鵬欣資源35億募資配股背後：大股東認購能力存疑

　　繼去年11月擬發行公司債募資不超15億元後，鵬欣資源(600490)又于5月22日拋出一份擬募資不超35億元的配股方案。囿于控股股東上海鵬欣(集團)有限公司(以下簡稱“鵬欣集團”)、實控人姜照柏近乎滿倉質押的現狀，鵬欣集團等承諾全額認購配售股份的履約能力受到市場關注。而在鵬欣資源此次大額募資的背後，是鵬欣資源業績承壓的尷尬。

　　時隔半年大額融資

　　5月22日，鵬欣資源一紙公告宣佈擬配股募集資金不超過35億元引發市場較大關注。

　　據公告，鵬欣資源擬按每10股配售不超過3股的比例向全體股東配售募資。鵬欣資源稱，若以公司截至預案出具日享有配股權利的股份數22.02億股(總股本扣除公司股份回購專用賬戶中股份)為基數測算，本次可配股數量總計不超過6.61億股。從擬募資額來看，鵬欣資源本次配股擬募集資金總額不超過35億元(含35億元)，在扣除發行費用後將用於三個項目，分別用於南非奧尼金礦生産建設項目、剛果(金)希圖魯銅礦銅鈷生産線技改項目及補充流動資金。

　　據悉，配股指的是上市公司向原股東進一步發行新股、籌集資金的行為，新股的認購權按照原有股權比例在原股東之間分配，原股東享有認股優先權，也可以放棄認購。

　　雖然配股是面向所有股東的非強迫性募資，但是，東北證券研究總監在接受北京商報記者採訪時表示，這種情況下如果接受配售就可能要增加資金；如果不接受，就喪失了相對比較低的購買這只股票的機會，而且股權也會得到稀釋。招商證券在研報中表示，市場對配股偏見主要在於參與配股在除權前後所持市值不變，但不參與配股會因股價下折受到損失，所以中小股東只能選擇接受或賣出，缺少自主性。

　　交易行情顯示，5月22日，鵬欣資源報收4.71元/股，下跌6.18%。

　　需要指出的是，鵬欣資源擬募資動作頻頻。回溯歷史公告，在半年前，鵬欣資源曾在2018年11月10日披露了關於非公開發行公司債券的預案。鵬欣資源擬非公開發行公司債券，募資不超過15億元。再往前推，鵬欣資源在2018年4月27日發佈公開發行公司債券預案的公告，公司擬公開發行公司債券，規模不超過10億元擬用於償還部分債務以及補充運營資金。

　　大股東認購能力引關注

　　從鵬欣資源披露的公告來看，公司控股股東鵬欣集團、實際控制人及其一致行動人承諾全額認購可配股份，但是，實控人、控股股東鵬欣集團所持鵬欣資源股份均近乎滿倉質押。這也讓公司控股股東等各方的履約能力受到市場關注。

　　根據公告，鵬欣集團及其一致行動人西藏智冠投資管理有限公司、西藏風格投資管理有限公司、上海鵬欣農業投資(集團)有限公司和公司實際控制人姜照柏及其一致行動人姜雷出具了《關於全額認購可配售股份的承諾函》，承諾方根據本次配股股權登記日收市後的持股數量，按照鵬欣資源與保薦機構協商確定的配股價格和配股比例，以現金方式全額認購根據本次配股方案確定的可獲得的配售股份。就認購資金來源來看，鵬欣資源介紹稱是自有資金或自籌資金。

　　可查數據顯示，截至2019年4月15日，鵬欣集團持有鵬欣資源4.16億股股份，若以鵬欣資源收盤價4.71元/股作為配售價格，按每10股配售3股，鵬欣集團全額認購約需5.88億元。需要指出的是，截至2019年4月15日，鵬欣集團持有鵬欣資源股份質押比例超過97%。

　　不久前，鵬欣資源於4月18日發佈了關於鵬欣集團股權質押延期的公告，鵬欣集團將部分原計劃于2019年4月11日質押到期的股份延期至2019年10月11日。對此，鵬欣資源當時在公告中稱，鵬欣集團資信狀況良好，具備相應的資金償還能力，由此産生的質押風險在可控範圍之內。

　　除控股股東鵬欣集團近乎滿倉質押外，根據2018年年報，截至2018年底，公司實控人姜照柏的質押比例為99.6%，西藏智冠投資管理有限公司質押比例為100%，西藏風格投資管理有限公司質押比例同樣為100%。此外，上海鵬欣農業投資(集團)有限公司持有鵬欣資源4500萬股，其中4275萬股處於質押狀態，質押比例為95%。

　　針對履行認購承諾的能力等問題，北京商報記者致電鵬欣集團進行採訪，經對方前臺工作人員轉接後，幾經週折，記者仍未能聯繫到鵬欣集團相關負責人。

　　業績現承壓跡象

　　在鵬欣資源拋出35億元配股募資背後，鵬欣資源在轉型升級的道路上于2018年出現業績承壓的跡象，且在今年一季度凈利腰斬。

　　據悉，2011年至2012年5月，鵬欣資源主營業務為化工産品的生産及銷售、化工産品的貿易；2012年5月，鵬欣資源正式完成前次非公開發行募集資金投資項目，希圖魯礦業的銅礦開發、冶煉及銷售業務資産納入上市公司，鵬欣資源主營業務隨之拓展至銅礦資源開發利用領域；2012年底，鵬欣資源進一步出讓從事化工産品業務的控股子公司愛默金山55%股權，愛默金山不再納入上市公司合併報表範圍；2013年1月至2014年，鵬欣資源主營銅礦資源的開發利用相關業務，並從事陰極銅、少量化工産品貿易業務。鵬欣資源完成自化工産品領域至礦産資源開發利用領域的業務轉型。

　　值得一提的是，2012-2014年，鵬欣資源實現歸屬於母公司所有者的凈利潤分別為12865.82萬元、10039.17萬元、6213.03萬元，盈利能力下降趨勢明顯。2016年鵬欣資源以發行股份購買資産方式完成了對鵬欣礦投剩餘49.82%股權的收購，使其成為鵬欣資源全資子公司，以期更大程度享有現有剛果(金)希圖魯陰極銅業務。據悉，該次交易構成借殼上市。對鵬欣礦投完成收購當年，鵬欣資源在2016年實現的歸屬凈利同比上漲162.45%。2017年，延續前一年的上漲勢頭，鵬欣資源在當年實現的歸屬凈利潤同比上漲幅度達到484.99%。

　　需要指出的是，2018年，鵬欣資源歸屬凈利一改前期增長狀態，出現下滑的情況。數據顯示，2018年鵬欣資源實現的歸屬凈利同比下滑28.77%，今年一季度歸屬凈利同比下滑48.37%。

　　針對相關問題，北京商報記者曾致電鵬欣資源進行採訪，但對方電話未有人接聽。