明江)