海航投資違規擔保 收購險資一波三折

　　當海航集團忙於解決債務危機時，其旗下的上市平臺海航投資集團股份有限公司(以下簡稱“海航投資”)也不曾閒著。海航集團持續推進各項資産處置，其中剝離出來的部分金融資産不出意外將落到海航集團的金融投資平臺海航投資手裏。

　　但看似意料之中的事情仍要費些週折。4月30日，海航投資披露2019年業績報告，同日，深交所對其違規擔保以及股權收購險資事宜下發關注函。

　　9.12億元違規擔保

　　海航投資在2019年年報中稱，公司9.12億元銀行定期存單作為質押，為關聯方海航投資控股有限公司(以下簡稱“海投控股”)取得洛陽銀行長江路支行9.12億元借款提供質押擔保，上述質押資金將用於公司對華安財産保險股份有限公司(以下簡稱“華安保險”)的股權收購。

　　據中國房地産報記者了解，海投控股為海航實業集團有限公司(以下簡稱“海航實業”)控股子公司，海投控股與海航資本為一致行動人，而海航資本為海航投資的控股股東。此次引起深交所關注是因收購華安保險的資金絕大部分為擔保資金。記者注意到，海航投資曾為海投控股提供了5筆擔保，合計約9.12億元，其中有4筆擔保仍在擔保期內。

　　據記者了解，2015年至2018年，華安保險始終處於保費增速放緩、凈利潤持續下滑的狀態，2019年華安保險扭虧為盈。截至2019年12月31日，華安保險經審計總資産為184.4億元，凈資産為50.2億元，2019年經審計營業收入136億元，凈利潤1.6億元。

　　公開資料顯示，華安保險成立於1996年10月，總部設于深圳，註冊資本21億元，經營範圍為各類財産保險、機動車輛保險、飛機保險、船舶保險、貨物運輸保險、責任保險、信用保險、保證保險、農業保險、財務損失保險、短期健康保險、意外傷害保險、其他損失保險等

　　截至去年底，華安保險已在北京、上海、深圳、廣東等31個省、自治區、直轄市開設分公司，下設機構千余家。根據市場份額排名，華安保險在全國産險市場中位列第 12位，2019年累計實現保費收入145.78億元，較上年同期增長17.79%。

　　企查查顯示，海航投資的控股股東海航資本集團有限公司(以下簡稱“海航資本”)持有華安保險12.5%的股權，海航投資持有7.14%。

　　海航投資表示，公司間接控股股東海航集團截至目前正在“海南省海航集團聯合工作組”全面協助下，積極推進完成包括但不限于資産收購等相關工作，以解除擔保風險。

　　公開資料顯示，海航投資是一家以不動産金融、醫療、大健康、養老、教育為主要業務發展方向的公司。海航資本為公司第一大股東，持股19.98%。海航資本分別由海航集團和珠海東方嘉澤投資管理中心(有限合夥)持股88.05%和11.95%。

　　2019年海航投資財報顯示，公司實現營收2.13億元，同比降20.90%；歸屬母公司股東的凈利潤2999.20萬元，同比降91.40%。2020年一季度，公司實現營收1382.84萬元，同比降66.52%；歸屬母公司股東的凈利潤-908.69萬元，同比增26.49%。

　　收購險資曲折史

　　5年前，海航投資欲通過非公開發行股票募集資金的方式獲取海航資本持有的12.5%股權以及海航酒店控股集團有限公司持有的7.14%股權。為了能夠及時完成由房地産開發為主向以房地産、金融和産業投資為主要業務的多元化戰略轉型，當時海航投資以自有資金先行收購了海航酒店持有的7.14%股權，並計劃等成功完成非公開發行股票後再以募集資金置換自有資金。

　　但此事未能如願以償。2015年至2016年期間，海航投資多次調整並審議通過非公開發行預案，募集資金從最初的120億元調整到74億元，再調整到52億元，募集資金用於的項目由最初通過增資取得渤海信託32.43%股權、收購華安保險19.643%股權、收購新生醫療100%股權、補充流動資金，縮減剩餘為收購華安保險19.643%股權、收購新生醫療100%股權。

　　中國房地産報記者注意到，海航投資多次調整並審議通過非公開發行預案中，不變的是募集資金中約23億元將用於收購華安保險19.64%股權。此外，海航投資控股股東海航資本以持有華安保險12.5%股權和部分現金認購上述的非公開發行的股份，認購金額不低於42億元，若認購完成，海航資本持有海航投資股份比例將自19.98%增加至49.08%。企查查顯示，截至目前海航資本持有海航投資股份為19.98%。

　　早在去年11月，海航投資非同一實際控制人旗下關聯方海南航空控股股份有限公司(以下簡稱“海航控股”)的控股子公司廣西北部灣航空有限責任公司(以下簡稱“北部灣航空”)擬以總計約13億元收購華安保險其他股東所持有的的股份，其中以3.49億元收購海航資本持有的4.76%股權，交易若完成，海航控股將持有華安保險17.86%股權。

　　因海航投資之前持有華安保險7.14%股權為其股東，具有股權優先購買權，華安保險在出讓股權于海航控股時曾通知過海航投資有關股權轉讓的事宜，無奈的是海航投資因2016年度凈利潤為負，未能滿足《保險公司股權管理辦法》的規定即具有持續出資能力，最近三個會計年度連續盈利，股權收購險資再次遇阻。

　　在海航投資的一系列籌劃中可見股權收購華安保險一直在其計劃表中。之前以自有資金從海航酒店手中獲得華安保險7.14股權以及計劃獲取控股股東海航資本持有的12.5%股權。

　　如今海航投資看似已滿足成為保險公司戰略股東的股東資質相應條件，著手繼續推進收購計劃，但這次股權收購華安保險卻因收購資金還在擔保期內，因涉及違規擔保遭到深交所的關注。

　　此次股權收購早有計劃。海航投資稱，“鋻於上市公司2019年年報出具前，尚未取得成為保險公司戰略股東的股東資質，且海航集團持續推進各項資産處置事宜，為有效推進華安保險收購計劃，上市公司于2019年8月提前為關聯方就本次收購提供了擔保。”

　　5年前種下的險資情愫至今未了。目前看來要想如願以償仍要歷經波折，若此次股權收購能夠完成海航資本不再持有華安保險股權，原持有的12.5%股權將分別由海航投資取得7.74%，海航控股取得4.76%。由於海航投資已持有華安保險7.14%股權，通過此次交易後，將持有華安保險 14.88%股權。對於此次收購，海航投資認為，華安保險屬優質標的，增持其股權有利於為公司帶來投資收益，實現公司資源的有效配置，提升其風險抵禦能力。