在經過四五兩個月的回調後,六月份債券型基金再次出現了整體上漲行情,單月業績上漲的債基佔比達到了98%,僅44隻債基凈值出現下跌。
從漲幅榜看,受到A股上漲的影響,多只可轉債位居漲幅前列,如中歐可轉債A、工銀瑞信可轉債、南方希元可轉債、匯添富可轉債C等,單月漲幅都超過了3%。而從此前公佈的一季報顯示,上述幾隻債基持有的可轉債資産佔基金資産凈值比例分別為91.99%、92.54%、98.25%、82.14%,都維持了很高的比例,這在6月份正股結束回調繼續上漲的情況下受益匪淺。
幾位基金經理也大都在一季度時認為,一季度國內融資和實體經濟數據均出現一定企穩跡象,市場預期顯著改善,權益市場從去年年底的估值低點顯著修復,債券收益率低位震蕩。轉債市場跟隨權益市場也呈現出良好表現,一方面部分正股基本面優良的轉債跟隨正股上漲而實現贖回轉股,另一方面,部分基本面較好的新發轉債市場表現也明顯改善,一級市場申購熱情明顯提高。
而對於接下來轉債市場的表現,中歐可轉債債券A基金經理劉波在一季報中表示,隨著未來轉債供給擴容,正股基本面優良的轉債品種將呈現較好的投資價值。南方希元轉債的基金經理劉文良也稱:“2019 年二季度,南方希元基金將根據市場節奏靈活調整倉位水準,堅守投資紀律,做好止盈止損,繼續發揮可轉債基金的特色,精選可轉債個券,力爭獲取超額收益。”
另一隻值得注意的現象是,政策性金融債的強勢表現令多只債基月份盈利大增。統計顯示,以4.66%位居6月份漲幅首位的浙商豐利增強債券,在一季度時就大量持有政策性金融債,持倉的19 國開02 和17 農發綠債01合計佔到基金資産凈值比的例57.31%,其次為可轉債。而鵬華豐和C在一季度時也有27.32%為金融債。
根據中債公佈的數據計算顯示,今年5月外資增持政策性金融債規模約507億元人民幣,是自2014年7月以來的最大,扭轉此前連兩個月小幅減持的趨勢。境外機構5月末總計持有中債登託管的債券約1.61萬億元,環比增5%,為今年最大月度增幅。
巴克萊全球綜合指數自今年4月起分20個月納入人民幣計價的中國國債和政策性銀行債券,且受益於央行定向降準和中期借貸便利操作,上月中國債市走強。此外,中美利差不斷走擴,5年期國債和政金債兩者利差也于月底拉大至去年末來最甚,顯著提升外資興趣。顯然,在6月份,這種趨勢得到了延續。
據悉,由國家開發銀行、中國農業發展銀行和進出口行發行的債券一直被境內投資者認為具有準主權債屬性,且相比國債,其在二級市場易於交易的優勢更為顯著。中債數據的計算顯示,境外機構持有政金債佔國債的比例已從今年1月的33%上升到5月的37%。
中信證券分析師明明表示,當前歐洲很多國家負利率,美債利率下行很快,中國利率對外資的吸引力較強,此外,這也顯示中國債券納入巴克萊指數後外資受到的推動作用很明顯。
而從六月份跌幅靠前的債基來看,諸如金信民旺C、創金合信尊盈純債、東方永興18個月C、金鷹添享純債這些以純債、信用債以及定開債為主題的基金佔據了主要位置,6隻債基單月跌幅超1%。
6月份漲跌幅前40債券型基金一覽
排名
|
證券簡稱
|
6月累計單位凈值增長率%
|
規模 億元
|
證券簡稱
|
6月累計單位凈值增長率%
|
規模 億元
|
1
|
浙商豐利增強
|
4.66
|
0.3324
|
金信民旺C
|
-1.87
|
0.0467
|
2
|
前海開源鼎安A
|
3.67
|
0.2365
|
金信民旺A
|
-1.83
|
0.0273
|
3
|
中歐可轉債A
|
3.66
|
5.2183
|
創金合信尊盈純債
|
-1.78
|
0.0005
|
4
|
中科沃土沃祥
|
3.65
|
0.6006
|
東方永興18個月C
|
-1.29
|
0.1052
|
5
|
中歐可轉債C
|
3.62
|
2.4778
|
東方永興18個月A
|
-1.26
|
1.9772
|
6
|
前海開源鼎安C
|
3.49
|
0.0014
|
金鷹添享純債
|
-1.04
|
0.0048
|
7
|
工銀瑞信可轉債
|
3.48
|
1.3077
|
興銀收益增強
|
-0.86
|
0.4022
|
8
|
鵬華豐和C
|
3.42
|
0.0119
|
創金合信尊泰純債
|
-0.79
|
0.0030
|
9
|
南方希元可轉債
|
3.17
|
0.5907
|
萬家雙利
|
-0.73
|
1.0674
|
10
|
匯添富可轉債C
|
3.05
|
3.2827
|
民生加銀信用雙利C
|
-0.71
|
1.2887
|
11
|
匯添富可轉債A
|
3.02
|
6.9823
|
民生加銀信用雙利A
|
-0.69
|
10.1267
|
12
|
前海開源可轉債
|
2.93
|
0.7686
|
西部利得合贏A
|
-0.69
|
0.0594
|
13
|
景順長城景泰鑫利純債
|
2.70
|
0.0397
|
西部利得合贏C
|
-0.66
|
0.4503
|
14
|
新華聚利A
|
2.63
|
0.8789
|
中融聚商3個月定開
|
-0.64
|
54.5573
|
15
|
鑫元恒鑫收益增強A
|
2.61
|
0.0488
|
中融季季紅定期開放C
|
-0.55
|
0.0008
|
16
|
華商瑞鑫定期開放
|
2.60
|
0.5457
|
中融季季紅定期開放A
|
-0.54
|
39.3330
|
17
|
鵬華豐和A
|
2.59
|
0.6295
|
山西證券裕睿6個月C
|
-0.49
|
3.7909
|
18
|
博時信用債券A
|
2.59
|
9.9482
|
山西證券裕睿6個月A
|
-0.46
|
0.7644
|
19
|
博時信用債券B
|
2.59
|
9.9482
|
大成景榮A
|
-0.41
|
0.5872
|
20
|
廣發集裕A
|
2.59
|
0.7528
|
華富恒欣純債C
|
-0.40
|
0.0002
|
21
|
博時信用債券C
|
2.59
|
4.2129
|
海富通雙福
|
-0.37
|
0.0349
|
22
|
鑫元恒鑫收益增強C
|
2.57
|
0.0578
|
中融恒信純債C
|
-0.33
|
0.1095
|
23
|
華夏可轉債增強A
|
2.55
|
0.7187
|
興全恒瑞三個月定開
|
-0.32
|
10.0677
|
24
|
新華聚利C
|
2.55
|
0.0539
|
中融恒信純債A
|
-0.32
|
18.6353
|
25
|
廣發集裕C
|
2.53
|
0.0237
|
鑫元添利
|
-0.29
|
0.0988
|
26
|
匯添富雙利C
|
2.44
|
0.2320
|
平安惠裕C
|
-0.21
|
0.0098
|
27
|
匯添富雙利A
|
2.44
|
0.8867
|
平安惠裕A
|
-0.18
|
0.0034
|
28
|
民生加銀增強收益C
|
2.44
|
2.3379
|
永贏潤益C
|
-0.16
|
0.0000
|
29
|
申萬菱信可轉債
|
2.42
|
0.6522
|
永贏潤益A
|
-0.16
|
36.6134
|
30
|
民生加銀增強收益A
|
2.41
|
6.5320
|
西部利得祥逸A
|
-0.16
|
0.0080
|
31
|
富國祥利
|
2.38
|
3.1581
|
浦銀安盛盛勤3個月定開C
|
-0.15
|
0.0100
|
32
|
天治可轉債增強A
|
2.36
|
0.3223
|
浦銀安盛盛勤3個月定開A
|
-0.14
|
15.1020
|
33
|
華安安心收益A
|
2.33
|
0.4815
|
天弘華享三個月定開
|
-0.13
|
20.0766
|
34
|
光大中高等級A
|
2.33
|
3.2060
|
嘉實匯達中短債C
|
-0.09
|
1.7683
|
35
|
天治可轉債增強C
|
2.32
|
0.9089
|
匯安穩裕
|
-0.09
|
4.3544
|
36
|
光大中高等級C
|
2.30
|
0.1813
|
西部利得穩健雙利C
|
-0.09
|
0.0880
|
37
|
鵬華可轉債
|
2.29
|
0.8012
|
嘉實匯達中短債A
|
-0.08
|
1.0194
|
38
|
富國優化增強A
|
2.27
|
1.4873
|
海富通穩健添利C
|
-0.07
|
0.1083
|
39
|
富國優化增強B
|
2.27
|
1.4873
|
海富通穩健添利A
|
-0.07
|
0.0260
|
40
|
大成景盛一年A
|
2.25
|
0.5045
|
永贏恒益
|
-0.07
|
92.1076
|
來源:wind數據 (規模截至6月30日)
(責任編輯:張倩蓉)